Çfarë është diversifikimi i portofolit

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Detyra kryesore e diversifikimit të portofolit është të zvogëlojë rrezikun e humbjes së parave. Është një investim në një shumëllojshmëri asetesh. Në të njëjtën kohë, qëllimi i diversifikimit është gjithashtu një rishpërndarje e tillë e burimeve të veta, e cila do të lejojë ruajtjen ose rritjen e përfitimit të portofolit. Për arritjen e këtyre objektivave përdoren mekanizma të ndryshëm. Ndër kryesoret janë përdorimi i llojeve të ndryshme të instrumenteve financiare. Për shembull, obligacionet dhe aksionet. Përveç kësaj, ju mund të përdorni mjete të ndryshme të të njëjtit lloj. Një shembull është investimi në aksione të disa organizatave.

Llojet e rreziqeve

Për të kryer një diversifikim efektiv të portofolit, është e nevojshme që fillimisht të klasifikohen rreziqe të ndryshme. Si shembull, propozohet të merren parasysh aksionet e një institucioni financiar. Aktiviteti i bankave ndikohet nga rreziqe të disa kategorive kryesore. Këto përfshijnë risqet shtetërore, ekonomike, si dhe rreziqet e industrisë, segmentit ose kompanisë individuale. Për të kuptuar procesin e diversifikimit të një portofoli investimesh, është më mirë t'i konsideroni atomë shumë detaje.

Pra, rreziqet e qeverisë janë rrethana që mund të ndryshojnë klimën e biznesit në vend. Si rregull, shkak për ndryshime të tilla është miratimi i ligjeve të reja dhe akteve të tjera ligjore, si dhe shtetëzimi i pronës private. Përveç kësaj, revolucionet ose trazirat politike mund t'i atribuohen ndikimeve të dëmshme.

Rreziqet ekonomike lidhen kryesisht me situatën makroekonomike. Paqëndrueshmëria në këtë fushë mund të shkaktohet nga krizat financiare, recesioni ose stagnimi. Rreziqet e segmentit përfshijnë fenomenet e krizës në bursa. Rreziqet e industrisë kreditore dhe financiare përfshijnë krizat ndërbankare. Përveç kësaj, ekziston gjithmonë mundësia e falimentimit të një banke të caktuar. Në këtë rast, ne po flasim për rreziqet e një organizate individuale.

Diversifikimi i llojeve të ndryshme të rreziqeve

Tani mund të shqyrtoni në detaje mekanizmat që ju lejojnë të diversifikoni portofolin tuaj në varësi të klasës së kërcënimeve ekzistuese. Për shembull, për të shpërndarë rreziqet shtetërore, këshillohet që burimet e veta financiare të ndahen midis disa vendeve njëherësh. Kjo metodë përdoret nga lojtarët më të mëdhenj në treg. Po flasim për fondet e investimeve ndërkombëtare. Organizata të tilla përqendrojnë sasi të konsiderueshme të kursimeve të individëve dhe personave juridikë dhe kanë mundësi të shumta për diversifikimin e portofolit.

Për të rishpërndarë investimet dhe për të minimizuar ndikimin e rreziqeve ekonomike, këshillohet përdorimi i investimeve të ndryshmemjetet. Për shembull, rezervat dhe metalet e çmuara. Gjatë një recesioni dhe stagnimi në ekonomi, burimet monetare të shumicës së investitorëve kalojnë në aktive të prekshme. Për shembull, në ar. Me rënien e vlerës së aksioneve, ekziston mundësia e mbajtjes së çmimeve të qëndrueshme në tregun e metaleve të çmuara.

Diversifikimi i rreziqeve të aksioneve

Një mekanizëm efektiv për minimizimin e rreziqeve që lidhen me situatën në bursat është i ashtuquajturi mbrojtje beta. Ai konsiston në përfshirjen në portofolin e investimeve të aktiveve të tilla, tendenca e ndryshimit të vlerës së të cilave është e kundërt me lëvizjen në treg. Gjithashtu, për të diversifikuar portofolin financiar, mund të përdorni një mekanizëm të tillë si blerja e llojeve të ndryshme të aktiveve. Për shembull, aksionet dhe obligacionet.

Rreziqet në një industri ose kompani të caktuar

Për të parandaluar rreziqet e industrisë, përdorni investimin në zona të ndryshme të të njëjtit lloj asetesh. Për shembull, aksionet e një institucioni financiar. Në këtë rast, këshillohet që burimet të investohen jo vetëm në letra me vlerë bankare, por edhe në të drejta të tjera pronësore. Një opsion i mirë është një investim paralel në aksionet e kompanive të mallrave. Përveç kësaj, për nivelim edhe më të madh të rreziqeve, letrat me vlerë të disa ndërmarrjeve që operojnë në të njëjtën industri mund të përfshihen në portofol njëherësh.

