Problemet dhe veçoritë e qarkullimit të faturave

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Bëndimet e premtimit zënë vendin e fundit në tregun e letrave me vlerë. Apeli i tyre po zhvillohet si globalisht ashtu edhe në territorin e Federatës Ruse. Por sa i suksesshëm? Cilat janë vështirësitë në rrugën e këtij zhvillimi? Cilat janë tiparet e qarkullimit të faturave në Rusi? Çfarë perspektive përcaktojnë analistët për të? Artikulli do t'i kushtohet përgjigjeve të këtyre pyetjeve.

Përkufizimi i konceptit

Bëni i premtimit është një nga kategoritë më të shpeshta të letrave me vlerë në praktikën ruse të bursave. Por çfarë është ajo? Përgjigja gjendet në Ligjin e Federatës Ruse "Për tregun e letrave me vlerë" (1996):

• Siguria e emetimeve - çdo siguri (përfshirë grupin jodokumentar), i cili njëkohësisht krijon një listë të të drejtave pronësore dhe jopronësore që janë objekt certifikimi, caktimi i mundshëm dhe ushtrimi i pakushtëzuar (në varësi të dispozitave të sa më sipër- Ligji Federal i përmendur), vendosen në çështje, dhe gjithashtu kanë vëllime dhe afate të barabarta për ushtrimin e kompetencave brenda një çështjeje të tillë - paduke marrë parasysh kohën e marrjes së letrës me vlerë.
• Letra me vlerë është një dokument specifik monetar që vërteton të drejtat pronësore ose marrëdhëniet e huasë të pronarit të letrës në lidhje me personin që e ka lëshuar atë.

Një kambial është një detyrim borxhi me shkrim i pakushtëzuar i hartuar sipas formularit të miratuar me ligj. Sipas tij, njëra palë (trartasti) është e detyruar të paguajë pa kushte shumën monetare të shënuar në këtë dokument. Ajo merret nga mbajtësi i faturës (pronari i faturës) në datën e caktuar të pagesës në adresën e tij ose me kërkesën e tij.

Kështu, fatura i jep pronarit të saj të drejtën të kërkojë nga i kredituari (ose pranuesi - një palë e tretë që ka marrë përsipër detyrimin për të paguar në faturë) pagesën e shumës së parave të treguar në dokument në shfaqja e një gjendjeje të caktuar.

E veçanta e qarkullimit të faturave është se ky dokument është një instrument kompleks shlyerjeje dhe kredie. Ai mund të veprojë njëkohësisht si garanci, mjet pagese dhe para kreditore. Përveç kësaj, në rolin e një letre me vlerë në vetvete vepron si objekt i transaksioneve të ndryshme.

Bënat e premtimit dhe qarkullimi i kambialeve në Federatën Ruse rregullohen si më poshtë:

• Bazat e së drejtës civile.
• FZ "Për kambialet dhe kambialet" (1997).

Veçoritë kryesore të dokumentit

Për të kuptuar rregullat e qarkullimit të faturave, duhet të vendosni për veçoritë kryesore të kësaj letre me vlerë:

• Karakteridetyrimet, që shprehet me faturë, - abstrakt. Teksti i këtij dokumenti nuk përmban një referencë për transaksionin, i cili është baza për lëshimin e tij.
• Nëse fatura është e vërtetë, atëherë natyra e detyrimit sipas saj është e padiskutueshme.
• Natyra e detyrimit për këtë letër me vlerë është e pakushtëzuar. Fatura përmban një ofertë të thjeshtë dhe të pakushtëzuar për të siguruar një shumë të caktuar parash. Prandaj, çdo përpjekje për të negociuar pagesën është e pavlefshme.
• Një kambial vepron gjithmonë si një detyrim monetar. Ata nuk do të kenë kurrë një detyrim kur pagesa e një borxhi nënkupton ofrimin e një produkti ose ofrimin e një shërbimi.
• Një kambial është rreptësisht një dokument i shkruar. Lëshimi gojor i detyrimeve të tilla nuk është i mundur.
• Një kambial është një dokument që ka detaje të përcaktuara rreptësisht të detyrueshme.

