Një organizatë kleringu është Një organizatë kleringu: përkufizimi, funksionet dhe veçoritë e aktiviteteve

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Pak njerëz kanë një ide të qartë se çfarë janë organizatat e pastrimit dhe shlyerjes. Por kjo nuk e ndryshon faktin e mëposhtëm: struktura të tilla financiare kryejnë punë objektivisht të rëndësishme. Prandaj, aktivitetet dhe veçoritë e tyre meritojnë vëmendje.

Konceptet kryesore

Nëse flasim për aktivitetin e kleringut, duhet theksuar se ai lidhet kryesisht me përcaktimin e detyrimeve të ndërsjella. Në fakt, bëhet fjalë për kompensimin e aplikimeve për furnizimin e letrave me vlerë dhe shlyerjet që kryhen mbi to.

Mund të thuhet gjithashtu se një organizatë kleringu është një strukturë financiare e tipit bankar që vepron si një ndërmjetës kompetent midis blerësve dhe shitësve. Kjo do të thotë, ajo merr përsipër procesin e blerjes, duke vepruar në emër të një personi ose kompanie të caktuar që synon të blejë letra me vlerë dhe anasjelltas. Një ndërmjetësim i tillë mundëson kontroll të plotë mbi përmbushjen e detyrimeve të të dyja palëve, gjë që rrit ndjeshëm shkallën e sigurisë së transaksionit.

Shërbimet e kleringut bëhen të rëndësishme menjëherë pas përfundimit të një transaksioni midis të dyvepalët në tregun e aksioneve dhe në tregun OTC.

Sa i përket procesit të transferimit të një transaksioni, për të cilin përdoret termi "inovacion", ai mund të zgjasë nga disa javë (tregjet pa recetë) deri në disa sekonda (tregjet e aksioneve).

Shpesh një organizatë kleringu është një ndarje bursash ku tregtohen letrat me vlerë, e cila i lejon kësaj të fundit të ushtrojë kontroll të plotë mbi transaksione të ndryshme.

Kërkesat në Rusi

Aktiviteti i pastrimit në territorin e Federatës Ruse është i ligjshëm, por në të njëjtën kohë, një organizatë që ofron shërbime të tilla duhet të jetë në përputhje me disa standarde dhe të përmbushë kërkesat kryesore.

Pra, funksionet e një organizate pastrimi mund të kryhen vetëm nga një ent biznesi që është krijuar në përputhje të plotë me ligjin rus. Në të njëjtën kohë, fillimisht bllokohet e drejta për të transferuar kompetenca tek një ekzekutues i vetëm, për shembull, një menaxher i një strukture.

Këto kërkesa që janë fiksuar në legjislacionin federal në lidhje me aktivitetet në fushën e kleringut vlejnë për palën qendrore.

Në të njëjtën kohë, ka një sërë fushash në të cilat kompanitë e kleringut nuk kanë të drejtë të jenë aktive:

- sigurime, tregti dhe aktivitete prodhuese;

- pjesëmarrja në fondet e pensioneve joshtetërore dhe të investimeve të përbashkëta;

- mbajtja e regjistrit të mbajtësve të letrave me vlerë;

- menaxhimi i fondeve të investimit të kapitalit;

- aktivitete që lidhen me një depozitë të specializuar investimifonde.

Ia vlen të mbani mend pasqyrat financiare. Ai duhet të sigurohet në formë të konsoliduar si nga shtëpia e kleringut ashtu edhe nga pala qendrore. Për sa i përket raportit vjetor, është e nevojshme të paraqitet kontabiliteti për 12 muaj.

Kompania që ofron shërbime kleringu mund të disponojë pronën e saj në çdo mënyrë. Kjo do të thotë se lejohet edhe blerja e letrave me vlerë me mjete të veta.

Kombinimi i mundshëm i aktiviteteve

Vlen të dihet se një organizatë kleringu është një strukturë që përveç aktivitetit të saj kryesor, mund të veprojë edhe si organizatore e tregtimit. Por kjo mundësi është e disponueshme vetëm nëse plotësohen disa kushte:

- refuzim për të marrë pjesë në aktivitetet e depozitimit, ndërmjetësimit dhe tregtimit në bursë;

- humbja e së drejtës për të vepruar në statusin e një pale qendrore;

- ndalim i menaxhimit të letrave me vlerë.

Nëse një organizatë planifikon të kombinojë ofrimin e shërbimeve të kleringut me aktivitetet si ndërmjetës, menaxher ose tregtar në bursë, atëherë ajo nuk mund të jetë një kundërpalë qendrore.

Gjithashtu, kur një organizatë kleringu kryen ndonjë veprimtari të ndryshme nga ajo kryesore, është e detyruar të krijojë një, dhe nëse është e nevojshme, disa ndarje strukturore dhe të veçanta. Më pas, zhdoganimi do të kryhet nëpërmjet tyre.

Gola

Çdo organizatë që operon në fushën e kleringut është e fokusuarpër të arritur disa qëllime kryesore. Ata duken kështu:

- zvogëlimi i kohës së kërkuar për vendbanime;

- reduktim në nivelin e kostove të lidhura me shërbimet e shlyerjes për pjesëmarrësit e RBC;

- reduktimi maksimal i rreziqeve që shoqërojnë shlyerjet brenda aktiviteteve të kleringut.

Natyrisht, organizata të tilla i bëjnë transaksionet më të lehta dhe më të besueshme, dhe kjo është ajo që tërheq shumë klientë drejt tyre.

