Raporti i likuiditetit: formula e bilancit dhe vlera normative

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Një nga treguesit e aktivitetit të shoqërisë është niveli i likuiditetit. Ai vlerëson aftësinë kreditore të organizatës, aftësinë e saj për të shlyer plotësisht detyrimet e saj në kohë. Më shumë detaje rreth raporteve të likuiditetit ekzistojnë, formulat për bilancin e ri për llogaritjen e secilit tregues janë paraqitur në artikullin më poshtë.

Thelbi

Likuiditeti është shkalla në të cilën aktivet e një firme mbulojnë detyrimet e saj. Këto të fundit ndahen në grupe në varësi të periudhës së konvertimit në para. Sipas këtij treguesi, vlerësohet:

• aftësia e firmës për t'iu përgjigjur shpejt problemeve financiare;
• aftësia për të rritur asetet me rritjen e shitjeve;
• aftësia për të shlyer borxhet.

Shkallët e likuiditetit

Likuiditeti i pamjaftueshëm shprehet në pamundësi për të paguar borxhet dhe detyrimet. Ne duhet të shesim asetet fikse, dhe në rastin më të keq, të likuidojmë organizatën. Përkeqësimi i situatës financiare shprehet në rënierentabiliteti, humbja e investimeve kapitale të pronarëve, vonesa në pagesën e interesit dhe një pjesë të principalit të kredisë.

Raporti i shpejtë i likuiditetit (formula për bilancin për llogaritjen do të paraqitet më poshtë) pasqyron aftësinë e një subjekti ekonomik për të shlyer borxhin duke përdorur fondet e disponueshme në llogari. Aftësia paguese aktuale mund të ndikojë në marrëdhëniet me klientët dhe furnitorët. Nëse një ndërmarrje nuk është në gjendje të shlyejë borxhet e saj në kohë, ekzistenca e saj e vazhdueshme është në dyshim.

Çdo raport i likuiditetit (formula për bilancin për llogaritjen do të paraqitet më poshtë) përcaktohet nga raporti i aktiveve dhe detyrimeve të organizatës. Këta tregues ndahen në katër grupe. Në të njëjtën mënyrë, çdo raport i likuiditetit (formula për llogaritjen e bilancit është e nevojshme për analizimin e aktiviteteve) mund të përcaktohet veçmas për aktivet dhe detyrimet e shitura shpejt dhe ngadalë.

Aktivet

Likuiditeti është aftësia e pasurisë së një ndërmarrje për të gjeneruar të ardhura të caktuara. Shpejtësia e këtij procesi vetëm pasqyron raportin e likuiditetit. Formula e bilancit për llogaritjet do të paraqitet më poshtë. Sa më i madh të jetë, aq më mirë ndërmarrja "qëndron në këmbë".

Le t'i renditim aktivet sipas shpejtësisë së konvertimit të tyre në para:

• para në llogari dhe në arkë;
• bonot, letrat me vlerë të thesarit;
• borxhi i papaguar ndaj furnitorëve, kreditë e lëshuara, Banka Qendrore e ndërmarrjeve të tjera;
• stoqe;
• pajisje;
• strukturat;
• WIP.

Tani le t'i shpërndajmë aktivet në grupe:

A1 (më likuidet): fonde në para dhe në një llogari bankare, aksione të ndërmarrjeve të tjera

A2 (shitje e shpejtë): borxhi afatshkurtër i palëve

A3 (shitje e ngad altë): aksione, WIP, investime afatgjata

A4 (vështirë për t'u shitur) - aktive afatgjata

Një aktiv specifik i përket një ose një grupi tjetër në varësi të shkallës së përdorimit. Për shembull, për një fabrikë makinerie, një torno do të klasifikohej si "inventar" dhe një makinë e bërë posaçërisht për një ekspozitë do të ishte një aktiv afatgjatë me një jetë të dobishme prej disa vitesh.

Detyrimet

Raporti i likuiditetit, formula për bilancin e të cilit është paraqitur më poshtë, përcaktohet nga raporti i aktiveve ndaj detyrimeve. Këto të fundit ndahen gjithashtu në grupe:

• P1 janë angazhimet më të kërkuara.
• P2 - kredi të vlefshme deri në 12 muaj.
• P3 - kredi të tjera afatgjata.
• P4 - rezervat e ndërmarrjes

Linjat e secilit prej grupeve të listuara duhet të përputhen me shkallën e likuiditetit të aktiveve. Prandaj, para se të bëhen llogaritjet, është e dëshirueshme që të modernizohen pasqyrat financiare.

