Tregu i aksioneve për fillestarët: koncepti, përkufizimi, kurse speciale, udhëzime tregtare dhe rregulla për fillestarët

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Tregu i aksioneve është një mundësi për të fituar para pa dalë nga shtëpia si në baza të përhershme ashtu edhe për ta përdorur atë si një punë me kohë të pjesshme. Megjithatë, çfarë është ajo, cili është ndryshimi nga ai i monedhës dhe çfarë duhet të dijë një tregtar fillestar në bursë?

Investimet dhe letrat me vlerë

Së pari, ia vlen të kuptohen konceptet.

Letra me vlerë është një mall i caktuar që rregullon të drejtën e mbajtësit për të zotëruar një pjesë të një detyrimi borxhi ose një pasurie të prekshme. Bazuar në këtë, letrat me vlerë ndahen në dy klasa të mëdha: kapital dhe borxh. Ekziston një lloj tjetër i quajtur "derivativë", por në përgjithësi ato nuk janë letra me vlerë në konceptin e tyre klasik. Megjithatë, derivatet janë thelbësore dhe ndikojnë në jetën ekonomike të shoqërisë jo më pak se letrat me vlerë.

Nënlloji i letrave me vlerë të borxhit përfshin faturat dhe obligacionet për të cilat zotëruesi do të marrë nga çdo person fizik ose juridik një shumë parash nëvendos oren. Nga ana tjetër, detyrimi i palës tjetër për të paguar një shumë të caktuar brenda një periudhe të caktuar është fiksuar në një garanci borxhi.

Tetat e kapitalit janë aksione. Ka shumë nënlloje aksionesh, por të gjitha kanë të njëjtin thelb: aksioni fikson pronësinë e pronarit të letrave me vlerë në çdo pjesë të pronës në këtë kompani ose ndërmarrje.

Të dy llojet e letrave me vlerë mund të shiten dhe blihen, domethënë të ndërrohen mbajtësit. Kështu ato bëhen mall dhe çdo mall në procesin e shitjes duhet të vlerësohet, pra çdo letër me vlerë ka vlerën e vet, të shprehur në para. Dallimi i tyre kryesor nga mallrat e zakonshme është aftësia për të sjellë para shtesë. Procesi i investimit të parave në letra me vlerë quhet investim, dhe mbajtësi i letrave me vlerë quhet investitor.

Investime

Tregtimi në bursa për fillestarët nuk është i mundur pa ditur llojet e investimeve. Ato ndahen në dy lloje: portofoli dhe direkt. Metoda e drejtpërdrejtë e investimit nënkupton blerjen e një aksioni të një kompanie ekzistuese ose të sapokrijuar me punë të mëtejshme direkte në prodhimin e shërbimeve dhe mallrave. Nëse një investitor investon në aksionet e kompanisë, por në të njëjtën kohë pret vetëm një pjesë në fitime dhe nuk merr pjesë drejtpërdrejt në procesin dhe punën e menaxhimit, ky është, sipas përkufizimit, një investim portofoli. Të drejtat e tij për një pjesë të caktuar të shoqërisë fiksohen në formën e një numri të caktuar aksionesh që janë në pronësi të tij. Investitorët e portofolit blejnë aksione në kompani që presin dividentë.mbi fitimin që i mbetet shoqërisë pas zbritjes së taksave, shpenzimeve, zbritjes së investimeve të planifikuara dhe të bëra. Dividentët shpërndahen ndërmjet zotëruesve të letrave me vlerë sipas pjesës së pronësisë. Një portofol investimi është një koleksion letrash me vlerë të ndryshme.

Share

Është gjithashtu e nevojshme të merren parasysh njësitë e fondeve të investimeve që janë të lidhura me letrat me vlerë të kapitalit neto, por ende disi të ndryshme nga ato.

Fondet e investimeve janë kompani që nuk janë të angazhuara në biznes real (për shembull, ndërtimi ose prodhimi i mallrave të caktuara). Qëllimi i tyre është sigurimi i infrastrukturës së tregut të aksioneve. Fondet e investimeve lehtësojnë aksesin në treg për numrin më të madh të mundshëm të investitorëve. Fondi nuk ka personel, si në një sipërmarrje konvencionale, por ka një shoqëri administruese që diversifikon investimet e fondit dhe blen dhe shet aksione për publikun. Një investitor që investon para në një njësi fondi, në fakt, merr në zotërim pjesën përkatëse të portofolit të investimeve të fondit dhe ia beson menaxhimin e tij njerëzve të tjerë më të kualifikuar. Kjo është shumë e ngjashme me zotërimin e aksioneve në një kompani, dhe aksionet mund të blihen ose shiten ashtu si aksionet e zakonshme. Aksioni gjithashtu i jep të drejtë zotëruesit për një pjesë të përshtatshme të aktiveve të fondit.

Thelbi dhe kuptimi

Për fillestarët, tregu i aksioneve mund të duket shumë i ndërlikuar, kështu që përpara se të filloni tregtimin, duhet të dini bazat e asaj që po ndodhproceset dhe veçoritë e llojeve të ndryshme të tregtisë.

