Çfarë është një fond mbrojtës? Ndikimi në ekonominë globale

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Fondet mbrojtëse kanë ekzistuar për gati 70 vjet. Ata u shfaqën në tregun e brendshëm shumë më vonë, kështu që pak investitorë mund t'i përgjigjen me besim pyetjes: "Çfarë është një fond mbrojtës?". Veçoritë e punës së tyre dhe mundësia për të fituar para me ndihmën e këtyre fondeve do të diskutohen në këtë artikull.

fondet mbrojtëse amerikane: historia

Ishte amerikani që ishte krijuesi i parë i fondit mbrojtës. Kjo ndodhi në vitin 1949. Megjithatë, ka dëshmi se edhe në vitet e Depresionit të Madh kishte parakushte për krijimin e skemave të tilla. Megjithatë, pozita e pasigurt në treg e pengoi zhvillimin e një drejtimi të tillë.

Fondet mbrojtëse janë shumë të rëndësishme për biznesin e investimeve. Futja masive e tyre ndodhi në vitet 80 të shekullit XX. Qytetarët e thjeshtë mësuan gjithashtu se çfarë është një fond mbrojtës.

Politika e SHBA për këtë çështje është e tillë që jo të gjithë mund të përballojnë mundësinë për të investuar. Kjo mund të bëhet nga investitorët që menaxhojnë asete prej më shumë se njëqind milionë dollarësh.

Një nga faktorët e popullaritetit është se një strategji zhvillimi kompetente ju lejon të jeni fitimprurës jo vetëm kur tregungrihet, por edhe kur bie.

Soros, për shembull, popullarizoi fondet mbrojtëse të SHBA. Në fund të fundit, aktivitetet e kompanisë së tij "Quantum" sollën një fitim të madh prej një miliardë dollarësh, duke shembur sterlinën.

Fondet mbrojtëse u lejuan zyrtarisht në vendin tonë vetëm në vitin 2008. Kanë kaluar pothuajse 10 vjet dhe tani janë vetëm 27 prej tyre - ky është një numër i vogël.

Çfarë është një fond mbrojtës dhe si të investohet në të?

Një fond mbrojtës bazohet në disa parime të thjeshta:

• funksion në çdo treg;
• marrëveshje në të gjitha letrat me vlerë dhe derivatet.

Ky lloj aktiviteti nuk e kufizon punën e tij në asnjë kuadër, asetet e tij formohen nga të gjithë gamën e instrumenteve të këmbimit dhe financimit. Falë kësaj disponueshmërie, investitori nuk është i varur nga tregu. Këtu rregulli klasik i fondit nuk funksionon: d.m.th., nëse tregu bie, stoku mund të mos zhvlerësohet.

Në këtë kuptim, fondet mbrojtëse kanë mjete të mjaftueshme për të fituar para nga kuotat në rënie. Ata mbështetën shumicën e aseteve të tyre me derivate.

Kështu, mbrojtja është një sistem i administrimit të rrezikut ku duke blerë një instrument që ndikon negativisht në treg, mund të ndikoni në një instrument tjetër për fitim.

Për shembull, nëse merret një kredi në dollarë, forcimi i rublës është jashtëzakonisht i dobishëm për konsumatorin nëse të ardhurat e tij janë në rubla. Por nëse dollari rritet me të njëjtat të dhëna fillestare, huamarrësi do të jetë në humbje. korporatat e mëdha,ndryshe nga konsumatori mesatar, ata nuk mund ta durojnë një situatë të tillë dhe mbrojtja përdoret, për shembull, duke blerë kontrata të së ardhmes për manipulimin e monedhës me një çmim të ngjashëm.

Mbrojtja vepron këtu si një rrjet sigurie për të minimizuar humbjet, por nuk mund të eliminojë plotësisht të gjitha rreziqet.

Si të fitoni para?

Bukuria e fondeve mbrojtëse është se ato janë fitimprurëse në çdo situatë tregu. Fondacioni famëkeq Soros fitonte rreth një miliardë dollarë në vit. Gjatë krizës së sapolindur, fondet mbrojtëse ulën fitimet deri në 15% në vit. Disa morën 500% dhe 1000% për një periudhë dhjetëvjeçare.

