Fondet e përbashkëta të tregut të parasë në Rusi

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Një nga fondet e përbashkëta më të sigurta janë burimet e tregut të parasë (ndërmjetësit financiarë), megjithëse gjithçka varet nga afati i investimit. Ata që kanë investuar në to janë të siguruar që të mos humbasin pjesën më të madhe të depozitave të tyre, por, nga ana tjetër, të ardhurat e depozituesve rezultojnë të jenë aq të parëndësishme sa inflacioni i ha me kalimin e kohës. Pra, ato do të jenë të nevojshme për ata që duan të kontribuojnë me para në programet afatshkurtra. Janë këta ndërmjetës financiarë që do të diskutohen.

Përcaktimi i fondeve të përbashkëta

Fondet e ndërsjella janë injeksione cash që formohen nga bashkimi i fondeve të një numri të madh investitorësh. Shpesh, depozitat fillestare në disa prej tyre variojnë nga 300-500 dollarë dhe pas hapjes së një llogarie, investimet e mëvonshme mund të jenë në formën e çdo shume.

Pavarësisht nga strategjia dhe qëllimet e investimit, shtëpitë e brokerimit, kompanitë e investimeve veprojnë si themelues të një fondi ose një grupi fondesh. Për lehtësinë e themeluesve, fondet e tyre transferohen lehtësisht nga letrat me vlerë të një kompanie në letrat me vlerë të një tjetër pa asnjë komision.

Fondet e përbashkëta specializohen në investime në metale të forta, instrumente të tregut të parasë, pasuri të paluajtshme. Ato janë një paketëobligacione, aksione, para të gatshme, të menaxhuara nga një kompani investimi në emër dhe nën komandën e shumë investitorëve. Asetet e kombinuara të mbajtura nga një fond i përbashkët quhen portofoli i tij. Çdo pjesë e portofolit është pronësia proporcionale e investitorit mbi aktivet e fondit, si dhe një pjesë e të ardhurave të krijuara nga këto aktive.

Parimi i punës

Të gjitha fondet e përbashkëta funksionojnë pothuajse në të njëjtën mënyrë. Ato formohen nga një kompani investimi që u shet aksionet e tyre investitorëve, pas së cilës i investon fondet e marra në portofolet e letrave me vlerë. Duke bashkuar fondet e depozituesve në një portofol, drejtuesi i kompanisë mund të diversifikojë investimet duke blerë obligacione dhe aksione në fond.

Llojet e instrumenteve të përzgjedhura përcaktojnë qëllimin e investimit. Për shembull, nëse qëllimi i një firme investimi në kapital është të shpallë fitimet e kapitalit, atëherë pjesa e luanit të fondeve shkon në stoqet e rritjes. Nëse qëllimi i fondit të obligacioneve është të paguajë të ardhura nga kupon, të cilat nuk tatohen, atëherë fondet investohen në obligacione komunale. Në të njëjtën kohë, kompania e investimeve për obligacionet krijohet duke i emetuar ato për të diversifikuar portofolin dhe për të zvogëluar rrezikun e mospagimit të obligacioneve individuale.

Investitorëve u paguhen dividentë, të cilët krijohen nga të ardhurat nga letrat me vlerë që përbëjnë pjesën më të madhe të portofolit. Një klient që ka investuar 1,000 dollarë do të marrë të njëjtën përqindje kthimi si dikush që ka investuar 100,000 dollarë. Dallimi do të jetë kytë ardhurat e depozituesit të dytë do të jenë 100 herë më të mëdha se ato të të parit (sipas përqindjes së aksioneve të tyre në fond).

Kur vlera e letrave me vlerë në portofol ndryshon, vlera neto e aktiveve të ndërmjetësit financiar ndryshon në përputhje me rrethanat. Luhatjet e çmimeve ndikohen nga rreziqet e qenësishme në shumë lloje letrash me vlerë: politike, ekonomike, të tregut.

Shikime

Fondet e ndërsjella janë të disa llojeve, dmth. kontribuesit investojnë në obligacione, aksione, hibride, kompani investimi në mallra dhe fonde të përbashkëta të tregut të parasë.