I gjithë bursa ndahet në primar dhe sekondar. E mesme ndahet më tej në pa recetë dhe shkëmbim (të organizuar).

Tregu primar është tregu ku vendosen fillimisht letra të ndryshme me vlerë. Ai mbulon të gjithë emetimin e parë të çdo letre me vlerë dhe një pjesë të emetimeve të reja pasuese të letrave me vlerë të vjetra. Në tregun primar kompanitë përfitojnë nga vendosja e obligacioneve dhe aksioneve, këtu financojnë vetë procesin e prodhimit. Vendosja mund të jetë e mbyllur ose e hapur.

Llojet e akomodimit

Në një vendosje private, letrat me vlerë janë të disponueshme për t'u blerë vetëm për një rreth të paracaktuar investitorësh me një çmim të rënë dakord paraprakisht.

Me ofertë publike letrat me vlerë mund të blihen nga çdo investitor. Ky lloj vendosjeje mund të përdoret vetëm nga ndërmarrjet dhe shoqëritë në formën e shoqërive të hapura aksionare (SH. A.). Një ndërmarrje mund të vendosë emetime të reja të aksioneve sa të dojë, por vetëm në formë të mbyllur. Oferta e parë publike për çdo ndërmarrje është e disponueshme vetëm një herë gjatë gjithë ekzistencës së saj. Kjo zakonisht i paraprin planeve për të listuar letrat me vlerë të kompanisë në tregun e këmbimit.

Tregu sekondar

Detyra e tregut dytësor të letrave me vlerë është të ndryshojë pronarët e tyre. Në të njëjtën kohë, emetuesit (shoqëritë ose ndërmarrjet që kanë emetuar aksione) në tregun sekondar nuk marrin asnjë fitim dhe financim. Në bursë, tregu i këmbimit zë një vend qendror, në platformat e tijxhirot më të mëdha të tregtimit ndodhin, por tregu në bursë është i një rëndësie dytësore. Tregu pa bursë shpesh tregton letra me vlerë që nuk janë listuar në bursë. Shpesh këto janë letra me likuid të ulët të ndërmarrjeve rajonale ose të reja që nuk janë në kërkesë të madhe.

Në tregun OTC, të gjitha transaksionet kryhen pa pjesëmarrjen e një ndërmjetësi, drejtpërdrejt midis shitësit dhe blerësit, gjë që rrit ndjeshëm rrezikun e mospagesës ose mosdorëzimit të letrave me vlerë që nuk janë të listuara në shkëmbim. Për shkak të kësaj, kostot e transaksionit rriten, dhe likuiditeti zvogëlohet edhe më shumë. Kështu, bursa është vendi më i përshtatshëm për operacione të ndryshme me letra me vlerë. Për arsye të dukshme, kjo pjesë e tregut të aksioneve nuk është vendi më i mirë për investitorët fillestarë.

Vetëm anëtarët e bursës që janë pjesëmarrës të licencuar në bursë kanë qasje të drejtpërdrejtë në bursë: tregtarët, agjentët, bankat me licencat e duhura (diler ose broker). Një investitor nuk ka qasje të drejtpërdrejtë në bursë, dhe mund të ketë akses vetëm përmes një ndërmjetësi - një ndërmjetësi. Ndërmjetësi mban llogaritë e investimeve të klientëve, u jep atyre mundësinë të marrin pjesë në ankand, duke ngarkuar një komision për këtë. Gjithashtu, ndërmjetësi është përgjegjës për këmbimin për veprimet e paligjshme të klientit të tij.

Shkëmbime

Si të filloni tregtimin në bursë? Para së gjithash, ju duhet të zgjidhni një platformë tregtare. Në këtë pjesë të artikullit, duke përdorur shembullin e tre vendeve specifike, parimin e përgjithshëm të pajisjes tregtare dhe disadallimet.

Ndërsa tregu i aksioneve zhvillohet, ndryshimet midis kateve të tregtimit dhe bursave bëhen më pak të rëndësishme. Konsideroni platformën më të vjetër tregtare në botë, Bursën e Nju Jorkut (www.nyse.com). Në këtë bursë, tregtimi mbështetet nga specialistë. Një specialist është një ofertues që monitoron rrjedhën e tregtimit të një letre të caktuar me vlerë. Një specialist i caktohet çdo letre me vlerë në këtë platformë, megjithatë, ai mund të jetë përgjegjës për disa letra me vlerë.