Likuiditeti i bilancit

Për llogaritjet e mëtejshme, duhet të krahasoni vlerat monetare të grupeve. Në këtë rast, duhet të plotësohen raportet e mëposhtme:

• A1 > P1.
• A2 > P2.
• A3 > R3.
• A4 < P4.

Nëse plotësohen tre të parat nga kushtet e listuara, atëherë i katërti do të përmbushet automatikisht. Megjithatë, mungesa e fondeve në njërin nga grupet e aktiveve nuk mund të kompensohet nga një tepricë në tjetrin, pasi fondet me lëvizje të shpejtë nuk mund të zëvendësojnë aktivet me lëvizje të ngadalshme.

Për të kryer një vlerësim gjithëpërfshirës, llogaritet raporti i përgjithshëm i likuiditetit. Formula e bilancit:

L1=(A1 + (1/2)A 2 + (1/3)A3) / (P1 + (1/2)P2 + (1/3)P3).

Vlera optimale është 1 ose më shumë.

Informacioni i paraqitur në këtë mënyrë nuk është plot me detaje. Një llogaritje më e detajuar e aftësisë paguese kryhet nga një grup treguesish.

Likuiditeti aktual

Aftësia e një njësie ekonomike për të shlyer detyrimet afatshkurtra në kurriz të të gjitha aktiveve tregon raportin aktual të likuiditetit. Formula e bilancit (numrat e rreshtave):

Ktl=(1200 - 1230 - 1220) / (1500 - 1550 - 1530).

Ekziston edhe një algoritëm tjetër që mund të përdoret për të llogaritur raportin aktual të likuiditetit. Formula e bilancit:

K=(OA - DZ afatgjatë - borxhi i themeluesve) / (detyrime të shkurtra)=(A1 + A2 + A3) / (Π1 + Π2).

Sa më e lartë të jetë vlera e treguesit, aq më e mirë është aftësia paguese. Vlerat e tij normative llogariten për secilën degë të prodhimit, por mesatarisht ato luhaten brenda 1.49-2.49. Një vlerë më e vogël se 0.99 tregon paaftësinë e ndërmarrjes për të paguar në kohë, dhemë shumë se 3 - rreth një përqindje të lartë të aktiveve boshe.

Koeficienti pasqyron aftësinë paguese të organizatës jo vetëm në momentin aktual, por edhe në rrethana emergjente. Megjithatë, jo gjithmonë jep një pamje të plotë. Për ndërmarrjet tregtare vlera e treguesit është më e vogël se ajo normative, ndërsa për ndërmarrjet prodhuese është më shpesh më e lartë.

Likuiditet me afat

Aftësia e një njësie ekonomike për të shlyer detyrimet në kurriz të aktiveve të tregtueshme minus inventarin pasqyron raportin e shpejtë të likuiditetit. Formula e bilancit (numrat e rreshtave):

Xl=(1230 + 1240 + 1250) / (1500 - 1550 - 1530).

Ose:

K=(DZ i shumëfishtë + investime të shumta financiare + DC) / (kredi të shumta)=(A1 + A2) / (Π1 + Π2).

Në përllogaritjen e këtij koeficienti, si dhe atij të mëparshëm, nuk merren parasysh rezervat. Nga pikëpamja ekonomike, shitja e këtij grupi asetesh do t'i sjellë kompanisë humbjet më të mëdha.

Vlera optimale është 1.5, minimumi 0.8 Ky tregues pasqyron pjesën e detyrimeve që mund të mbulohen nga arkëtimet në para nga aktivitetet aktuale. Për të rritur vlerën e këtij treguesi, është e nevojshme rritja e vëllimit të fondeve të veta dhe tërheqja e kredive afatgjata.

Si në rastin e mëparshëm, një vlerë më e madhe se 3 tregon një strukturë kapitali të organizuar në mënyrë irracionale, e cila është shkaktuar nga qarkullimi i ngad altë i inventarit dhe një rritje në të arkëtueshmet.

Likuiditet absolut

Aftësia e subjektitMenaxhimi për të shlyer borxhin në kurriz të parave të gatshme pasqyron raportin e likuiditetit absolut. Formula e bilancit (numrat e rreshtave):

Cal=(240 + 250) / (500 - 550 - 530).

Vlera optimale është më shumë se 0.2, minimumi është 0.1. Tregon se organizata mund të shlyejë menjëherë 20% të detyrimeve urgjente. Përkundër mundësisë thjesht teorike të nevojës për shlyerje urgjente të të gjitha kredive, është e nevojshme që të mund të llogaritet dhe analizohet raporti absolut i likuiditetit. Formula e bilancit:

K=(investim i shkurtër + DC) / (kredi të shkurtra)=A1 / (Π1 + Π2).

