Këmbim valutor ndërbankar. Shkëmbimi i valutës ndërbankar i Moskës

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Këmbimi i valutës ndërbankar i Moskës (MICEX) u themelua në vitin 1992. Aksionet dhe obligacionet e 600 emetuesve rusë tregtohen çdo ditë këtu, duke përfshirë OAO Gazprom, Lukoil, Sberbank, OAO Tatneft dhe të tjerë. Vlera totale e aseteve është 24 trilion rubla. Shkëmbimi i valutës ndërbankar përfshin 550 pjesëmarrës profesionistë të RZB. Ato u shërbejnë 280 mijë investitorëve. Ju do të mësoni se çfarë bën shkëmbimi i valutës ndërbankar në këtë artikull.

Historiku i zhvillimit

Në nëntor 1989, Vnesheconombank e BRSS mbajti ankande të këmbimit valutor. Për herë të parë mbi to u fiksua kursi i këmbimit të rublës ndaj dollarit. Pas krijimit të MICEX, i gjithë tregtimi i valutës ndërmjet ndërmarrjeve dhe bankave u krye në këtë faqe. Që nga korriku i të njëjtit vit, norma e saj është përdorur nga Banka Qendrore për të kuotuar rublën kundrejt valutave të huaja. Këtu u mbajtën për herë të parë ankandet e GKO. Në mesin e viteve '90, filluan përgatitjet për transaksionet me letrat me vlerë të korporatave dhe të ardhmes. Në gusht 2006, MICEX përbënte 95% të tregtisë së kompanive ruse dhe 69% të vëllimit botëror. Vëllimi i transaksioneve arriti në 20.4 trilion rubla. Gradualisht, rrjeti i partnerëve MICEX u përhap në të gjithë Federatën Ruse. Një prej tyre është Ndërbankari Siberiankëmbim Valutor. Në janar 2015, MVB u shtetëzua në Republikën Autonome të Krimesë.

Prioritetet e organizatës:

• oferta;

• përcaktimi i kursit të këmbimit të njësive monetare;

• sigurimi i qarkullimit të kryeqytetit të vendit;

• Formimi i një qendre të madhe financiare;

• krijimi i një tregu konkurrues.

Funksionet kryesore:

• Organizimi dhe kryerja e tenderëve.

• Monitorimi i pajtueshmërisë me angazhimet.

• Ofrimi i shërbimeve informative, shlyerjes, kleringut dhe shërbimeve të tjera.

Aktivitete

Në MICEX ka tregti elektronike në dollarë amerikanë, euro, hryvnia, tenge, rubla bjelloruse, shkëmbime. Ekziston një sistem i menaxhimit të rrezikut për të siguruar përmbushjen në kohë të detyrimeve. Një nga parimet e tij tingëllon si "pagesa kundrejt pagesës": Shkëmbimi i valutës ndërbankar shlyhet me pjesëmarrësin vetëm pasi ai të përmbushë detyrimet e tij.

Transaksionet kryhen në formë elektronike në sistemet moderne të depozitimit, me të cilat janë të lidhura faqet dhe terminalet. Të gjitha pagesat kalojnë përmes Shtëpisë së Kliringut të Këmbimit Ndërbankar të Valutave, dhe për Bankën Qendrore - përmes Qendrës së Depozitimit.

Në vitin 2006 - me zgjerimin e bazës së klientëve - indeksi u rrit me 68%. Ata filluan të tregtojnë aksione të fondeve të përbashkëta në bursë, duke stimuluar zhvillimin e tyre. Një shtysë shtesë ishte bashkimi i institutit të specialistëve të shërbimeve të kleringut në këtë proces.

Ndërbankare e Moskëskëmbim valutor - një institucion në të cilin bëhet vendosja fillestare e Bankës Qendrore. Ajo ka qenë prej kohësh një lider në numrin dhe vëllimin e obligacioneve të korporatave. Që nga viti 2006, investitorët filluan të vendosin aksione në MICEX. Klientët e parë ishin Rosneft, OGK-5, Severstal e të tjerë. Në të njëjtën kohë filloi të funksionojë edhe Sektori i Kompanive Inovative. Qëllimi i tij është të krijojë kushte për investime efektive. Agjencitë e listimit u krijuan për të përmirësuar cilësinë e shërbimit në bursë.