Këtë të fundit do ta analizojmë më në detaje.

Detajet e kërkuara

Në artikull analizojmë bazat e qarkullimit të faturave, llojet e faturave, detajet e faturave. Për këtë të fundit, sipas Konventës Ndërkombëtare, janë 8 detaje të detyrueshme për këtë letër me vlerë:

• Fetë premtimi. Kjo do të thotë, dokumenti duhet të tregojë domosdoshmërisht "Promis". Jo vetëm në titull, por edhe në përmbajtjen e tij tekstuale.
• Monedha në të cilën do të paguhet borxhi.
• Shuma e pagesës. Në faturë, është shënuar të paktën dy herë - me numra dhe me fjalë.
• Informacion rreth paguesit për këtë dokument.
• Informacion për personin në favor të të cilitpagesa do të bëhet.
• Vendi ku do të shlyhet borxhi.
• Periudha pas së cilës paguesi është i detyruar të shlyejë borxhin e tij.
• Koha dhe vendi i lëshimit të faturës.
• Dokumenti vërtetohet me nënshkrimin e shkruar me dorë të personit që ka lëshuar këtë faturë.

Duhet thënë se palët e detyruara nga projektligji përgjigjen solidarisht dhe individualisht. Dhe në rast mospërmbushjeje nga debitori (trartazi), marrësi i pagesës mund të aplikojë për rikuperim tek ndonjë nga ish-poseduesit. Ata, nga ana tjetër, kur paguajnë faturën, fitojnë të drejtën të kërkojnë shumat e faturave nga personat që janë në zinxhirin e faturave.

Llojet e faturave

Qarkullimi i bonove në Evropën Perëndimore të kohëve moderne u zhvillua aq produktiv sa u bë e nevojshme të futeshin disa klasifikime të këtyre letrave me vlerë për shkak të ndryshimit të tyre. Konsideroni më të zakonshmet:

• Bënotat premtuese (ose kambialet) dhe kambialet (draftet). Ato ndryshojnë nga njëri-tjetri në numrin e pjesëmarrësve në transaksion.
• Tregtare (mall), thesari dhe financiare. Ato ndryshojnë nga njëri-tjetri në natyrën e transaksionit, i cili qëndron në themel të faturës.
• Bronz, i afruar dhe miqësor. Ndarja sipas shkallës së sigurisë së kambialit. Një klasifikim më i thjeshtë është ndarja në të siguruara dhe të pasigurta.
• Urdhër (me qarkullim me miratim) dhe bartës. Prandaj, ato ndryshojnë në mënyrën e transmetimit.

Le të shohim disa nga kategoritë më në detaje.

Grupi i mallrave

Detyrimet e kësaj kambiali bazohen në një kredi tregtare, transaksione mallrash. Kredia në këtë rast i jepet nga shitësi blerësit në rast të shitjes së produkteve.

Me një qarkullim të tillë faturash, kredia tregtare mund të shërbejë nga njëra anë si instrument i kësaj letre me vlerë. Nga ana tjetër - për të kryer detyrat e mjetit të shlyerjes. Në fund të fundit, në të ardhmen ai kalon vazhdimisht nga dora në dorë, shërben si një zëvendësues monetar për aktet e shumta të blerjes dhe shitjes së produkteve.

Grupet Financiare dhe të Thesarit

Një detyrim monetar sipas një faturë financiare duhet të bazohet në një lloj transaksioni monetar që nuk mund të shoqërohet me shitjen dhe blerjen e mallrave.

Është e rëndësishme të theksohet se varietetet e këtyre faturave janë "letër komerciale" - kambialë që qarkullojnë në emër të emetuesit. Karakteristikat e tyre:

• Pa kolateral.
• Ata janë me zbritje.
• Sjellja e një përqindjeje të caktuar në vlerën nominale.
• Lëshuar për një periudhë nga 1 deri në 270 ditë.
• Formulari i sigurisë - "për bartësin".

Sa i përket bonove të thesarit, ato janë në thelb letra me vlerë afatshkurtra. Emetuesi i tyre është shteti.

