Metoda Hoskold, Metoda Ring, Metoda Inwood - mënyra për të rikuperuar kapitalin investues

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Kur një person investon paratë e tij në një objekt që gjeneron të ardhura, ai pret jo vetëm të marrë fitim nga kapitali i investuar, por edhe ta shlyejë atë plotësisht. Kjo mund të bëhet përmes rishitjes ose duke marrë fitime të tilla që jo vetëm sjellin interes, por edhe kthejnë gradualisht investimet.

Hyrje

Kur një investitor investon kapitalin e tij në një objekt të caktuar, ai pret të marrë një kthim dhe një fitim. Ekzistojnë tre mënyra të njohura për të llogaritur kohën e vlerësuar:

1. Metoda e kthimit të kapitalit në vijë të drejtë. Emërtuar sipas Unazës.
2. Metodë e kthimit të kapitalit bazuar në normën e kthimit nga investimi dhe fondin e rikuperimit. Me emrin Inwood.
3. Metodë e kthimit të kapitalit në fondin e kamatës dhe kompensimit pa rrezik. Emërtuar sipas Hoskold.

Përmbledhje

Le të përshkruajmë fjalë për fjalë se çfarë është secila prej tyre me dy fjalë:

1. Metoda e Ring. Ai supozon zhvillimin e skenarit sipas procedurës së mëposhtme: rimbursimi i shumës së principalit të kapitalit të investuar kryhet në këste të barabarta. Në këtë rast, shumat e pagesave nuk do të ndryshojnë. Kjo metodë supozon se do të ketë një rënie vjetore në vlerën e fluksit të parasë që përdoret për të shlyer borxhin. Prandaj, nuk mund të përdoret në rastet kur të ardhurat janë të pabarabarta.
2. Metoda e Inwood. Norma e kthimit nga investimi është e barabartë me faktorin e fondit të rikuperimit, i cili llogaritet me të njëjtën normë interesi si në rastin e kthimit nga investimi. Përdorimi i kësaj qasjeje është i përshtatshëm me një kthim të plotë të investimeve dhe marrjen e fitimeve të përshtatshme prej tyre.
3. Metoda Hoskold. Përdoret në rastet kur humbja e një pjese të kapitalit të investuar gjatë transaksionit është e mundshme. Të ardhurat aktuale në këtë rast konsiderohen edhe si kompensim edhe si fitim nga investimi. Për shembull, kjo është e vërtetë kur prishet një ndërtesë banimi që është dhënë me qira. Prandaj, kthimi nga investimi sipas metodës Hoskold duhet të bazohet në faktin që jo vetëm të kthejë kapitalin e investuar, por të ketë edhe fitim nga manipulimet e kryera.

Tani le t'i shikojmë ato më në detaje.

Metoda e ziles

Tani le t'i hedhim një vështrim më të afërt aspekteve matematikore. Ndani 100% të vlerës së një aktivi me jetën e tij të dobishme të mbetur për të arritur në një normë vjetore të kthimit të kapitalit. Me fjalë të tjera, ju duhet një vlerë që është reciproke e jetëgjatësisë së aktivit. Norma e kthimit është pjesa vjetore e kapitalit fillestar që vendoset në një fond zëvendësimi pa interes.

Le të shqyrtojmë një shembull të vogël të investimit. Supozoni se ka një investim për pesë vjet. Shkalla e kthimit është 18% në vit. Në këtë rast, kthimi vjetor linear i kapitalit do të ishte 20%. Kjo arrihet me manipulime të thjeshta: 100% / 5=20%. Raporti i kapitalizimit në këtë rast do të jetë 38%. Për ata që nuk e kuptojnë se nga erdhi ky numër: 18% + 20%=38%.

Metoda Inwood

Kjo qasje përdoret kur është marrë një vendim për të riinvestuar kapitalin e kthyer në normën e kthimit të investimit. Një emër tjetër për këtë opsion është metoda e pensionit. Këtu është një shembull i vogël: afati i investimit është pesë vjet. Kthimi i investimit është 12%. Faktori i fondit të rikuperimit (nga riinvestimi i tij) është 0.1574097%. Kështu, koeficienti do të jetë i barabartë me 0,2774097%.

Metoda Hoskold

Formula e kësaj qasjeje përdoret kur norma për investimin fillestar nuk është e lartë. Dhe ri-investimi në të duket shumë i pamundur. Prandaj, norma pa rrezik supozohet të përdoret si mbështetje në llogaritjen matematikore.

Për të kuptuar, le të shohim një shembull të vogël. Ekziston një projekt investimi që ofron të ardhura prej 12% në vit nga investimet për një periudhë pesëvjeçare. Shuma të caktuara, falë kthimit të fondeve, mund të riinvestohen pa rrezik në një normë prej 6%. Norma e kthimitkapitali me një faktor të tillë rikuperimi është 0.1773964. Koeficienti në këtë rast do të jetë i barabartë me 0.2973964.

