Kontratat e opsioneve janë Llojet, koncepti dhe veçoritë

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Tregtarët fillestarë kanë një kohë veçanërisht të vështirë. Në fund të fundit, tregu i aksioneve është i mbushur me terma të panjohura për ta. Ju duhet të shpenzoni shumë kohë dhe përpjekje për të kuptuar gjithçka dhe për të kuptuar teorinë e shkencës së investimeve. Le të zbulojmë se cilat janë kontratat e opsioneve. Ky është një term që tregtarët me përvojë e kanë hasur vazhdimisht. Por për fillestarët, mund të duket e pakuptueshme.

Koncept

Kontratat e opsionit janë kontrata sipas të cilave njëra palë fiton të drejtën për të blerë një aktiv me një çmim të caktuar përpara një date të caktuar. Kjo e drejtë për shitësin kthehet në detyrim për të blerë ose shitur aktivin me një çmim të paracaktuar. Vlen të përmendet se blerësi i paguan shitësit premiumin e opsionit për këtë. Prandaj emri i ngjashëm i kontratave. Nga rruga, si një shkurtim, tregtarët shpesh i quajnë ato thjesht opsione. Kjo është e rëndësishme të dihet.

Shikime

Kontratat e opsionit janë kontrata që vijnë në disa lloje. Ky informacion do të jetë gjithashtu i dobishëm për një tregtar fillestar.

1. Nëse një opsion ofron të drejtën për të blerë një aktiv, ai quhet thirrje.
2. Nëse kontrata siguron të drejtën për të shitur një aktiv, ajo quhet vendosje.

Çdo opsion ka një datë të caktuar skadimi, e cila është e kufizuar në datën e skadimit. Në varësi të kësaj, dallohen kontratat e opsioneve aziatike, evropiane dhe amerikane. Kjo duhet shpjeguar.

Asian jep të drejtën për të përfunduar një transaksion në periudhën midis datës së rënë dakord dhe datës së skadimit të opsionit. European ju lejon të bëni një transaksion në lidhje me blerjen ose shitjen e një aktivi, por vetëm në një ditë të caktuar. Ai amerikan është më besnik dhe ofron mundësinë për të shfrytëzuar të drejtën e blerjes absolutisht çdo ditë para skadimit të kontratës së opsionit. Këto kushte janë të rëndësishme për t'u ditur përpara se të bëni një marrëveshje.

Megjithatë, këto nuk janë të gjitha llojet e kontratave të tilla. Ato gjithashtu mund të jenë standarde ose ekzotike. Standardet (emri i dytë është vanilje) janë të pranishme në shkëmbime dhe përgjithësisht përshtaten me konceptin e opsioneve. Ekzotikët lëshohen nga institucionet financiare në përputhje me kërkesat e klientëve. Në këtë drejtim, kushtet e kontratave të tilla opsionale mund të jenë absolutisht çdo gjë. Kjo është arsyeja pse ju duhet të punoni me ta veçanërisht me kujdes, duke studiuar me kujdes të gjitha kushtet e listuara.

Sipas formës së zbatimit, kontratat në monedhë të opsionit ndahen në dy lloje.

1. Me shpërndarje fizike. Në këtë rast, pronarimerr një numër të caktuar të aktiveve bazë.
2. Cash. Në këtë rast, pronari arrin të marrë një diferencë, e cila llogaritet ndërmjet çmimit në momentin e lidhjes së kontratës së opsionit dhe në momentin e zbatimit të saj.

Veçoritë e opsionit

Çdo lloj kontrate ka dallimet e veta unike. Karakteristikat e kontratave të opsionit janë se ato mund të përdoren për t'u siguruar kundër rreziqeve. Në disa mënyra, kontrata të tilla janë si blerja e policave të sigurimit. Ata gjithashtu paguajnë një premium, i cili quhet opsion. Kjo tarifë i siguron blerësit një garanci se çmimi i specifikuar në kontratë do të jetë fiks për një periudhë të caktuar.

Në çdo transaksion ka një anë të kundërt. Kur lidhni një kontratë opsioni, janë investitorët ose spekulatorët që marrin përsipër rreziqe të caktuara dhe marrin një shpërblim për këtë. Kjo veçori i ngjan edhe parimit me të cilin operojnë kompanitë e sigurimit. Është kurioze që nëse zhvillimi i ngjarjeve është i pafavorshëm për investitorin ose spekulatorin, ekziston mundësia e kryerjes së një transaksioni të kundërt.

Është e rëndësishme që një tregtar fillestar të kuptojë se përgjegjësia financiare e investitorëve dhe spekulatorëve me të cilët blerësi lidh një kontratë opsioni është potencialisht e pakufizuar. Prandaj, në disa situata, mund të tejkalojë shumën e fondeve që janë investuar fillimisht.

Pozicione të hapura për kontratat e opsionevedo të thotë numri i tyre total pa garanci. Ju duhet të kuptoni se çdo transaksion kërkon praninë e të dy palëve. Është edhe shitës edhe blerës. Numri total i pozicioneve të hapura, i cili ndryshon dhe publikohet çdo ditë, ju lejon të vlerësoni tendencën drejt rritjes ose, anasjelltas, uljes së tyre.

Opsionet e mallrave

Janë lloje të kontratave të opsioneve. Ato janë të lidhura ekskluzivisht në bursa, janë plotësisht të standardizuara dhe mund të mbyllen me një transaksion të anasjelltë. Si rregull, ato janë afatshkurtra. Mesatarisht, periudha e vlefshmërisë së opsioneve të këmbimit nuk kalon një vit. Në të njëjtën kohë, opsioni më i zakonshëm janë kontratat me një periudhë vlefshmërie prej tre muajsh.

opsione OTC

Tregu për këto kontrata krijohet nga bankat e tregtimit, të cilat njëkohësisht veprojnë si një nga palët në transaksion. Ata marrin rolin e kleringut me ndryshimin që garancitë e rrezikut nuk shtrihen në të gjithë tregun e transaksioneve.