Grup miqsh

Qarkullimi i faturave në Republikën e Kazakistanit, Federatën Ruse, Republikën e Bjellorusisë është disi i ngjashëm, gjë që nuk është për t'u habitur - këta janë "pasardhësit" e një shteti, kjo është arsyeja pse parakushtet për zhvillimin e tyre tregjet e aksioneve janë të lidhura.

Si në këto vende, dhe kudonë mbarë botën, të ashtuquajturat fatura miqësore janë të zakonshme. Çfarë është kjo? Letrat me vlerë pas të cilave nuk ka as transaksione reale të përfunduara, as detyrime reale financiare. Vetëm personat që veprojnë si pjesëmarrës në kambialin janë real.

Sipas praktikës së zakonshme, faturat miqësore zakonisht shkëmbehen nga dy persona që tashmë janë në një marrëdhënie besimi me njëri-tjetrin. Për të kontabilizuar një faturë nga banka, për të lënë peng këtë garanci për të marrë para të vërteta për të. Ndonjëherë faturat miqësore përdoren gjithashtu për të bërë pagesa.

Grupi i Bronzit

Duke shqyrtuar varietetet e këtyre letrave me vlerë, ne shohim detyrat ekonomike të zgjidhura në qarkullim.

Pas kategorisë "kartë bronzi" nuk qëndron as një marrëveshje reale dhe as një detyrim real financiar. Dhe një pikë e rëndësishme: të paktën një person i përfshirë në një marrëveshje të tillë është fiktive.

Qëllimet e shënimit të bronzit janë si më poshtë:

• Marrja e kolateralit për këtë letër në banka.
• Përdorimi i këtij dokumenti thelbësisht të rremë për të shlyer borxhet.
• Përdorni për të punuar me detyrimet tuaja financiare, për të marrë pjesë në transaksione reale.

Grup i thjeshtë

Qarkullimi i faturave në Republikën e Bjellorusisë, RF nuk mund të paraqitet pa kategorinë e kambialeve. Janë dy palë të përfshira. Paguesi, përkatësisht, është sirtari. Me lëshimin e kësaj letre, ai merr përsipër t'i paguajë kreditorit të tij (mbajtësi i faturimit në këtë drejtim) një shumë të caktuar në një kohë dhe në një vend të caktuar.

Grupi i transferimit

Nëse i drejtohemi veçorive të kontabilitetit për qarkullimin e faturave në banka, atëherë kategoria e transfertave është më e vështira. Në fund të fundit, janë të paktën tre persona të përfshirë. Sirtari këtu është sirtari. Dhe ai nuk është pagues i faturave. Paguesi është një palë e tretë që merr përsipër përgjegjësinë për të përmbushur në kohë detyrimet sipas faturës.

Kështu, një kambial vepron si një ofertë me shkrim të sirtarëve - një apel ndaj një pale të tretë (paguesi, marrësi) për t'i paguar shumën e rënë dakord mbajtësit të kambialit (kreditorit në këtë rast).

Kambiali klasik është pjesëmarrja e tre personave. Por në këtë kategori ka fatura me dy apo edhe një pjesëmarrës të vetëm. Sirtari, kur lëshon një letër të tillë, mund të caktojë veten si marrës të shumës së parave. Ose një person tjetër sipas zgjedhjes suaj.

Veçori e kambialit: detyrimi i sirtarit këtu është i kushtëzuar. Ai merr përsipër t'i paguajë kreditorit shumën e faturës vetëm nëse marrësi nuk e ka siguruar atë. Në këtë gjendje, sirtari barazohet me personin që ka lëshuar kambialin.

Një kambial nuk konsiderohet si detyrim i trasantit. Është një detyrim i marrësit (paguesit) dhe vetëm pas një akti të njëanshëm vullneti të shprehur prej tij, i quajtur pranim.

Nga këtu vjen koncepti i "kambacionit të pranuar" - me pëlqimin e paguesit për ta paguar atë. Nga momenti i pranimit, marrësi bëhet debitor i drejtpërdrejtë i kambialit. Nese njeai pranon garancinë, por nuk do të paguajë për të, atëherë kundër tij do të ngrihet ligjërisht një protestë kundër mospagesës.