Diversifikim naiv

Një nga gabimet më të zakonshme që bëjnë investitorët fillestarë është të ndjekin rrugën e të ashtuquajturitdiversifikimi naiv i portofolit. Cfare eshte? Ai konsiston në blerjen e aksioneve ose obligacioneve të kompanive të ndryshme pa një analizë paraprake të kërcënimit kundër të cilit është krijuar një rrjet i tillë sigurie. Një shembull është blerja nga një investitor e letrave me vlerë të dy ose më shumë kompanive të naftës. Në këtë rast, po tentohet të mbrohen investimet nga rënia e çmimeve të arit të zi, por një rënie e ndjeshme e vlerës së tij në tregjet botërore do të shkaktojë në mënyrë të pashmangshme uljen e çmimit të portofolit të investimeve.

Me fjalë të tjera, diversifikimi naiv i një portofoli investimesh është lloji që mund të sigurojë asetet e një investitori vetëm në rast falimentimi të një ndërmarrje të caktuar. Por nuk do të mbrojë nga ndryshimet në situatën ekonomike, gjë që ka ndodhur shumë shpesh vitet e fundit. Për të minimizuar rreziqet e rënies së të gjithë industrisë, është e nevojshme të diversifikohet kapitali midis sektorëve të ndryshëm të ekonomisë. Në të njëjtën kohë, një mënyrë e mirë për t'u mbrojtur nga rënia e kostove të energjisë është përfshirja e derivateve financiare në portofolin tuaj të investimeve. Për shembull, të ardhmes.

Diversifikoni portofolin e kredisë

Kuptimi i këtij varieteti qëndron në shpërndarjen e tij midis huamarrësve, të cilët karakterizohen nga një sasi e ndryshme kapitali ose forma e pronësisë. Gjithashtu, gjatë dhënies së kredive, institucionet bankare marrin parasysh edhe kushte të tjera për veprimtarinë e subjekteve afariste. Për shembull, dega e ekonomisë dhe vendndodhja gjeografike e industrive. në lidhje mendajnë tre lloje kryesore të diversifikimit të portofolit të kredisë: portofoli, sipas industrisë dhe sipas gjeografisë.

Diversifikimi i portofolit

Ky lloj shpërndarjeje kapitali përfshin dhënien e kredive për një shumëllojshmëri të gjerë kategorish huamarrësish. Këto mund të jenë kompani të mëdha dhe të mesme, biznese të vogla, individë, agjenci qeveritare ose organizata publike, familje dhe subjekte të tjera. Për shembull, kreditë e dhëna për bizneset e vogla priren të kenë kthime më të larta. Në të njëjtën kohë, ato vijnë me rreziqe të konsiderueshme. Sipërmarrësit e vegjël nuk kanë mundësi të zgjedhin lirisht një huadhënës. Prandaj, bankat mund të hyjnë në transaksione me përfaqësues të sektorit të biznesit të vogël sipas kushteve të tyre. Por kreditë e dhëna për kompanitë e mëdha kanë një rendiment më të ulët, por rreziqet këtu janë të parëndësishme.

Diversifikimi i industrisë

Ky lloj përfshin rishpërndarjen e kapitalit të një institucioni financiar midis huamarrësve që operojnë në sektorë të ndryshëm të ekonomisë. Për një përzgjedhje efektive, rekomandohet përdorimi i studimeve statistikore të kompanive të specializuara. Një efekt i veçantë në diversifikimin sektorial të portofolit të kredisë së bankës mund të arrihet nëse zgjidhni huamarrës që kryejnë aktivitetet e tyre të biznesit me faza të kundërta të ciklit të biznesit.

Përveç kësaj, këshillohet të zgjidhni fushat e ekonomisë në të cilat performanca e ndërmarrjeve në këtë segment nuk ndikohet ngandikim serioz i situatës së përgjithshme ekonomike. Çfarë jep? Kur njëra prej industrive është në proces rritjeje, tjetra mund të përjetojë një recesion ose stagnim. Ka të ngjarë që me kalimin e kohës ata të ndryshojnë vendet. Në këtë rast, ulja e të ardhurave nga një kategori huamarrësish do të kompensohet nga një rritje e të ardhurave nga një grup tjetër. Me fjalë të tjera, do të krijohen kushte për të siguruar stabilizimin e të ardhurave të bankës, gjë që do të reduktojë ndjeshëm rreziqet.

Diversifikimi gjeografik

Duhet theksuar menjëherë se ky mekanizëm është shpesh i disponueshëm vetëm për institucionet shumë të mëdha financiare. Ata, si rregull, kanë një rrjet të gjerë degësh dhe degësh në një territor të madh. Kuptimi i një diversifikimi të tillë të rrezikut të portofolit është të lëshoni kredi për individë dhe organizata që ndodhen në rajone të ndryshme të vendit dhe madje edhe në disa shtete. Kushtet ekonomike jo identike për shkak të gjeografisë së gjerë të kreditimit do të minimizojnë ndikimin negativ të faktorëve të ndryshëm.

Përveç kësaj, kushtet e ndryshme klimatike, rrethanat politike, niveli i zhvillimit të industrisë dhe prodhimit në një rajon të caktuar flasin gjithashtu në favor të këtij lloji diversifikimi. Duhet të theksohet se institucionet e vogla financiare mund ta përdorin këtë metodë. Por kryesisht vetëm gjatë krijimit të një portofoli investimesh, gjë që bën të mundur uljen e rrezikshmërisë së përgjithshme të aktiviteteve të bankës.