Llogaritja përdor gjithashtu raportin kritik të likuiditetit. Formula e bilancit:

Kkl=(A1 + A2) / (P1 + P2).

Tregues të tjerë

Manovrimi i kapitalit: A3 / (AO - A4) - (P1 + P2).

Rënia e dinamikës së saj shihet si një faktor pozitiv, pasi një pjesë e fondeve të ngrira në inventarë dhe të arkëtueshme është liruar.

Pjesa e aktiveve në bilanc: (gjithsej bilanci - A4) / totali i bilancit.

Siguria me fondet e veta: (P4 - A4) / (AO - A4).

Organizata duhet të ketë të paktën 10% burime vetanake të financimit në strukturën e kapitalit.

Kapital neto qarkullues

Ky tregues pasqyron diferencën midis aktiveve korrente dhe kredive, llogarive të pagueshme. Kjo është pjesa e kapitalit që formohet nga kreditë afatgjata dhefondet e veta. Formula për llogaritjen është:

Vlera neto=OA - kredi afatshkurtra=rreshti 1200 - rreshti 1500

Teprica e kapitalit qarkullues mbi detyrimet tregon se kompania është në gjendje të shlyejë borxhet, ka rezerva për zgjerimin e aktiviteteve. Vlera standarde është më e madhe se zero. Mungesa e kapitalit qarkullues tregon paaftësinë e organizatës për të shlyer detyrimet e saj, dhe një tepricë e konsiderueshme tregon përdorimin joracional të fondeve.

Shembull

Në bilancin e ndërmarrjes janë:

• Cash (CF) – 60,000 RUB
• Investimet afatshkurtra (KFV) – 27,000 rubla
• Llogari të arkëtueshme (RD) - 120,000 rubla
• OS - 265 mijë rubla.
• Aktive jo-materiale - 34 mijë rubla.
• Rezervat (PZ) – 158,000 RUB
• Kredi afatgjatë (KZ) – 105,000 RUB
• Kredi afatshkurtër (CC) - 94,000 rubla.
• Kredi afatgjatë - 180 mijë rubla.

Nevojë për të llogaritur raportin absolut të likuiditetit. Formula e llogaritjes:

Kal=(60 + 27) / (105 + 94)=0, 4372.

Vlera optimale është më shumë se 0.2. Kompania është në gjendje të paguajë 43% të detyrimeve të saj nga fondet në llogarinë bankare.

Llogaritni raportin e shpejtë të likuiditetit. Formula e bilancit:

Xl=(50 + 27 + 120) / (105 + 94)=1, 09.

Vlera minimale e treguesit është 0.80. Nëse kompania përdor të gjitha fondet në dispozicion, duke përfshirë borxhin e debitorëve, atëherë kjo shumë do të jetë 1.09 herë më shumë se detyrimet ekzistuese.

Llogaritni koeficientin e kritikëslikuiditetit. Formula e bilancit:

Kcl=(50 + 27 + 120 + 158) / (105 + 94)=1, 628.

Interpretimi i rezultateve

Në vetvete koeficientët nuk mbajnë ngarkesë semantike, por në kuadrin e intervaleve kohore karakterizojnë në mënyrë të detajuar veprimtarinë e ndërmarrjes. Sidomos nëse ato plotësohen nga tregues të tjerë të llogaritur dhe një konsideratë më e detajuar e aktiveve që merren parasysh në një linjë të veçantë të bilancit.

Inventari jolikuid nuk mund të shitet ose përdoret shpejt në prodhim. Ato nuk duhet të merren parasysh gjatë llogaritjes së likuiditetit aktual.

Në një organizatë që është pjesë e një grupi mbajtës, kur llogaritet raporti i likuiditetit, treguesit e të arkëtueshmeve dhe të pagueshmeve të brendshme nuk merren parasysh. Niveli i aftësisë paguese përcaktohet më së miri sipas raportit absolut të likuiditetit.

Shumë probleme do të shkaktojnë një mbivlerësim të aktiveve. Përfshirja e një mbledhjeje të pamundur borxhi në llogaritjet çon në një vlerësim të gabuar (reduktuar) të aftësisë paguese, duke marrë të dhëna jo të besueshme për pozicionin financiar të organizatës.

Nga ana tjetër, me përjashtimin nga llogaritja e aktiveve, probabiliteti për të marrë të ardhura nga të cilat është i ulët, është e vështirë të arrihen vlerat normative të treguesve të likuiditetit.