GS dhe tregu i parasë

Këmbimi i monedhës ndërbankare është një sistem tregtimi mbarëkombëtar për letrat me vlerë të shtetit. Pjesëmarrësit e tregut kanë akses në të gjitha instrumentet: GKO, OFZ, OBR, etj. Ata mund të përdorin të gjithë gamën e operacioneve: vendosjen parësore, dytësore, përfundimin, ekzekutimin e transaksioneve. Deri më sot, më shumë se 280 tregtarë operojnë në GS. Pjesa e tregut të këtij segmenti kalon 17%. Për të investuar në mënyrë efektive fonde të lira përkohësisht, Shkëmbimi i Valutave Ndërbankare të Moskës ofron një numër të madh mjetesh për analizën e tregut: publikon tregues, një kurbë yield-i me kupon zero. Banka Qendrore e Federatës Ruse përdor këtë sistem për të kryer operacione depozitimi dhe krediti. Lista e tyre është zgjeruar me transaksione sipas kërkesës.

Treg përpara

Pjesa e saj kalon 97%. Tregtimi në këmbimin ndërbankar të monedhës në kontratat e së ardhmes filloi në vitin 2006. Për të siguruar ekzekutimin e transaksioneve, u formua një fond rezervë dhe garancie në shumën prej 250 milion rubla secili, gama e derivateve u zgjerua duke futurportofoli SPAN. Ky treg tregton kontrata të së ardhmes me norma interesi, të cilat Shoqata Monetare Kombëtare dhe Shoqata Ndërkombëtare e Swaps (ISDA) i përdorin si të dhëna për normën e rublës. Ka krijues tregu në këtë segment që ruajnë kuotat e dyanshme dhe likuiditetin. Numri i përgjithshëm i anëtarëve profesionistë të seksionit është 190 organizata, dhe numri i pjesëmarrësve është 130 kompani krediti dhe financiare.

Bashkëpunimi ndërkombëtar

Në kontekstin e globalizimit, Këmbimi Ndërbankar i Valutave të Rusisë po zhvillon një strategji për t'u integruar në tregun botëror. Numri i pjesëmarrësve të huaj po rritet, pesha e transaksioneve të investitorëve jorezidentë është 20%. Organizata bashkëpunon me NYSE, NASDAQ, Chicago, Londër, Gjermani, Vjenë dhe struktura të tjera të ngjashme. Me shumë janë nënshkruar memorandume. Që nga viti 2002, MICEX është anëtare e Federatës Botërore të Shkëmbimeve. Në vitin 2007, niveli i pjesëmarrjes së saj u ngrit në filial.

Sektori i Inovacionit dhe Rritjes

Që nga qershori 2006, sektori IGC është shfaqur në MICEX. Ai lejon kompanitë me kapital të vogël të hyjnë në treg. Këto letra me vlerë duhet të plotësojnë kërkesat e likuiditetit. Për të hyrë në sektor, norma e rritjes së të ardhurave duhet të kalojë 20% në vit.

Këmbim valutor ndërbankar: kurset e këmbimit

Një nga aktivitetet e organizatës është tregtia e kartëmonedhave të vendeve të ndryshme. Shumica e kurseve formohen këtu. Ata demonstrojnë gjendjen e ekonomisë ruse. Edhe pse titulli thotëfjala "monedhë", gjatë viteve të ekzistencës së saj, fusha e këmbimit është zgjeruar shumë. MICEX ka ofruar akses në tregtimin nëpërmjet internetit për më shumë se 10 vjet.

Deri në vitin 1998, shitblerja e njësive monetare të vendeve të ndryshme të botës bëhej në formën e ankandeve. Shitësi shiti dollarë, marka, paund dhe franga për monedhën kombëtare përmes ofertës konkurruese. Tani ato mbahen në internet përmes SELT në 8 site. Në bazë të këtyre transaksioneve, formohet kursi i këmbimit valutor ndërbankar. Me rritjen e vëllimeve të tregtimit, është shfaqur një sistem i menaxhimit të rrezikut të pagesave kundrejt pagesave.