Përgjegjësia kryesore e këtij personi është të sigurojë likuiditetin e letrës me vlerë. Kjo bëhet duke mbajtur kuota dypalëshe, si dhe duke kryer transaksione blerjesh dhe shitjesh sipas këtyre kuotave. Në bursën e Nju Jorkut, çdo specialist duhet të mbajë një diferencë (diferenca midis blerjes dhe shitjes) në një nivel të caktuar. Le të vazhdojmë të shqyrtojmë tiparet e tregtimit në tregun e aksioneve të SHBA për fillestarët. Si e ruajnë ekspertët likuiditetin e letrave me vlerë? Fakti është se nëse nuk ka transaksione për shitjen e një letre me vlerë, specialisti vendos dhe mban një ofertë për shitje. Nëse nuk ka marrëveshje për të blerë, një ofertë për të blerë vendoset dhe mbahet. Pjesëmarrësit në tregtimin në një bursë të organizuar sipas një parimi të ngjashëm shohin një pjesë të vogël të të gjithë pamjes. Këto janë çmimet më të larta të blerjes, çmimet më të ulëta të shitjes dhe madhësitë e loteve. Informacioni i disponueshëm është çmimi dhe vëllimi i transaksioneve të fundit të ekzekutuara.

NASDAQ

Tani merrni parasysh një treg tjetër, NASDAQ. Kjo eshte e vertetëi quajtur tregu i tregtarëve. Nuk ka një specialist specifik që "udhëheq" një siguri të caktuar, por ka tregtarë dhe krijues të tregut. Detyra e tyre është gjithashtu të ruajnë kuotat dypalëshe. Ata vendosin kuota për shitje ose blerje dhe kur një ofertues tjetër paraqet një ofertë për një transaksion në këto kushte, krijuesi i tregut është i detyruar ta bëjë atë. Prandaj, në sistemin NASDAQ, jo vetëm të gjitha ofertat për letrat me vlerë (dhe jo vetëm çmimet "ekstreme" për blerje dhe shitje), por edhe i gjithë vëllimi i tregut, domethënë të gjitha ofertat e disponueshme për shitje dhe blerje, janë gjithmonë. i dukshëm.

Me vëllime të ulëta tregtimi dhe tregtim me letra me vlerë me likuide të ulëta, tregu i tregtarëve është zgjidhja më e mirë për fillimin në bursë për fillestarët. Për më tepër, ofertuesi sheh edhe emrin e tregtarit që ka bërë një ofertë specifike. Transaksionet mund të kryhen si me telefon ashtu edhe në një sistem elektronik. Meqenëse anëtarët e NASD-së mund të marrin pjesë në tregti, ndërmjetësi ekspozon tregtinë e klientit në emër të tij.

RTS

Dhe kursi ynë për fillestarët në bursë vazhdon me një përshkrim të tregut rus të tregtarëve, një analog i NASDAQ. Ky është shkëmbimi PTC (www.rts.ru). Fillimisht, ai u pozicionua si një sistem tregtar. Sot, RTS është një platformë në zhvillim dinamik për tregun e aksioneve. Fillestarët duhet të dinë se tregtimi kryhet në "seksionin" kryesor të RTS, i cili është ruajtur që nga fillimi i tij, por ka vende të tjera.

Tetat më likuide të korporataveemetuesit.

Seksioni i tregut të derivateve FORTS tregton opsione letre dhe kontrata të së ardhmes, ku marrin pjesë emetuesit kryesorë rusë dhe indekset e aksioneve.

Ekziston edhe një projekt i përbashkët i organizuar nga Bursa e Shën Petersburgut dhe RTS, qëllimi i të cilit është tregtimi i aksioneve të RAO Gazprom.

Seksioni "i vjetër"

Fillimi i të mësuarit për të tregtuar në bursë nga kjo pjesë e bursës RTS nuk është një ide e mirë. Në seksionin kryesor, "të vjetër", ofertuesit vendosin kuota dhe bëjnë marrëveshje për aksionet me një zgjedhje të monedhës së shlyerjes dhe metodës së përmbushjes së këtyre detyrimeve. Letrat me vlerë zakonisht i dorëzohen blerësit tre ditë pas transaksionit, megjithëse në disa raste regjistrimi i një pronari të ri të letrave me vlerë mund të vonohet për dy ose më shumë javë. Lojtarët kryesorë në këtë segment janë krijuesit e tregut dhe tregtarët, klientët kryesorë të të cilëve janë fondet dhe investitorët e mëdhenj perëndimor. Monedha kryesore tregtare është dollari amerikan. Kjo faqe nuk është e disponueshme për tregtim online, mund të jetë shumë e papërshtatshme për fillestarët.

Libra

Tregu i aksioneve është mjaft i vështirë për fillestarët për ta zotëruar, dhe është mjaft e vështirë për të mbuluar të gjithë informacionin në një artikull, kështu që ne ofrojmë gjashtë libra të shkëlqyer për të ndihmuar një fillestar të kuptojë ndërlikimet e tregtimit të aksioneve.

• B. Ilyin, V. Titov, "Shkëmbimi në majë të gishtave".
• John Murphy, "Analiza Teknike e Tregjeve Financiare".
• A. Plaku,"Tregtia me Dr. Plakun. Enciklopedia e tregtimit të aksioneve". Ky libër është praktikisht bibla e tregtimit dhe është i përsosur si një kurs fillestar në bursë.
• A. Gerchik, T. Lukashevich, "Graali i aksioneve ose aventurat e tregtarit Pinocchio".
• K. Fytyra, "Rruga e breshkave".
• D. Lundell, "Arti i luftës për tregtarët dhe investitorët".