Vlerësimi i vlerës së biznesit. Metodat dhe parimet e vlerësimit të biznesit

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Analiza e vlerësimit të një biznesi përfshin një proces të caktuar, mjaft të mundimshëm që e ndihmon pronarin të përcaktojë vlerën e një kompanie, firme ose ndonjë sipërmarrjeje. Mund të kërkohet në situata të ndryshme. Një vlerësim i vlerës së tregut të një biznesi mund të kërkohet në një rast ose në një tjetër, pasi menaxheri duhet ta njohë këtë tregues në mënyrë që të marrë vendime në lidhje me shitjen ose blerjen e të drejtave pronësore. Mund të themi se një vlerësim i tillë është rezultat i punës së kryer nga kompania gjatë gjithë ekzistencës së saj.

Karakteristikat

Vlerësimi i biznesit është një koncept që i referohet kryerjes së detyrave të caktuara.

Fillimisht, ai konsiston në analizën e një aksioni kontrollues në një ndërmarrje ose kompani. Zgjidhja e këtij problemi ju lejon të merrni saktë dhe më të saktëideja e çmimit të të gjithë biznesit.

Pas kësaj, bëhet një vlerësim i bllokut të aksioneve, i quajtur minoritet. Vlerësohet edhe kompleksi i pronës. Në këtë rast, aseteve të biznesit i kushtohet vëmendje e veçantë. Si të tilla, ka ndërtesa, struktura, rrjete, automjete, tokë, pajisje të ndryshme. Krahas pronës vlerësohen edhe rrugët financiare të kompanisë. Përveç të gjitha sa më sipër, përcaktohet edhe gjendja e tregut, si dhe gjendja e zbritjes. Ky proces quhet vlerësimi i aksioneve të kompanisë të listuara në treg.

Biznesi si mall

Vlerësimi i vlerës së një biznesi kryhet dhe i nënshtrohet perceptimit të tij si mall. Gjatë hapjes së një kompanie, në të investohet një kapital i caktuar, i cili duhet të kthehet në të ardhmen. Për më tepër, objekti i vlerësimit të biznesit, qoftë shoqëri apo sipërmarrje e çdo fushe veprimtarie, duhet të ketë fitim, përndryshe nuk ka kuptim themelimi i tij. Fillimisht nuk dihet se sa të ardhura do të ketë, ndaj hapja e çdo biznesi është një sipërmarrje e rrezikshme. Megjithatë, metodat moderne të vlerësimit të biznesit ju lejojnë të merrni informacion për përfitimin e ardhshëm paraprakisht, pas së cilës mund të merrni një vendim përfundimtar.

Në vetvete, një biznes përfaqëson një sistem të caktuar që mund të zbatohet në kuadrin e tregut si një element i veçantë, një kompleks i tërë ose një nënsistem. Një produkt mund të quhet ose e gjithë ndërmarrja ose elemente të saj individuale. Masa e faktorëve të jashtëm dhe të brendshëm ndikon në nivelin e përfitimit dhe nevojaverast specifik.

Situata e paqëndrueshme ekonomike në vend zakonisht quhet e jashtme, gjë që ndodh mjaft shpesh. Kjo shkakton një paqëndrueshmëri të caktuar të biznesit. Shteti është i detyruar ta ketë parasysh këtë në rregullimin e proceseve të biznesit. Shpesh një ndërmarrje është në gjendje të ndikojë në industrinë e tregut ose në tregun në tërësi. Prandaj, ai është në gjendje të ndikojë në situatën ekonomike në vend.

Rëndësia e aktiviteteve të vlerësimit

Vlerësimi i biznesit është një procedurë e nevojshme dhe e dobishme. Kjo mund të vërtetohet me shembuj të caktuar të asaj që jep kjo procedurë:

• me ndihmën e tij, menaxhimi i biznesit mund të bëhet shumë më efikas;
• e bën të lehtë marrjen e vendimeve të caktuara për investime;
• vlerësimi mund të çojë në një plan biznesi produktiv;
• përmes vlerësimit të biznesit, ju mund të kaloni pa probleme në riorganizimin e kompanisë;
• mund të përdoret për të përcaktuar se sa e besueshme është një kompani;
• vlerësimi lejon optimizimin e taksave të biznesit.

