Një krijues tregu është pjesëmarrësi kryesor në tregun Forex. Si funksionon dhe si të tregtoni me të?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Ata që kanë filluar së fundmi të tregtojnë në tregun Forex, gjëja e parë që bëjnë është të kërkojnë mësime të mira dhe të shikojnë video me kilometra të tëra. Fatkeqësisht, jo të gjithë formojnë një ide të saktë për mekanizmin e funksionimit të tregut. Pra, shumë "guru" të tregtimit imponojnë idenë se krijuesi i tregut është rivali kryesor i tregtarit, i cili përpiqet t'i heqë të gjitha fitimet dhe kapitalin e tij. A është me të vërtetë? Le të përpiqemi të kuptojmë se çfarë ndodh kur krijojmë një porosi të re Blini ose Shitni.

Një krijues tregu është… Përkufizim

Sipas përkufizimit, një krijues tregu është një lloj institucioni financiar përgjegjësia kryesore e të cilit është të sigurojë likuiditet në treg. Këtë rol zakonisht e luajnë bankat e mëdha ose kombëtare, si dhe shoqëritë e brokerimit, të cilat i nënshtrohen rreptësisht legjislacionit financiar të vendosur. Fjalë për fjalë "prodhues tregu" ështëkrijuesi i tregut. Dhe në fakt, ashtu siç është, sepse pa likuiditet të mjaftueshëm nuk mund të ekzistojë tregu.

Funksionet e pjesëmarrësit kryesor në tregun Forex

Nëse detyra kryesore e ndërmjetësve dhe bankave të mëdha është sigurimi i likuiditetit për operacionet e këmbimit, atëherë, në bazë të kësaj, përcaktohen funksionet e tyre. Nëse ka mungesë të një lloji të caktuar monedhe, MM është i detyruar të shkojë te ofruesit e tjerë të likuiditetit. Për ta bërë këtë, urdhrat e klientëve të tij për blerjen e një monedhe të caktuar shfaqen në nivel ndërbankar. E njëjta gjë bëhet nëse MM nuk dëshiron të përballojë rreziqet për kryerjen e transaksioneve valutore që përfshijnë paratë e veta.

Nëse nuk ka likuiditet në treg, domethënë nuk ka palë që duan të kryejnë një transaksion të anasjelltë, për shembull, të shesin monedhën që një klient banke dëshiron të blejë, atëherë ky institucion financiar është i detyruar. të sigurojë para nga rezervat e veta ose të bëjë në mënyrë të pavarur një transaksion të kundërt në nivel ndërkombëtar.

Pjesëmarrësit kryesorë të tregut

Ndikimi i krijuesve të tregut është rritur fuqishëm që nga shfaqja e tregut ndërkombëtar Forex me qarkullimin e tij të madh, i cili, sipas vlerësimeve shumë të përafërta, mbulon kontrata me vlerë rreth 5 trilion dollarë në ditë. Pjesa e luanit në të gjitha operacionet bie mbi pjesëmarrësit e mëdhenj. Mund të themi se një market maker është pjesëmarrësi kryesor në tregun Forex, pa të cilin nuk do të kishte treg.

Është gabim të mendosh se është një person i padukshëm në treg, i cili po i tërheq fijet, i ulur diku atje lart. Në fakt, ka shumëKrijuesit e tregut Forex që rregullojnë tregjet individuale për një monedhë të caktuar. Për shembull, American Citybank, vëllimet e tregtimit të së cilës tejkalojnë ato të të gjitha institucioneve të tjera të ngjashme, ka një ndikim të madh në dollarin amerikan. Banka gjermane Deutsche Bank është pak prapa, e ndjekur nga RBS angleze dhe UBS zvicerane. Këto katër banka ofrojnë 50% të të gjithë tregtimit në këmbimin ndërkombëtar të monedhës.

Tregti ndërbankar

Asnjë nga tregtarët e zakonshëm nuk mund të hyjë në mënyrë të pavarur në tregun ndërbankar, sepse pishina standarde atje është 5 milionë dollarë. Edhe shumë banka nuk janë në gjendje të investojnë një shumë të tillë në tregti. Prandaj, agjentët kryesorë të mëdhenj mbledhin disa porosi të tilla për të përpunuar një porosi të madhe në tregun ndërbankar. Një ndërmjetës kryesor kuptohet si një organizatë që ka akses të drejtpërdrejtë në nivelin ndërbankar. Një nivel më poshtë janë agjentët e shitjes me pakicë, të cilët janë ndërmjetësit midis tregtarëve të vegjël privatë ose organizatave që dëshirojnë të blejnë valutë dhe ndërmjetësve të mëdhenj kryesorë.