Në të njëjtën kohë, duhet të kuptoni sa vijon: për të arritur qëllimet e mësipërme, ju nevojitet një licencë nga Banka Qendrore, e cila jep të drejtën për të shërbyer çdo operacion shlyerjeje në një RBC të veçantë. Në shumicën e rasteve, kompani të tilla regjistrohen si LLC, megjithëse forma të tjera ligjore janë të mundshme.

Ka kuptim të përmendet se një organizatë kleringu është një strukturë që mund të funksionojë si me një treg letrash me vlerë ashtu edhe me disa. Për më tepër, formati i aktivitetit ndonjëherë nuk është vetëm kombëtar, por edhe ndërkombëtar.

Veçoritë kryesore

Pasi organizatori i tregtisë të lidhë marrëveshje me zyrën e kleringut, pritet një aktivitet nga organizata. Thelbi i kësaj të fundit mund të reduktohet në një grup funksionesh aktuale për të cilat ekziston pastrimi:

- kontrollimi i pranisë së marzhit fillestar në llogarinë e pjesëmarrësit tregtar;

- marrja e porosive në sistemin e tregtimit dhe regjistrimi i tyre pasues;

- pranimi i aplikacioneve-oferta të pranuara nga klientët;

- regjistrimi i transaksionit që u përfundua;

- rakordimi pas pranimit të ofertave për një kundërofertë;

- sigurimi i përmbushjes së plotë dhe të saktë të detyrimeve të të dyja palëve të përfshira në transaksion;

- përcaktimi i madhësisë së marzhit të variacionit dhe transferimi i tij;

- formimi i fondeve garancie (speciale);

- sigurimi i zgjidhjes përfundimtare ndërmjet atyre palëve që ishin specifikuar në kontratë.

Duke kryer këto funksione, organizata e kleringut mund të përfaqësojë interesat e dy palëve me pëlqimin e tyre paraprak. Për më tepër, tashmë është bërë e qartë se pa rakordimin e secilit transaksion të përfunduar, niveli i dështimit të këtij të fundit do të rritet ndjeshëm. Si rezultat, investitorët e mëdhenj do të përballen me vështirësi absolutisht të panevojshme. Për këtë arsye, funksionet që kryejnë organizatat e kleringut në tregun e letrave me vlerë janë relevante dhe madje të nevojshme.

Si formohet kapitali i organizatës

Një kompani që ka zgjedhur fushën e kleringut, sigurisht që duhet të ketë fitim. Dhe një strukturë e tillë tregtare formon kapitalin e saj me ndihmën e burimeve të mëposhtme të të ardhurave:

- regjistrimi dhe mbështetja e transaksionit;

- qarkullimi i fondeve në pronësi të vetë organizatës;

- informacioni i shitjes;

- fitim nga shitja e teknologjive llogaritëse të përdorura nga kompania dhe softueri, duke përfshirë.

Do të jetë e drejtë të thuhet se janë organizatat e pastrimit që zënë një nga qendratvende në tregtimin e derivateve. Ne po flasim për opsionet e aksioneve dhe kontratat e së ardhmes. Vlen të sqarohet pika se sistemet e rakordimit do të kenë dallime të dukshme në tregje të ndryshme. Ky fakt shpjegohet nga vëllimet e ndryshme të transaksioneve, kostoja e transaksioneve dhe struktura specifike e tregut.

Llojet e rrjetave

Aktivitetet e organizatave të kleringut përfshijnë ekzekutimin e transaksioneve gjatë të cilave përdoret neto, dhe të dy llojeve: shumëpalëshe dhe dypalëshe.

Në rastin e parë, të dyja palët llogaritin detyrimet ose pretendimet e tyre brenda një periudhe të caktuar. Për të përcaktuar pozicionin (balancën), fiksohet diferenca midis detyrimit të pjesëmarrësit dhe pretendimit të tij. Ky lloj transaksioni është më i zakonshmi. Në këtë rast, nëse bilanci nuk është i barabartë me zero, atëherë pozicioni konsiderohet i hapur dhe i mbyllur në situatën e kundërt.

Tetimi dypalësh bazohet në llogaritjen çift të pretendimeve të ndërsjella kur përdoren letra me vlerë ose para. Meqenëse është jashtëzakonisht e rrallë të shohësh stoqe dhe monedha të kompensohen në të njëjtën kohë brenda të njëjtit treg, kjo formë përdoret rrallë.

Situata në Rusi

Nëse i kushtoni vëmendje shkëmbimeve që operojnë në CIS, do të vini re se shumica dërrmuese e tyre kryejnë në mënyrë të pavarur funksionet tipike të organizatave të kleringut. Në të njëjtën kohë, situata është diametralisht e kundërt në Perëndim.

Vlen të përmendet se në Rusi ata përdorin shërbimet e kredisë së palëve të tretaorganizatat, por vetëm për pagesat në cash pas rezultateve të kleringut dhe në shumën e pozicioneve neto. Shkëmbimet mund ta bënin vetë këtë pjesë të punës, por ato nuk e kanë një mundësi të tillë për shkak të kufizimit të fushave të veprimtarisë së organizatave jokreditore nga ligji rus.

Si rezultat, në pafundësinë e Federatës Ruse, për aktivitete të plota të kleringut, shkëmbimet kanë nevojë për shërbimet e vetëm të kontrolluara ose filialeve të OJF-ve.

Megjithatë, një organizatë kleringu është një formë veprimtarie e disponueshme në Rusi që konsiderohet e ligjshme nëse ka një licencë. Ky i fundit është emetuar nga Banka Qendrore.

Rezultat

Në bazë të informacionit të mësipërm, mund të nxjerrim një përfundim të qartë: aktiviteti në fushën e kleringut është i rëndësishëm dhe do të mbetet i tillë për sa kohë të bëhen marrëveshje në tregjet e letrave me vlerë, si dhe në valutë.