Metodat për vlerësimin e vlerës së një biznesi përfshijnë disa faza. Për të filluar, mblidhet dokumentacioni që ofron informacionin e nevojshëm për kompaninë ose ndërmarrjen. Më pas bëhet një analizë dhe një studim i plotë i tregut ku bazohen aktivitetet e kompanisë. Në fazën tjetër, është koha për operacionet e zgjidhjes. Tjetra, ju duhet të miratoni rezultatet e marra si rezultat i procedurës së mëparshme. Dhe në hapin e fundit, gjenerohet një raport,e cila shërben si një vlerësim biznesi.

Teknikat bazë

Një ndërmarrje ose firmë vlerësohet duke përdorur tre qasje: të ardhura, kosto dhe krahasuese. Ju mund ta përshkruani secilën prej tyre në terma të përgjithshëm dhe më pas t'i konsideroni më në detaje.

Qasja e kostos përfshin vlerësimin e kostove të bëra nga biznesi. Shumë shpesh, vlera kontabël e aktiveve nuk korrespondon me çmimin e tregut. Në këtë rast, vlerësimi i ndërmarrjes është një rivlerësim i plotë dhe i detajuar. Kjo metodë ka një avantazh - bazohet në asete reale.

Analiza krahasuese përfshin krahasimin e biznesit të vlerësuar me një ndërmarrje ose kompani të ngjashme aktualisht në treg. Informacioni konsumohet nga transaksionet që përfshijnë aktivet, tregjet e aksioneve dhe tregun e blerjes.

Ekziston gjithashtu një qasje e të ardhurave. Vlerësimi i biznesit në këtë rast kryhet pas llogaritjes së të ardhurave të pritura nga funksionimi i ndërmarrjes. Faktori kryesor që përcakton vlerësimin e një biznesi në masë të madhe është përfitimi i kompanisë. Rezulton se sa më i lartë të jetë fitimi, aq më i lartë është vlerësimi përfundimtar i vlerës së biznesit.

Pak histori

Vlerësimi i vlerës së biznesit të një ndërmarrje mund të jetë mjaft i dobishëm jo vetëm për shitësin, por edhe për blerësin. Ka disa informacione mjaft interesante që lidhen me këtë fakt. Kjo vlen për ato momente që më parë ishin të njohura për pak njerëz. Kjo është arsyeja pse ia vlen të zhyteni pak në histori.

Mjaft e vështirëpërcaktoni se kur janë shfaqur saktësisht shërbimet e vlerësimit në këtë fushë, si dhe kush i ka ofruar ato për herë të parë. Sidoqoftë, qasjet moderne për vlerësimin e biznesit u vendosën në vitet njëzetë të shekullit të kaluar në Amerikë. Ishte në atë kohë që Shtetet e Bashkuara dolën me një ndalim të produkteve alkoolike, të cilat të gjithë e dinë, gjë që shkaktoi një kolaps në tregun e alkoolit. Në atë kohë, dukej se nuk kishte kuptim të vlerësohej një biznes, por ekonomia nuk do të ishte kthyer në një ekonomi tregu nëse pjesëmarrësit e saj nuk do të kishin kërkuar mënyra alternative.

Ishte e nevojshme të vlerësohej vlera e biznesit të alkoolit shumë shpejt pas kolapsit të "verës dhe vodkës". Shumë fabrika që merreshin me prodhimin e pijeve alkoolike morën lehtësime tatimore nga shteti në vitin 1920 për dëmin që iu shkaktua. Sigurisht, të gjitha kompanitë ishin të madhësive të ndryshme, kështu që shuma e përfitimeve të kërkuara ishte e ndryshme, në të njëjtën kohë gjithçka duhej të justifikohej me ligj për të mos lënë njeri të ofenduar. Pikërisht në këtë kohë kërkohej një vlerësim i vlerës së biznesit të ndërmarrjes. Pikërisht atëherë lindën termat që përdoren ende në mënyrë aktive, për shembull, "emri i mirë" ose kostoja e emrit të mirë, që nënkuptonte vlerësimin e aktiveve jo-materiale.

Këto parime të vlerësimit të biznesit marrin parasysh një sërë faktorësh që japin një ide për rritjen e ardhshme të përfitimit të një kompanie të caktuar në krahasim me performancën mesatare të kompanive të ngjashme. Vlerësimi i biznesit domosdoshmërisht merr parasysh pika të tilla të rëndësishme si reputacioni i kompanisë, njohja e markës, vendndodhja e favorshme dhe të tjera. Edhe tanishumica besojnë se një studim i tillë bazohet në koncepte të tilla elementare si borxhet dhe asetet.