Fitimi i ndërmjetësit me pakicë

Brokerët ndahen në dy kategori: A-brokers ose A-Book, dhe B-brokers B-Book.

Në rastin e parë, të gjitha transaksionet e klientëve të brokerit kalojnë përmes tregut ndërbankar dhe ndërmjetësi është vetëm një ndërmjetës. Fitimi i tij në këtë skemë është komision ndaj spread-it kryesor. Sa më të suksesshme të jenë operacionet, aq më fitimprurëse është për ndërmjetësin që punon sipas skemës A. Kjo do të thotë, ai do tëtë interesuar për suksesin e tregtarëve të tyre.

Situata është e ndryshme kur procesi organizohet sipas skemës B. Këtu pjesa dërrmuese e transaksioneve kryhen brenda shtëpisë së brokerimit, ndaj humbja e klientit është fitimi kryesor. Agjentë të tillë quhen gjithashtu qendra tregtare, dhe në hapësirën post-sovjetike - "kuzhina".

Para të mëdha

Për të kuptuar më mirë tregun dhe për të tregtuar me sukses në të, shumë tregtarë me përvojë rekomandojnë të kuptoni strategjinë e krijuesit të tregut. Si funksionon dhe pse. Për shembull, ekziston një keqkuptim i përhapur se krijuesi i tregut kërkon pothuajse në mënyrë specifike paratë e tregtarëve të vegjël për t'i hequr ato. Kjo është edhe e vërtetë dhe jo e vërtetë në të njëjtën kohë, edhe kur bëhet fjalë për "kuzhinë". Në fund të fundit, një ndërmjetës me pakicë nuk mund të ndryshojë në mënyrë të pavarur kuotat, dhe paratë e mëdha të vërteta janë të zënë me diçka tjetër - duke siguruar likuiditet për klientët e tyre.

Në fakt, është e rëndësishme që MM ta marrë këtë likuiditet në çdo mënyrë të mundshme dhe, mundësisht, me përpjekje minimale, pra pa një ndryshim të mprehtë çmimi. Dhe nëse aplikacionet për hapjen ose mbylljen e urdhrave të tregut janë grumbulluar diku, pjesëmarrësi kryesor i tregut patjetër do të shkojë atje për të marrë para shtesë, të cilat ai nuk i ka mjaftueshëm për të ekzekutuar kundër-urdhrat. Kjo është arsyeja pse është e rëndësishme të kuptojmë se cilët janë krijuesit e tregut dhe si tregtojnë ata.

Si të parashikoni veprimet e një krijuesi tregu

Duke parë grafikun e çmimeve, tregtarët me përvojë mund të llogarisinbalancën e fuqisë dhe të përcaktojë se kush është më shumë në treg, blerësit apo shitësit. Në varësi të kësaj, nuk është e vështirë të parashikohen veprimet e mëtejshme të të ashtuquajturave "para të mëdha". Për të mos u ngrënë nga përbindëshat e tregut, duhet të jeni në gjendje të përshtateni, të merrni drejtimin e lëvizjes së çmimit që është aktualisht i dobishëm për krijuesin e tregut. Dhe në kohë për të qëndruar me të në të njëjtin drejtim.

Ky është i ashtuquajturi tregtim me një krijues tregu. Ata që kanë mësuar të mendojnë si MM dhe të parashikojnë veprimet e tij të mëtejshme janë gjithmonë në të zezë. Është e rëndësishme të kuptoni se këto struktura financiare nuk synojnë të manipulojnë çmimet në mënyrë që t'ju marrin paratë. Funksioni i tyre kryesor është sigurimi i likuiditetit të aktivit. Dhe krijuesi i tregut vepron në mënyrë rigoroze në përputhje me detyrat e tij. Dhe fakti që tregtarët e vegjël bien nën shesh patinazin e tij në akull është rezultat i neglizhencës, mosvëmendjes ose qëndrimit joserioz të tyre ndaj tregut.