Likuiditeti - çfarë është? Llojet dhe shembujt

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Vlerësimi i treguesve financiarë bëhet nga çdo ndërmarrje. Kjo ju lejon të përcaktoni aspektet pozitive dhe negative të organizimit të aktiviteteve prodhuese. Një nga treguesit e rëndësishëm të analizës financiare është likuiditeti. Ky është një koeficient që mund të karakterizojë kapitalin qarkullues. Mbi bazën e tij nxirren përfundime për aftësinë paguese të kompanisë, stabilitetin e saj. Thelbi dhe metodat e llogaritjes së këtij treguesi do të diskutohen më tej.

Përkufizim i përgjithshëm

Likuiditeti është një tregues që karakterizon disponueshmërinë e parave dhe burimeve të tjera vetanake në ndërmarrje, të cilat mund të shndërrohen në para në një kohë të shkurtër dhe të shlyhen borxhet. Ky koncept është i zbatueshëm për kategori të ndryshme ekonomike, si bilanci, prona, ndërmarrje etj.

Çdo kompani zotëron kapitalin e vet dhe borxhin. Lloji i parë i kapitalit përfshin aktive të ndryshme. Karakterizohet nga vlera e ndryshme e tregut dhe shpejtësia e zbatimit. Sa më shpejt të mund të shesësh një aktiv, aq më likuid është ai. Për më tepër, çmimi i tij duhet të jetë sa më afër nivelit të tregut.

Paraja është më e lëngshme. Letrat me vlerë janë pak më inferiore ndaj tyre. Megjithatë, është gjithashtu një aktiv likuid. Mund të jenë gjithashtu llogari të arkëtueshme dhe pasuri të tjera. Vlerësimi i likuiditetit kryhet sipas treguesve të bilancit. Kjo ju lejon të nxirrni përfundime të caktuara për gjendjen e ndërmarrjes, aftësinë paguese të saj dhe mundësinë e zhvillimit në të ardhmen.

Llojet e aseteve

Treguesit e likuiditetit llogariten për grupe të ndryshme aktivesh të bilancit. Ato ndahen në tre kategori. Kompania duhet të ketë aktive me likuiditet të lartë. Këto përfshijnë para, depozitat bankare, depozitat, aksionet, këmbimet valutore, aksionet dhe letrat me vlerë të emetuara nga qeveria. Vlera të tilla mund të realizohen shpejt, në vetëm pak orë.

Aktivet likuide mesatare përfaqësojnë kapitalin, i cili formohet nga të arkëtueshmet, produktet e gatshme. Kjo kategori pasurie nuk përfshin të arkëtueshme të dyshimta dhe të pa arkëtueshme. Asete të tilla mund të konvertohen në para brenda 1-6 muajve. Gjatë kësaj kohe, vlera e tyre nuk do të ulet ndjeshëm.

Aktivet me likuid të ulët janë makineri dhe pajisje që janë të vjetruara. Ai përfshin gjithashtu të arkëtueshmet e vonuara. Kjo kategori përfshin prona që mund të shiten vetëm me vlerën e tregut për një periudhë të gjatë kohore. Gjithashtu, duhet theksuar se vlerësimi i likuiditetit kryhet veçmas për çdo zë të bilancit. E njëjta njësi pronësie e ndërmarrjeve të ndryshme mund të ndryshojë në shkallë të ndryshmelikuiditet.

Veçoritë e likuiditetit të aktiveve

Likuiditeti është një tregues që mund të vlerësohet mjaft me kusht. I njëjti lloj asetesh mund të ndryshojnë në shpejtësi të ndryshme zbatimi. Kështu, për shembull, aksionet e një kompanie të suksesshme shiten në pak minuta, pothuajse menjëherë. Por të njëjtat letra me vlerë të një kompanie të re, pak të njohur do të shiten për një kohë të pacaktuar. Ky proces mund të zgjasë me muaj.

Në procesin e tregtimit, vlera e një aktivi mund të ulet. Prandaj, është e rëndësishme ta shesësh shpejt. Përndryshe, gradualisht do të zhvlerësohet. Aksionet e një kompanie pak të njohur mund të jenë të disponueshme lirisht për disa muaj. Gjatë kësaj kohe, ata do të humbasin rreth 30% të vlerës së tyre origjinale. Prandaj, kompanitë janë të interesuara që aktivet e tyre të jenë likuide.

Një vilë elitare jashtë qytetit do të jetë me pak lëng. Është e shtrenjtë, për një qëndrim të rehatshëm kërkon një makinë. Gjithashtu, jo të gjithë blerësit mund të përballojnë një shtëpi të tillë. Do të jetë e vështirë të zbatohet. Por një apartament standard me dy dhoma shitet në vetëm pak ditë. Kostoja e saj është relativisht e vogël. Në të njëjtën kohë, rrethi i blerësve të pasurive të tilla të paluajtshme është i gjerë. Prandaj, përkufizimi i likuiditetit trajtohet individualisht.