Por ne jemi mësuar me faktin që vlerësimi paraqitet shpesh në forma të ndryshme, ndër të cilat më të dukshmet janë matjet e sasisë së parave dhe të ardhurave të marra nga ky biznes, të marra në moment dhe të pritshme në e ardhmja. Megjithatë, kur bëhet fjalë për vlerën e reputacionit të biznesit, profesionistët përpiqen të marrin parasysh gjëra të tilla si stabiliteti i fuqisë punëtore, emri i markës, si dhe faktorë të tjerë po aq të rëndësishëm që mund të ndikojnë shumë në rezultatet përfundimtare që jep një vlerësim biznesi..

Si filluan të numëronin?

Të gjitha këto përfundime dhe risi u bënë baza për një memorandum që do të lëshohej në Amerikën e viteve njëzet, i cili parashtronte ide thelbësisht të reja në vlerësimin e biznesit. Ata trajtuan edhe vlerën e paprekshme. Rezulton se parimet moderne të vlerësimit të biznesit u vendosën një shekull më parë, dhe ato rezultuan të ishin aq të arsyeshme sa u përhapën në të gjithë botën, duke marrë shumë fansa, ndryshime, përmirësime, risi dhe zhvillime. Rezulton se një vlerësim ekspert i një biznesi është aktualisht një pikë e rëndësishme për ndërmarrjet që kujdesen për përfitimin e aktiviteteve të tyre.

Pra, këtu është një shembull i një vlerësimi biznesi për të kuptuar më mirë se çfarë nënkuptohet me këtë proces. Supozoni se jeni bërë pronar i aksioneve në një kompani të madhe A. Sigurisht, jutë interesuar për vlerën e aksioneve tuaja. Për ta bërë këtë, do të lexoni gazeta, do të studioni informacione në internet për të marrë një ide mbi vlerën e aksioneve, gjë që do të ishte e përshtatshme të pyesni nëse doni të shisni letra me vlerë. Në këtë rast, nuk ka asnjë vlerësim të biznesit të ndërmarrjes.

Përveç kësaj, nëse flasim për një firmë private, atëherë zbatohen ligje krejtësisht të ndryshme, të panjohura për një vlerësues të paskrupullt ose të papërvojë. Për shkak të kësaj, mjaft shpesh ka konfuzion në vetë procesin e vlerësimit të biznesit, si dhe gabime specifike për këtë proces. Mund të renditen disa nga mitet më të zakonshme në këtë fushë.

Miti i parë

Përllogaritja e vlerës së biznesit të ndërmarrjes duhet të bëhet vetëm kur ajo të jetë gati për shitje, ose nga kreditori kërkohet të kryejë këtë procedurë përpara se të sekuestrojë pronën për të siguruar borxhin. Sigurisht, kjo arsye është më e zakonshme dhe më e rëndësishmja. Nëse deri në një moment të tillë nuk ka pasur kurrë një vlerësim të vlerës së biznesit, atëherë mund të jeni plotësisht të sigurt se pronari i tij nuk ishte i interesuar për çështje që lidhen me minimizimin e kostove të pronës, planifikimin e pronësisë së tokës, e të tjera. Nëse biznesi do të gjenerojë të ardhura në të ardhmen, atëherë pronari duhet të jetë i interesuar ta vlerësojë atë.

Miti dy

Pronari i biznesit e di se vlera e të bërit biznes në këtë industri është e barabartë me dyfishin e të ardhurave vjetore të kompanisë. Prandaj, ai është i bindur se nuk ka nevojë të punësojë një të huaj në mënyrë që ai të bëjë një vlerësim biznesi. Sigurisht, të ngjashmeTreguesit ekzistojnë dhe ato janë veçanërisht të zakonshme mes ndërmjetësve, vëzhguesve ekonomikë dhe profesionistëve të tjerë që janë mësuar të bëjnë lista mesatare, duke iu përmbajtur treguesve të ndërmjetëm edhe në çështje kaq delikate.