Duke marrë parasysh të gjitha llojet në detaje, mund të themi se këto janë investime të ndërsjella që shesin aksionet e tyre dhe fondet e marra i investojnë në letra me vlerë të tregut të parasë. Janë këto shoqëri nga të gjitha të tjerat që ruajnë vlerën e letrave me vlerë në një nivel konstant. Shpesh çmimi dhe vlera e parashikuar e një aksioni është 1 $. Mbajtja e çmimit në të njëjtin nivel lejon faktin që humbjet afatshkurtra nga shitja e letrave me vlerë, çdo shpenzim i shoqërisë investuese të zbritet nga të ardhurat e marra nga investimet. Ky rezultat arrihet më lehtë nga ato fonde që investojnë fondet e marra hua në instrumente afatshkurtra të tregut të parasë, meqenëse instrumente të tillë kanë paqëndrueshmëri të ulët të çmimeve.

Fondet e përbashkëta të tregut të parasë janë investime në letra me vlerë që kanë një afat maturimi më të vogël se një vit. Kompani të tilla janë më pak të rrezikshmet ndër llojet e tjera. Shumë shpesh ato përdoren në portofolet e tyre si strehë kur largohen nga bursa.tregu, pavarësisht kësaj, ata ndonjëherë japin kthime të larta.

Përfitimet e investimit në fondet e përbashkëta të tregut të parasë

1. Diversifikimi është rishpërndarja e rreziqeve ndërmjet disa instrumenteve financiare.
2. Menaxhimi profesional i parave - shoqërimi i menaxherëve të kompanive investuese të depozituesve gjatë gjithë procesit të investimit.
3. Zgjedhje e gjerë. Mundësia e zgjedhjes së gjerë të investimeve kapitale ofrohet nga një numër i konsiderueshëm fondesh të përbashkëta (aksione, obligacione, tregu i parasë).
4. Likuiditet - një investitor mund të shesë aksionet e tij në çdo kohë dhe t'i kthejë fondet.
5. Kursime - investitori blen portofol të gatshëm të ndërmjetësve financiarë dhe nuk i përpilon vetë nga letrat me vlerë të korporatave individuale.
6. Mbroni investitorin dhe të drejtat e tyre - fondet e përbashkëta rregullohen në mënyrë federale nëpërmjet Komisionit të Letrave me Vlerë.
7. Përshtatshmëri - aksionet mund të shiten ose blihen me ndihmën e ndërmjetësve, këshilltarëve financiarë, bankave, agjentëve të sigurimit.

Rreziqet e investimit në fondet e përbashkëta

Një nga më kryesorët është rreziku i humbjes së kapitalit të investuar për shkak të uljes së vlerës neto të aseteve (NAV). Përveç kësaj, ka rreziqe të tjera:

• interes;
• tregu;
• lidhur me cilësinë e letrave me vlerë.

Ndërsa normat e interesit të tregut rriten, ka më pak presion në tregjet e obligacioneve dhe të kapitalit, duke rezultuar në NAV më të ulëta të fondeve të obligacioneve dheaksionet. Ulja e normave të interesit të tregut ka efektin e kundërt.

Cilësia e letrave me vlerë përcaktohet nga paqëndrueshmëria e çmimeve të aksioneve. Depozituesit janë shpesh të shqetësuar për rrezikun e falimentimit të kompanive të investimeve të përbashkëta. Vlera e aseteve të tyre mund të ulet, por probabiliteti për këtë është i vogël. Mënyra se si janë krijuar kompanitë minimizon rreziqet e falimentimit dhe mashtrimit.

Fondet e ndërsjella në Rusi

Deri më sot, potenciali i plotë i fondeve të përbashkëta ruse nuk është shfrytëzuar ende plotësisht për disa arsye:

1. Fluksi hyrës i investimeve private afatgjata është i kufizuar në to.
2. Investimi në fondet e përbashkëta të kursimeve pensionale është i ndaluar me ligj në Rusi.

Këto arsye kufizojnë fluksin e fondeve drejt kompanive të investimeve të përbashkëta, rritja e tyre vjen si pasojë e rillogaritjes së vlerës së portofoleve dhe rivlerësimit të transaksioneve të aktiveve. Fondet e përbashkëta në Rusi janë të vogla dhe nuk lejojnë shkallën e biznesit. Madhësia mesatare e korporatave të investimeve ruse është një renditje e madhësisë më e ulët se ato të huaja.

Një shembull i një fondi të përbashkët rus është OIF "Sberbank - Fondi i Tregut të Parasë". Qëllimi i tij është të gjenerojë para duke investuar në obligacione afatshkurtra të emetuesve rusë me cilësi të lartë krediti, falë rritjes së vlerës së tregut dhe marrjes së të ardhurave të mëdha, si dhe marrjes së interesit për depozitat afatshkurtra në bankat e mëdha tregtare ruse..