Bazat e qarkullimit ndërkombëtar

Veçoritë e kontabilitetit për qarkullimin e faturave në banka, përkatësisht, rregullohen me ligje dhe akte ligjore të shteteve të botës. Por të gjitha bazohen në ligjin ndërkombëtar të kambialit (fjala është për Konventën Ndërkombëtare të Gjenevës për kambialin, miratuar më 07.06.1930).

Më duhet të them, lejon një procedurë jashtëzakonisht liberale për emetimin e letrave të tilla. Kjo nuk kërkon regjistrimin shtetëror të faturës, as mbrojtjen e saj me certifikatë të veçantë, as parakushtet për paraqitjen e saj (certifikatës), as sigurim me peng ose peng. Pjesëmarrësve në transaksion kërkohet vetëm të kenë aftësi juridike dhe juridike.

Por thjeshtësia e emetimit kompensohet nga respektimi i rreptë i rregullave të qarkullimit të faturave të palëve në transaksion. Ju duhet të plotësoni një sërë kërkesash, të kaloni nëpër procedura të caktuara. Prandaj, puna me faturat kërkon përvojë dhe profesionalizëm.

Tendencat në qarkullimin rus

Baza e qarkullimit të faturave ka dy veçori të dallueshme, nëse flasim konkretisht për Federatën Ruse:

• Dëshira e bankave dhe kompanive ruse për të rritur pjesën e faturave të tyre në qarkullim.
• Kërko sektorë të rinj të investimeve kapitale.

Kjo përfaqësohet qartë nga situata në vend që u shpalos në vitin 1996. Më pas, sipas Bankës Qendrore të Rusisë, u lëshuan fatura në shumën prej 20.2 trilion rubla. Si rregull, në Federatën Ruse ato lëshoheshin kryesisht për shlyerje me kreditorët,duke përjashtuar të arkëtueshmet e ndërmarrjeve. Por politika e ngurtë deflacioniste shtetërore e viteve 1994-1996. shoqëruar me tendenca të tilla ka çuar në një mungesë akute të parasë reale në ekonomi. Shumë kompani dhe ndërmarrje prodhuese humbën më pas burimin e fundit të rimbushjes së kapitalit të tyre qarkullues - inflacionin.

Nga ana tjetër, nivelet e larta të normave të huadhënies për huamarrësit fundorë kanë çuar në faktin se faturat (si dhe zëvendësuesit e tjerë) janë bërë të vetmet mënyra të mundshme pagese në biznes dhe burime të rimbushjes së kapitalit qarkullues.

Veçoritë e qarkullimit të brendshëm

Prandaj, problemet dhe veçoritë e qarkullimit të faturave në Rusi lidhen kryesisht me faktin se këto letra në vendin tonë funksionojnë sipas një skeme të ndryshme nga ajo klasike botërore. Në shumicën e rasteve, ato veprojnë si mjete shlyerjeje me kreditorët. Në të njëjtën kohë, funksioni i detyrueshëm i shndërrimit në ofertë monetare është injoruar.

Arsyeja për këtë është e thjeshtë: sapo kambiali "transformohet" në ofertë monetare, produktet nga lista e dërgesave transferohen në listën e shitur. Prandaj, bëhet e nevojshme të paguhet tatimi mbi të ardhurat. Kjo është arsyeja pse fatura dërgohet nga një palë në tjetrën. Roli i tij është të mbulojë llogaritë e arkëtueshme. Prandaj, nëse ai kthehet në sirtarë, është vetëm për të paguar borxhin.

Nga këtu operatorët e tregjeve të faturave fokusohen në operacionet me faturat bankare, sepse në këtë sfond ato janë më të besueshme dhe likuide. Dhe mbajtësi i pikërisht faturave bankare mund t'i marrë atoparatë "të gjalla". Ndërsa për faturat komerciale, gjëja më e mirë është sigurimi i mallit.