Të gjitha këto fonde udhëhiqen nga parimi i blerjes së letrave me vlerë të nënvlerësuara dhe shitjes së letrave me vlerë të mbivlerësuara.

Tetat e nënvlerësuara karakterizohen me çmime rekord të ulëta, ndërkohë që besohet se këto aktive kanë një potencial të caktuar. Kështu, ata pritet të fitojnë pozicionet e tyre të rritjes. Me çmim të tepërt - e kundërta është e vërtetë.

Kjo strategji është primitive, sepse në realitet ka shumë situata të tilla. Është karakteristikë që, për shembull, një fond i madh mbrojtës Extranet Investment pothuajse nuk funksionon me fondet e tij. Shpesh, organizata të tilla përdorin kredi, marrin hua asete të vlefshme nga ndërmjetësit.

Struktura

Çfarë është një fond mbrojtës për sa i përket strukturës së tij? Për të krijuar një fond të tillë, kompania administruese tërheq investitorë, ndërmjetës dhe banka. Punonjësit e kësaj kompanie operojnë në shitjen dhe blerjen e letrave me vlerë.

Puna e fondit fillon nga momentiinteresat e investitorëve. Fondi menaxhon kapitalin e tyre. Banka garantuese ruan aktivet e investitorëve në kushte të ndryshme. Si rregull, këto janë banka të mëdha me një reputacion të mirë.

Një administrator i fondit mbrojtës mbikëqyr aktivitetet e fondit mbrojtës, ai është një auditor që vlerëson aktivet, mban llogaritë dhe përgatit raporte për investitorët.

Ndërmjetësi kryesor kryen operacione teknike. Më e rëndësishmja, ai duhet të jetë në gjendje të kryejë operacione. Bankat e mëdha shpesh veprojnë si ndërmjetës kryesorë.

Llojet e fondeve mbrojtëse sipas ndikimit në ekonominë globale

Ka shumë klasifikime të fondeve mbrojtëse, për shembull, FMN-ja ndan:

• Global - kryejnë aktivitetet e tyre në tregjet ndërkombëtare, ndërtimin e strategjive, studimin e kuotave të organizatave individuale.
• Fondet makro preferojnë të bëjnë biznes brenda një vendi. Bazuar në situatat makroekonomike, ata ndërtojnë një strategji sjelljeje në treg.
• Fondet me vlerë relative operojnë në fushën e tregut kombëtar. Këto janë fondet mbrojtëse klasike të bazuara në parimet e ndërlidhjes së çmimeve të aktiveve.

Ligji rus i përcakton fondet mbrojtëse si fonde të përbashkëta. Investitorët duhet të jenë investitorë të kualifikuar që zotërojnë letra me vlerë të paktën tre milionë rubla. Gjatë vitit, investitorë të tillë duhet të bëjnë të paktën një duzinë transaksionesh në shumën prej 300,000 rubla.

Si të bëhesh anëtar?

Pjesëmarrja në një fond mbrojtës vendas nuk është e lehtë. Dhe investitorët nuk kanë besim nëMenaxhimi rus.

Për shembull, mund të provoni fondin mbrojtës Extranet, i cili përfaqëson një grup kompanish nga Ishujt e Virgjër Britanikë. Ky burim ka përvojë të gjerë në treg. Qëllimi i deklaruar i kompanisë është të rrisë kapitalin personal.

Fondi mbrojtës, llogaria personale e të cilit është e disponueshme menjëherë pas regjistrimit, ka hyrë së fundi në tregun e CIS. Para kësaj, profesionalizmi i organizatës vlerësohej nga përdoruesit amerikanë dhe evropianë.

Ata që duan të investojnë në një fond mbrojtës jo vendas duhet të hapin një llogari në një bankë të huaj. Investitori duhet të ketë një shumë prej të paktën një milion dollarësh.

Ka edhe zgjidhje alternative. Për shembull, me ndihmën e ndërmjetësve vendas, mund të blini një aksion në një fond të huaj. Megjithatë, kjo skemë e rrezikshme është e pakuptimtë për shkak të sigurisë së ulët të aksionerit dhe vështirësisë së monitorimit të organizatës.