Tregu i aksioneve

Kjo është platforma më e madhe tregtare ku shiten letrat me vlerë. Këtu kryhen 98% e transaksioneve në tregun e brendshëm të aksioneve. Ka më shumë se 1500 letra me vlerë të ndryshme në qarkullim. Kapitalizimi total i emetuesve është 29 trilion rubla.

Në bursë, kompanitë kryejnë vendosje fillestare të Bankës Qendrore për të tërhequr investime shtesë. Të rinjtë dhe premtues që kanë dalë me një projekt interesant dhe të dobishëm mund të përpiqen ta vendosin atë në shkëmbimin RII. Për momentin, kjo është e vetmja mënyrë reale për të mbledhur fonde nga të gjithë ata që janë të interesuar për idenë. Statusi ligjor i kompanisë duhet të përcaktohet si OJSC, dhe kapitalizimi duhet të jetë së paku 50 milion rubla. Një numër i madh kompanish dhe njerëz të pasur janë të gatshëm të investojnë në projekte interesante. Dhe ata i drejtohen RII për ide. Kompanitë e reja mund të jenëtë interesuar për perspektivat për rritje të madhe. Një organizatë e ngjashme në SHBA quhet NASDAQ. Ajo shet: Apple, Microsoft, Amazon.com, Google, Dell, Intel, etj.

Treguesit e zhvillimit

Duhet të përmendim edhe indeksin MICEX. Tregon se si 30 kompani ruse likuide kanë ndryshuar në çmimin e Bankës Qendrore: Lukoil, Gazprom, Sberbank, Rosneft, MTS, VTB, Aeroflot etj.. Indeksi i këmbimit tregon gjendjen e përgjithshme të tregut. Nëse kompanitë operojnë me fitim, atëherë investitorët blejnë aksionet e tyre, domethënë, indeksi rritet. Familja e indekseve të këmbimit vendas përfshin 8 sektorë, tre të kapitalizimit dhe dy të përbërë. Për obligacionet, llogariten komunat (MICEX MBI) dhe korporatat (MICEX CBI).

Le të themi se një individ vendos të investojë fonde të lira përkohësisht në aksione dhe pas një kohe - të kontrollojë vlerën e tyre. Banka Qendrore e 3 nga 5 kompanitë e blera u rrit në çmim, ndërsa dy të tjerat ranë. Por nëse i shisni të gjitha, atëherë investitori do të mbetet ende në fitim. Rendimenti total do të jetë, për shembull, + 20%. Ky është treguesi që sinjalizon gjendjen e tregut. 280 tregtarë tregtojnë GS në MICEX.

Ju gjithashtu mund të vendosni obligacione në bursë. Në vitin 2013, 400 emetues realizuan 700 emetime me një vlerë totale prej 4 trilion rubla. Për krahasim: në vitin 2010, u regjistruan 66 organizata që tregtuan bono me një vëllim total prej 965 miliardë rubla. Infrastruktura e zhvilluar luajti një rol të rëndësishëm në rritjen e vëllimeve. Në bursë, pjesëmarrësit mundpërfundojnë transaksione gjatë vendosjes dhe qarkullimit, dhe investitorë të kualifikuar - për të kryer REPO.

Shërbimet e pastrimit dhe ruajtjes

Këto operacione kryhen nga Shtëpia e Kliringut. Transaksionet pa para të gatshme kryhen nëpërmjet faqes së internetit të Bursës Ndërbankare të Valutave. Qendra e pastrimit është organizata e parë specifike në Rusi. Ai kryeson për sa i përket vëllimit dhe qarkullimit të aktiveve të ruajtura. Klientët transferojnë Bankën Qendrore tek ata, depozitari kryen të gjitha operacionet dhe shlyerjet.

CV

Këmbimi i valutës ndërbankar i Moskës është struktura më e madhe në Rusi që ofron informacion, depozitim, shërbime tregtare elektronike, klirim dhe shlyerje të transaksioneve. Të gjitha divizionet e MICEX u shërbejnë rreth një mijë e gjysmë pjesëmarrësve të tregut - bankat më të mëdha dhe kompanitë e brokerimit. Detyra kryesore e këmbimit është zhvillimi i mekanizmave të tregut për përcaktimin e kursit të këmbimit dhe shpërndarjen efektive të fondeve përkohësisht të lira.