Por duhet të vendosni gjithashtu se çfarë fsheh "mesatarja" poshtë? Ky term nënkupton që disa ndërmarrje janë nën këtë nivel, dhe disa janë më lart. Rezulton se të dhënat e statistikave të përgjithësuara janë tregues për identifikimin e rezultateve të caktuara, por ato nuk janë në gjendje të tregojnë për një transaksion të caktuar.

Çdo biznes individual është i ndryshëm, kështu që vlerësimi duhet t'i përshtatet atij rasti të veçantë, duke përdorur një projekt specifik, dhe jo sipas ndonjë modeli. Përndryshe, ka një probabilitet të lartë për mosmarrëveshje, lëshime dhe pasaktësi.

Miti 3

Konkurrenti shiti biznesin e tij 6 muaj më parë për një çmim të barabartë me trefishin e të ardhurave vjetore të kompanisë. Biznesi juaj nuk është më i keq, prandaj nuk jeni gati të vendosni një çmim më të ulët për të. Ky mit gjithashtu duhet të fshihet. Natyrisht, ju duhet të jeni të sigurt në veten tuaj dhe në biznesin tuaj, por ajo që ndodhi gjashtë muaj më parë nuk mund të jetë e rëndësishme për momentin.

Përllogaritja dhe menaxhimi i vlerës së një biznesi kërkon përgjigjen e disa pyetjeve:

1. Cili është fitimi aktual?
2. Cila është rritja e planifikuar e fitimit në të ardhmen?
3. Cila është ROI e pritur nga blerësit e mundshëm që kanë blerë biznesin tuaj?

Gjatë vlerësimit është shumë e rëndësishme të jeni të vetëdijshëm jo vetëm për humbjet dhe fitimet e brendshme të kompanisë, por edhe për situatën e përgjithshme ekonomike, si brenda vendit ashtu edhe në mbarë botën. Rezulton se vlerësimi dhe menaxhimi i vlerës së një biznesi përfshin marrjen parasysh jo vetëm treguesit lokalë dhe informacionin nga departamenti i kontabilitetit, jo vetëm të dhëna për konkurrentët më të afërt, por edhe fakte më gjithëpërfshirëse dhe globale.

Miti i katërt

Besohet se vlera e një biznesi varet drejtpërdrejt nga qëllimi i vlerësimit të tij. Natyrisht, flitet pafund për një lloj njëanshmërie dhe njëanshmërie të vlerësimeve. Ajo që është shumë fitimprurëse për shitësin rezulton të jetë e pafavorshme për blerësin dhe anasjelltas.

Qëllimi i vlerësimit të biznesit nuk është të ofrojë ndonjë përfitim për një person specifik, por të bëjë gjithçka në mënyrë objektive. Idealisht, kur kryeni një vlerësim cilësor, do të merrni të ashtuquajturën vlerë të tregut të ndërmarrjes. Kostoja mund të quhet e drejtë vetëm kur blerësi dhe shitësi kanë informacion për të gjitha kushtet e transaksionit dhe dinë se çfarë dhe si po ndodh aktualisht në treg. Në të njëjtën kohë, asnjëra palë nuk duhet të hyjë në një marrëveshje me detyrim.

Vetëm në këtë rast, vlerësimi i biznesit të kompanisë do t'i lejojë të dyja palët të dinë gjithçka që u nevojitet. Të gjitha arsyetimet duhet të jenë të rëndësishme për situatën aktuale, pasi ky opinion eksperti nuk do të përcillet më nga askush.

Miti 5

Nëse një biznes po bën humbje, atëherë nuk ka kuptim ta vlerësosh atë. Në fakt privatekompanitë që konsiderohen në masën e përgjithshme mund të mos jenë shumë fitimprurëse në krahasim me homologët e tyre. Gjatë vlerësimit, kryhet një studim i të gjitha lëvizjeve të kapitalit të kompanisë, i cili ju lejon të zbuloni jo vetëm shumën e fitimit, por edhe kthimin e kapitalit të investimit. Ky term i referohet raportit të të ardhurave neto operative ndaj kapitalit mesatar total që është investuar në një ndërmarrje ose një lloj aktiviteti të caktuar, domethënë, koeficientin e pjesëtimit të të ardhurave neto operative me shumën e investimit. Kjo është një pyetje e vështirë, zgjidhjen e së cilës nuk mund ta zotërojë çdo biznesmen. Pikërisht për këtë qëllim, vlerësimi i vlerës së investimit të një biznesi kryhet zakonisht nga kompani të palëve të treta që janë të specializuara në këtë fushë për më shumë se një vit.