Si duket formula? Metoda Hoskold përfshin përdorimin e një shprehjeje pak më komplekse. Në përgjithësi, duket kështu: kapak R.=R doh. kapak. + Δ R normë. kthim

Interesi më i madh në llogaritjet është Δ. Në fund të fundit, nga ky simbol varet nëse kjo vlerë është e dobishme apo jo. Pra, Δ do të jetë e barabartë me zero nëse vlera e objektit të vlerësimit nuk ndryshon. Një vlerë pozitive mund të jetë vetëm me një ulje të çmimit të saj. Shfaq pjesën që do të bjerë. Një vlerë minus vendoset nëse planifikohet të rritet vlera e objektit. Ai gjithashtu tregon pjesën me të cilën do të ndodhë afërsisht rritja. Norma e kthimit sipas metodës Hoskold duhet të merret parasysh në mënyrë adekuate, përndryshe do të merren të dhëna jo të besueshme, të cilat do të çojnë në humbje financiare.

Rreth shanset

Fakti është se metodat në fjalë nuk ekzistojnë më vete në vakum. Një rol të madh në përdorimin e tyre luan koeficienti i kapitalizimit dhe kthimit të investimit. E para përdoret në vlerësimin e rrezikut dhe shfaqjen e fondeve të investuara dhe të marra. Sa më i madh të jetë, aq më fitimprurëse ofrohet marrëveshja. Vërtetë, duhet të jeni të kujdesshëm. Sa më të larta të premtohen kthimet, aq më shumë ka të ngjarë që rreziqet e lidhura të kalojnë nga statusi i diçkaje kalimtare në një gjë shumë reale.

Një tjetër normë kthimi e rëndësishmeinvestimi. Përdoret për të treguar fitimin ose humbjen e një investimi të caktuar si përqindje. Formula e tij duket kështu: (të ardhura - humbje) / shuma e investimit100%.

Çfarë vështirësish mund të lindin?

Me gjithë thjeshtësinë e dukshme, mund të ketë disa pengesa. Për shembull, çmimet e shitjeve janë informacione të errëta. Prandaj, mund të ketë dallime midis vlerave nominale dhe rezultateve aktuale. Është mirë të aplikohen modele matematikore në një treg të qëndrueshëm. Është interesante se devijimet sigurohen kur lëvizni në të dy drejtimet. Për shembull, ndërsa tregu rritet, raporti i kapitalizimit do të ulet. Natyrisht, nuk mund të thuhet se përmirësimi i parametrave është një devijim i keq. Por kjo çon në faktin se modeli matematik i përdorur duhet të korrigjohet.

Vlen të përmendet veçmas përdorimi i fondeve të huazuara. Në fund të fundit, mjerisht, nuk është gjithmonë e mundur të menaxhoni vetëm me financat tuaja. Në këtë rast, është e nevojshme të përdoret koncepti i të ardhurave neto operative për një periudhë kohore dhe çmimi i rikthimit nuk llogaritet. Nëse janë përdorur fondet e marra hua, atëherë është më mirë t'i kushtohet vëmendje metodës së investimeve të lidhura.

Specifikat për t'u marrë parasysh

Tani le të flasim më shumë për aspektet e aplikimit. Është gjithmonë e nevojshme të llogariten pyetjet kryesore. Nëse përgjigjja nuk ju pëlqen, atëherë ky është një rast për të menduar për përshtatshmërinë e veprimeve të ndërmarra.

Për shembull, a mundet që flukset monetare të një projekti investimi të kompensojnë investimet e bëra dhe të nxjerrin një fitim? Le të shqyrtojmë një opsion shumë të thjeshtë. Një person merr para në bankë dhe hap një depozitë. Pas skadimit të kontratës, ju mund të merrni si shumën e principalit ashtu edhe interesin e duhur. Sigurisht, nëse banka nuk falimenton. Por në këtë rast, mund të mbështeteni në ruajtjen e shumës kryesore, nëse ajo nuk tejkalon maksimumin e përcaktuar me ligj. Prandaj, duhet të shqetësoheni vetëm për besueshmërinë e institucionit bankar dhe normën e propozuar të interesit. Por nëse flukset monetare të projektit investues drejtohen në blerjen e pasurive të paluajtshme, atëherë duhet pasur kujdes që investimet të kompensohen. Kjo do të thotë, marrja e një depozite prej 10% për këtë rast nuk mjafton qartë nëse projekti është planifikuar të funksionojë për dhjetë vjet. Fitimi dhjetë përqind është i mundur vetëm nëse kthimi i investimit është 20%. Nëse më pak, atëherë periudha e shlyerjes do të rritet. Dhe kjo do ta bëjë projektin më pak tërheqës. Përndryshe, njëzet për qind mjaftojnë për të dërguar gjysmën e saj për të rimbursuar investimin dhe konsideroni 10% të mbetur si të ardhurat tuaja të merituara.

Përfundim

Këtu janë metodat e Hoskold, Ring dhe Inwood. E bashkë me to vlerësohet edhe si llogaritet kthimi i kapitalit investues. Llogaritjet matematikore do t'ju lejojnë të zbuloni se sa kohë duhet të prisni derisa kapitali të rimbursohet dhe të merret fitimi, cila do të jetë madhësia e tij përfundimtare. Edhe pse duhet theksuar se kur vendosetproblemet reale do të jenë disi më të komplikuara sesa diskutohen në artikull. Formula matematikore mund të modifikohet për të marrë parasysh pika të caktuara për të minimizuar gjasat e humbjeve financiare.