Rentabiliteti dhe aftësia paguese

Llogaritja e likuiditetit të bilancit kryhet për të përcaktuar strukturën e fondeve të shoqërisë. Bazuar në të dhënat e marra, ata nxjerrin përfundime nëse kompania do të jetë në gjendje të shlyejë borxhet e saj, dhe gjithashtu të qëndrojë në këmbë edhe nëkushte të pafavorshme. Sa më i lartë të jetë likuiditeti, aq më i lartë është aftësia paguese.

Nëse një kompani ka fonde të mjaftueshme për të shlyer borxhet aktuale, ajo mund të konsiderohet financiarisht e shëndetshme. Rreziku i mos shlyerjes së fondeve ndaj kreditorëve është ulur ndjeshëm. Kjo ju lejon të tërheqni burime të palëve të treta për të zhvilluar biznesin tuaj, qarkullimin e financave.

Megjithatë, rentabiliteti dhe likuiditeti nuk kanë lidhje. Një kompani mund të ketë pajisje në bilancin e saj që është e vështirë për t'u shitur nëse është e nevojshme. Megjithatë, të ardhurat e saj mund të mbeten vazhdimisht të larta, duke mbuluar kostot ekzistuese. Nëse likuiditeti është i lartë dhe përfitimi i kompanisë është i ulët, atëherë fondet përdoren në mënyrë joefikase. Kompania ka burime të mjaftueshme për të mbajtur një funksionim të qëndrueshëm, por vendimet e drejtuesve çojnë në faktin se ato zbatohen në mënyrë të paarsyeshme.

Aktivet

Likuiditeti i bilancit përcaktohet me një metodë të veçantë. Të dhënat për studimin janë marrë nga pasqyrat financiare për disa periudha. Kjo ju lejon të vlerësoni ndryshimet në dinamikë. Informacioni për llogaritjen është në bilancin e ndërmarrjes. Është zakon ta ndajmë në 4 grupe.

Kategoria e parë (A1) përfshin paratë e gatshme. Këto janë aktivet më likuide. Kategoria e dytë (A2) përfshin aktivet likuide të shpejta. Kjo është një llogari e arkëtueshme. Maturimi i tij nuk është më shumë se 12 muaj. Llogaritë e dyshimta të arkëtueshme përjashtohen nga kjo kategori.

Grupi i tretë (A3) përfshin ngadalë lëngunburimet. Këto janë të arkëtueshme të dyshimta ose të vonuara, inventarë, punë në vazhdim. Aktivet me vështirësi likuide (A4) janë aktive afatgjata. Këto janë pajisje, ndërtesa dhe struktura. Ata kanë një qëllim specifik dhe kosto të lartë. Prandaj, do të jetë shumë më e vështirë për t'i shitur ato sesa kategoritë e mëparshme të pronave.

Bilanci

Meqenëse të dhënat për llogaritjet janë marrë nga pasqyrat financiare, ato duhet të konsiderohen në mënyrë gjithëpërfshirëse. Bilanci ka dy pjesë. Detyrimet reflektojnë burimet financiare. Këto janë burimet nga të cilat kompania ka marrë kapitalin e saj. Aseti përfshin gjithashtu artikujt për të cilët janë shpenzuar këto burime. Prandaj, këto dy anë të bilancit përkojnë. Këto janë dy anët e së njëjtës monedhë.

Raporti i likuiditetit të bilancit llogaritet në përputhje me strukturën e tij. Kategoritë e bilancit nga A1 në A4 krahasohen me pasivet. Në këtë pjesë të bilancit, burimet e financimit grupohen edhe sipas datave të maturimit. Mënyra më e shpejtë është shlyerja e detyrimeve aktuale ndaj kreditorëve. Ky është grupi P1. Kategoria e dytë (P2) përfshin kredi me afat maturimi më të vogël se një vit.

Grupi i tretë përfshin detyrimet afatgjata (P3). Ato mund të shlyhen pas disa vitesh. Kategoria e katërt (P4) përfshin kapitalin e vet. Nuk ka nevojë të shpengohet fare. Ndërmarrja do të jetë likuide nëse pabarazia ruhet kur krahasohen grupet:

A1>P1

A2>P2

A3>P3

A4<P4.

Ky është një rregull i thjeshtë që një analist duhet ta vlerësojë. Nëse konstatohen shkelje, përcaktohet shkaku i një fenomeni të tillë.

Likuiditeti aktual

Quhet gjithashtu i përgjithshëm dhe karakterizon shpejtësinë e realizimit të të gjithë shumës së aktiveve rrjedhëse të organizatës. Ky është treguesi më i zakonshëm. Ai tregon nëse kompania është e gatshme të shlyejë borxhet aktuale që lindin gjatë një periudhe. Kjo formulë duket kështu:

TL=OS / KZ, ku OS - aktive korrente (vlera mesatare për fillimin dhe fundin e periudhës), KZ - hua afatshkurtër (detyrime që duhet të shlyhen brenda një viti).