Shitësi, nëpërmjet një vlerësimi të biznesit të kompanisë, do të jetë në gjendje të bindë blerësin për legjitimitetin dhe njohuritë ligjore të transaksionit, si dhe të justifikojë çmimin që ai kërkon. Mos harroni vetëm se këto ngjarje duhet të kryhen në mënyrë të përsëritur.

Qëllimet e vlerësimit të biznesit

Në këtë rast, ka disa pika më domethënëse. Nëpërmjet këtij vlerësimi mund të përcaktohet vlera e firmës. Shumë sipërmarrës nuk e kanë idenë se sa mund të kushtojë realisht biznesi i tyre. Kompanitë e vlerësimit mund të ndihmojnë në zgjidhjen e kësaj çështjeje.

Bazat e vlerësimit të biznesit janë të tilla që i lejojnë një firme të gjejë vendin e saj të tregut në të cilin do të lundrojë mirë. Çdo biznesmen duhet të dijë se si janë gjëratbiznesi në treg, si dhe si punojnë kolegët dhe konkurrentët, çfarë kërkojnë konsumatorët. Është dhënia e informacionit për situatën aktuale që është një nga detyrat e firmave që merren me vlerësimin e biznesit.

Llogaritja dhe menaxhimi i vlerës së biznesit kërkohet për të identifikuar pozicionin aktual financiar të kompanisë, për të bërë një lloj diagnoze të brendshme, e cila duhet dëgjuar pa dështuar për të përdorur metodat e duhura të trajtimit ose parandalimit.

Një sipërmarrës i ndërgjegjshëm është i interesuar të mbajë ngjarje të tilla, pasi ato ndihmojnë jo vetëm në zgjerimin e horizontit, por edhe të japin një ide të situatës aktuale në qarqet tregtare. Një profesionist vlerësues do t'ju ofrojë informacion të plotë se si po ndryshon situata në vend dhe në botë, në industrinë tuaj, si dhe çfarë ndryshimesh po pëson kompania juaj, edhe nëse është shumë konservatore. Mund t'ju tregohet një shembull i një vlerësimi biznesi paraprakisht.

Informacioni që merret gjatë këtyre aktiviteteve është i domosdoshëm për t'u përdorur në gjykata, si dhe për rregullimin e çështjeve që përfshijnë tatimin ose financimin. Vlerësimi i kryer mund të bëhet dëshmitari juaj i besueshëm ose një ndihmës-konsulent i domosdoshëm. Për këtë mund të përdoret një qasje e të ardhurave.

Vlerësimi i biznesit, nëse kryhet rregullisht, është i dobishëm në një situatë ku kërkohet një vendim urgjent për të blerë, shitur ose bashkuar kompanitë. Ndonjëherë ndodh që i gjithë ky informacion kërkohet këtu dhe tani, përndryshe marrëveshjamund të prishet, kështu që thjesht nuk ka kohë për të thirrur vlerësuesit dhe për të kryer punën e tyre. Nëse keni dokumente që përmbajnë informacion në lidhje me vlerësimin aktual, atëherë do të jetë mjaft e thjeshtë t'i përdorni ato, ju duhet vetëm të bëni disa ndryshime në to.

Përfundime

Biznesi nuk është një fenomen i thjeshtë me të cilin përballemi çdo ditë. Ndërmarrja personale është një biznes që kërkon jo vetëm financiar, por edhe të përkohshëm, duke siguruar të tashmen dhe të ardhmen për ju dhe familjen tuaj. Prandaj, është e rëndësishme që çdo aktivitet vlerësues të kryhet rregullisht, duke përdorur burime profesionale për këtë, të cilat i vendosin vetes detyrat e nevojshme.

Vlerësimi i biznesit nga ekspertë të vërtetë ofron informacione të rëndësishme dhe të dobishme që do t'ju vijnë në ndihmë në situata të ndryshme. Kjo mund të jetë nevoja për të përfunduar një marrëveshje, shitja e një kompanie, një mosmarrëveshje me autoritetet tatimore ose kërkimi i investitorëve për të cilët është e dobishme të dini se biznesi juaj mund të rrisë kapitalin e tyre dhe këtu përdoren qasje të ndryshme për të vlerësuar vlera e një biznesi.