Specialistët i ndajnë kontratat e opsioneve pa këmbim në ato afatshkurtra dhe afatgjata. Kjo e fundit, nga ana tjetër, mund të jetë me një periudhë ose me shumë periudha.

Vlera e kontratës së opsionit

Ky tregues varet nga disa faktorë.

1. Koha deri në përfundim të kontratës. Vlera e opsionit është më e ulët sa më afër të jetë data e skadencës.
2. Normat e interesit pa rrezik.
3. Stil opsioni. Siç u përmend më lart, ka aziatikë, evropianë dhe amerikanë.
4. Vlerësim individual i pjesëmarrësve të tregut.

Ia vlenDuhet theksuar se vlera e kontratave të opsionit ndikohet edhe nga disa faktorë të tjerë. Si rezultat, tërësia e tyre përcakton koston përfundimtare me të cilën kryhet transaksioni.

Përfitimet e opsioneve

Ka disa arsye pse tregtarët preferojnë shpesh këtë lloj kontrate.

1. Rentabilitet i lartë. Fitimi i mundshëm që mund të merret nga transaksioni sipas kushteve të opsionit tejkalon primin e paguar nga blerësi.
2. Rreziku minimal nga ana e blerësit është humbja e primit. Në të njëjtën kohë, në këmbim, ai merr mundësinë për të nxjerrë fitime pothuajse të pakufizuara.
3. Aftësia për të zgjedhur një strategji. Blerësi ka një zgjedhje mjaft të gjerë. Për shembull, askush nuk e ndalon atë të kombinojë kontrata të ndryshme, të kryejë operacione paralelisht në disa tregje opsionesh etj.

Kontratat e së ardhmes dhe opsionet

Të dy konceptet, në një mënyrë ose në një tjetër, janë të pranishme në bursë, kështu që ato duhet të jenë të njohura jo vetëm për tregtarët me përvojë, por edhe për tregtarët fillestarë.

Cilat janë opsionet, ju tashmë e dini. Është koha për të mësuar rreth të ardhmes.

Ky term i referohet kontratave të shitjes, objekti i të cilave është një shumë e caktuar e një aktivi. E veçanta e transaksionit është se ai duhet të bëhet në datën e rënë dakord me çmimin për të cilin palët kanë rënë dakord në momentin e nënshkrimit të marrëveshjes.

Ka dy palë në një kontratë të së ardhmes, domethënë shitësi dheblerësi. Në përputhje me kushtet, kjo e fundit mban detyrimin që lidhet me blerjen e aktivit. Përkundrazi, shitësi mban detyrimin për të shitur objektin e transaksionit. Prandaj, pas lidhjes së kontratës së së ardhmes, të dyja palët kanë detyrime të ndërsjella.

Vlen të përmendet se një marrëveshje e tillë ka disa veçori të rëndësishme. Deri në skadimin e periudhës deri në periudhën e caktuar, si shitësi ashtu edhe blerësi kanë të drejtën e plotë të anulojnë detyrimet e marra përsipër. Kjo është e mundur në dy mënyra. Në të parën, pas blerjes së një kontrate të së ardhmes, ajo mund të shitet. Në të dytën, përkundrazi, pasi të shitet kontrata, mund të blihet.

Në përgjithësi, tregtimi i të ardhmes është një nga varietetet e procesit të investimit, i cili i lejon tregtarët të spekulojnë në kushtet e ndryshimit të vazhdueshëm të kuotave.

Cilat aktive mund të veprojnë si objekte në transaksionet sipas një kontrate të së ardhmes? Ne rendisim ato kryesore:

• vaj;
• ari;
• çelik;
• dru;
• kokrra;
• monedha, etj.

Çdo ditë, tregtarët kryejnë një numër të pabesueshëm transaksionesh të së ardhmes, objekt i të cilave janë mallrat e mësipërm. Megjithatë, në shumicën e rasteve, këto transaksione bëhen për qëllime spekulative. Kjo do të thotë që tregtarët përpiqen t'i blejnë asetet më lirë dhe më vonë t'i shesin ato me një çmim më të lartë. Është jashtëzakonisht e rrallë që qëllimi përfundimtar i blerjes së kontratave të së ardhmes është marrja ose shpërndarja e aktivit të specifikuar.

Diferencat

Le të zbulojmë se si ndryshojnë kontratat e mësipërme nga opsionet për të cilat folëm më parë.

Dallimi midis të dy koncepteve është mjaft domethënës. Një kontratë e së ardhmes imponon një detyrim për blerësin për të blerë një aktiv. Opsioni, përkundrazi, vetëm e siguron këtë të drejtë, blerësi nuk është i detyruar ta blejë atë. Ai e bën këtë transaksion tërësisht vullnetarisht. Megjithatë, kontrata e opsionit i imponon blerësit një detyrim për t'i paguar një prim shitësit të mundshëm, falë të cilit transaksioni bëhet fitimprurës për të.

Duke krahasuar opsionet dhe të ardhmen, do të ishte e gabuar të kundërshtosh njëra me tjetrën. Të dyja kontratat mund të përdoren paralelisht, duke marrë kështu fitimin më të lartë nga aktivitetet tuaja investuese. Një tregtar fillestar duhet të dijë për këtë.