Meqenëse llogaritja bazohet në pasqyrat financiare, formula do të duket kështu:

TL=(s. 1231+…+s.1260) / s.1500

Ky tregues ju lejon të shikoni situatën në përgjithësi. Tendencat. Të cilat janë zhvilluar në të, duhet t'i konsideroni veçmas. Ka teknika që ju lejojnë të vlerësoni likuiditetin nga një këndvështrim tjetër. Ai është i ndarë në kategori të veçanta.

Normative

Koeficienti i rrymës. likuiditeti krahasohet me standardin. Përcaktohet për secilën industri veç e veç. Për shumicën e sipërmarrjeve ky tregues duhet të jetë në intervalin 1.5-2.5. Kjo është vlera optimale që tregon se kompania ka fonde të mjaftueshme për të mbuluar detyrimet e saj aktuale.

Nëse gjatë analizës u konstatua se raporti aktual i likuiditetit ra nën 1.5, kjo tregon një numër të pamjaftueshëmaktive likuide. Nëse lind nevoja, kompania nuk do të jetë në gjendje të shlyejë plotësisht borxhet. Vëmendje duhet t'i kushtohet zvogëlimit të shumës së borxhit dhe rritjes së numrit të aktiveve rrjedhëse.

Nëse treguesi i vlerës së ndalur tejkalohet ndjeshëm, mund të flasim për përdorim të papërshtatshëm të burimeve nga kompania. Ajo ka shumë para të saj në qarkullim. Në këtë rast, kompania nuk përdor efektivisht kapitalin e marrë hua. Ajo nuk e zgjeron biznesin e saj, nuk punon më harmonikisht.

Likuiditet i shpejtë

Ekziston një formulë tjetër për raportin e likuiditetit, e cila ju lejon të llogaritni numrin e aktiveve të shitura shpejt në kapital qarkullues, si dhe t'i krahasoni ato me burimet e financimit. Pra, likuiditeti i shpejtë llogaritet si më poshtë:

BL=(OS - Inventari) / KZ.

Llogaritja e bilancit do të duket mjaft e thjeshtë. Për ta bërë këtë, bëni sa më poshtë:

BL=(s.1200 - 1210) / s.1500.

Kjo formulë ju lejon të vlerësoni numrin e aktiveve më të shitura, si dhe t'i krahasoni ato me detyrimet aktuale të organizatës. Ky tregues gjithashtu ka një standard. Nuk duhet të jetë më pak se 1.

Deshifrimi i rezultatit

Formula e likuiditetit ju lejon të nxirrni një përfundim për gjendjen e aktiveve të realizueshme shpejt, si dhe aftësinë e tyre për të mbuluar borxhin. Nëse ky tregues ulet në nivelin 0.7, kjo do të tregojë një rënie në aftësinë e kompanisë për të paguar kreditorët e saj për përdorimin e fondeve të tyre.

Vlen gjithashtu të theksohet se me mungesën e lëngjeveasetet, kompania nuk do të jetë në gjendje të marrë një kredi me kushte të favorshme. Me rritjen e rrezikut të investitorëve dhe huamarrësve, rritet edhe kostoja e përdorimit të kapitalit të tyre.

Nëse treguesi është më i madh se 1, kjo është një karakteristikë pozitive e aktiviteteve të organizatës. Kjo tregon një rritje të aftësisë paguese. Kompania merr një vlerësim të lartë krediti. Ajo mund të shlyejë lehtësisht detyrimet e saj.

Fondet më likuide

Likuiditeti absolut është një tregues që karakterizon aftësinë e një ndërmarrje për të shlyer një pjesë të borxhit të saj kreditor në kohën më të shkurtër të mundshme. Të gjitha paratë e kompanisë, të cilat aktualisht janë në formë cash ose pa para, merren parasysh.

Ky tregues pasqyron pjesën e borxhit të kredisë që mund të shlyhet nga burimet më likuide. Ky tregues përdoret rrallë në praktikë. Shumë kompani nuk i ruajnë burimet e tyre në formën e fondeve në para ose pa para. Ato hidhen në qarkullim. Paratë rrallë nevojiten urgjentisht, pasi në përfundim të kontratës tregohet periudha e shlyerjes së borxhit.

Llogaritja dhe standardi

Formula e paraqitur e likuiditetit të bilancit mund të llogaritet nga një bankë për të përcaktuar aftësinë paguese të një kompanie që dëshiron të marrë një kredi. Treguesi llogaritet si më poshtë:

AL=DS / KZ, ku DS - para në dorë (cash, jo-cash) fonde.

Sipas bilancit, llogaritja duket kështu:

AL=f.1250 / f. 1500

Standardi është 0, 2. Kompania nuk do të jetë në gjendje të shlyejë një pjesë të borxhit në çast nësetreguesi është më i vogël se kufiri. Nëse tejkalon standardin, mund të flasim për një strukturë joracionale të kapitalit. Fondet nuk përdoren në aktivitetet prodhuese të kompanisë.

Duke marrë parasysh veçoritë kryesore të treguesve të paraqitur, mund të theksohet se likuiditeti është një nga treguesit më të rëndësishëm që përdoret gjatë analizës financiare të një ndërmarrje.