Interesi i bankave ruse ndaj faturave do të shpjegohet. Rënia e yield-eve në tregje si GKO/OFZ dhe OGSS i detyroi organizatat bankare të kthenin vëmendjen te letrat me vlerë me likuiditet të lartë. Bankat marrin parasysh edhe interesat e klientëve të tyre, të cilët përdorin faturat për shlyerje të ndërsjella. Gjithashtu, duke marrë të ardhura nga shpërndarja e faturave, bankat po zgjerojnë gamën e shërbimeve të ofruara për klientët.

Por ka edhe një aspekt negativ të përdorimit të kambialeve nga bankat. Domethënë, lirimi i tepërt i tyre. Tveruniversalbank mund të citohet si një shembull ilustrues nga e kaluara. Ai, në fakt, ishte një pionier i tregut të faturave në Federatën Ruse. Por ai drejtoi një politikë jashtëzakonisht të rrezikshme në këtë fushë, e cila e vendosi atë në një situatë shumë të vështirë financiare në të ardhmen.

Gjendja aktuale e punëve në Rusi

Tani le të kthehemi drejtpërdrejt te problemet e zhvillimit të qarkullimit të faturave në Rusi sot. Vërat e fundit ka pasur një zhvillim të vrullshëm të kësaj dege të bursës. Ka forma të hipertrofizuara të qarkullimit të faturave. Dhe kjo është për shkak të faktorëve të mëposhtëm:

• Krizë e buxhetit të shtetit. Ai detyron autoritetet në të gjitha nivelet (nga federale në vendore) të përdorin zëvendësues të parave për të mbuluar deficitin buxhetor. Nëse i drejtohemi shembullit të viteve 1995-1996, mund të kujtojmë se si ka përdorur Ministria e Financavebonot e thesarit për shlyerjet me ndërmarrjet shtetërore. Emetimi në shkallë të gjerë i këtyre letrave me vlerë më pas shkaktoi kritika të ashpra nga Fondi Monetar Ndërkombëtar. Praktika pushoi, por në vitin 1996 Ministria e Financave filloi të aplikonte skemat e garancisë bankare tregtare për faturat e kredive për marrësit e parave buxhetore. Kambialet tashmë janë kthyer në banka tregtare. Shumë prej tyre nuk mund t'i rezistonin tundimit për të mbiemetuar këto letra me vlerë.
• Fatura false. Në historinë e Rusisë moderne, ato gjithashtu u zhvilluan. Madje, Ministria e Financave ka vepruar edhe si sirtar apo avalist. Një shembull i mrekullueshëm janë faturat e lëshuara në emër të thesarit federal të Dagestanit dhe Osetisë së Veriut për një total prej 7 trilion rubla. Subjektet e tjera të federatës kontribuan gjithashtu duke lëshuar zëvendësues të ndryshëm për para, duke përfshirë faturat.
• Kufizimi i mundësive të kreditimit të bankave. Shumë prej tyre kanë reduktuar kreditimin e tyre për kapitalin tregtar. Në sfondin e mungesës së "parave të gjalla", kompanitë u detyruan t'i zëvendësonin ato duke futur në mënyrë aktive faturat tregtare në qarkullim.

Aktualisht, Banka Qendrore e Rusisë nuk i lejon institucionet e kreditit të punojnë në formë jo-dokumentare me kartë krediti. Nën kujdesin e Bankës Qendrore, u krijua AUVER, i krijuar për të krijuar bazën e nevojshme ligjore për tregun e faturave, si dhe për të krijuar transparencën e informacionit të tij. Sot, ka një tranzicion të qarkullimit rus të faturave nga gjendja e laissez-faire në rregullimin aktiv shtetëror.

Perspektivat për zhvillimin e teknologjisë së kambialitankesat në Federatën Ruse dhe në botë vlerësohen në mënyrë të paqartë. Dikush e sheh rrugën e duhur në respektimin e mëtejshëm të Marrëveshjeve të Gjenevës, dikush - në zhvillimin e një akti rregullator thelbësisht të ri. Sa i përket Federatës Ruse, gjendja e tregut të faturave kërkon një reformë në shkallë të gjerë të legjislacionit në këtë fushë.