Burimet financiare të organizatave tregtare: konceptet themelore, llojet, burimet e formimit

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Doktrina e burimeve financiare në shtetin tonë u prezantua për herë të parë në vitin 1928, kur u përcaktuan synimet e zhvillimit të BRSS për periudhën 1928-1932.

Për momentin, nuk ka asnjë përkufizim të vetëm të saktë të këtij koncepti, gjë që është për shkak të diversitetit praktik të konceptit. Ekziston një sasi e madhe e burimeve financiare të organizatave tregtare dhe përbërjes së tyre, sepse ekonomistë të ndryshëm i japin konceptit përkufizime të ndryshme.

Burimet financiare janë të gjitha fondet që një kompani (organizatë) është e detyruar të përdorë në punën e saj për të ruajtur stabilitetin financiar.

Koncepti dhe karakteristikat

Për të kuptuar se cilat janë burimet financiare të organizatave tregtare, është e nevojshme të gjejmë ndryshimin midis përkufizimeve të "burimeve financiare" dhe "kapitalit të kompanisë". Kapitaliështë pjesë e burimeve financiare përveç kapitalit (para, MB) dhe kapitalit të marrë hua (hua, kredi, etj.).

Si rezultat i ekzistencës së një liste të madhe burimesh financiare, mund të vërehet se ato ndryshojnë në një gamë të gjerë parametrash në lidhje me treguesit e tjerë të rezultateve. Më e rëndësishmja prej tyre:

• lidhja e ngushtë e të gjithë komponentëve të burimeve financiare. Asnjë element nuk mund të kënaqë të gjitha mundësitë e kompanisë, prandaj kompania përdor jo vetëm kapitalin e saj, por gjithashtu tërheq fonde shtesë të huazuara;
• këmbyeshmëria e të gjithë komponentëve të burimeve, e cila lejon ndërmarrjen (institucionin) të zbatojë planet e saj;
• mungesa e të ardhurave të rregullta mund të zëvendësojë një kredi bankare;
• ndikim financiar. Burimet financiare janë subjekt i luhatjeve të ndryshme si inflacioni dhe zhvlerësimi. Ky fakt sugjeron që fonde të tilla pothuajse gjithmonë paraqiten në para, në natyrë, ekuivalentin e saj, edhe nëse kompania nuk ka para, por ka hua dhe të arkëtueshme.

Rëndësia e burimeve financiare të kompanisë nuk mund të reduktohet, pasi disponueshmëria dhe zbatimi racional i tyre sigurojnë shkallën më të lartë të aftësisë paguese financiare, likuiditetin e organizatës dhe zhvillimin e saj të shpejtë në të ardhmen.

Llojet kryesore

Përveç shumëllojshmërisë së burimeve të burimeve financiare të organizatave tregtare, mund të veçohen kriteret sipas të cilave kryhet tipologjia.

Në varësi të kritereve të atraktivitetit, burimet financiare ndahen:

• periudhë e shkurtër (më pak se 1 vit);
• afatgjatë (mbi 1 vit);
• periudhë e pakufizuar.

Dy llojet e para lidhen me fondet e marra hua, të tilla si një kredi, dhe lloji i tretë është në pronësi, si kapitali i autorizuar.

Ekzistojnë llojet e mëposhtme të burimeve financiare të organizatave tregtare, në varësi të shkallës së disponueshmërisë:

• jokomerciale;
• i kufizuar;
• me akses të pakufizuar.

Burimet jofitimprurëse përfshijnë burime nga kompanitë jofitimprurëse. Burimet e kufizuara kanë kërkesa shtesë për t'i marrë dhe përdorur ato. Burimet e pakufizuara janë huatë, kreditë bankare dhe interesat mbi letrat me vlerë.

Burimet

Parakushti kryesor për shfaqjen e llojeve të ndryshme të burimeve financiare është bollëku i burimeve të formimit të tyre. Për të vlerësuar plotësisht opsionet për këtë koncept financiar, është e nevojshme të kuptojmë se si të merren dhe të formësohen këto burime. Ndër burimet e burimeve financiare të organizatave tregtare, dallohen llojet e mëposhtme:

1. Burimet e veta. Këto përfshijnë të gjitha llojet e kapitalit të shoqërisë (shtesë, rezervë, etj.) dhe fitimet e pashpërndara. Përgjegjësitë aktuale mund t'i atribuohen gjithashtu këtij burimi fondesh.
2. fondet e mbledhura. Ky burim i formimit të burimeve financiare të organizatave tregtare mund të përfshijë të ardhuranga letrat me vlerë dhe interesat mbi to, si dhe aksionet, kontributet shtesë të pronarëve në dhurim, për shembull, pagesat për aksionet.
3. Fondet e huazuara. Ky burim është më i larmishëm, pasi çdo vit krijohen burime të reja për marrjen e fondeve dhe më pas kthimin e disa prej tyre në aksione. Fondet e huazuara përfshijnë:

• kredi;
• kredi;
• leasing;
• ndarjet buxhetore.

Bazat e formësimit

Një program i tërë po zhvillohet për të formuar burimet financiare të organizatave tregtare. Ai synon forcimin e pozicionit financiar të shoqërisë (institucionit) në treg dhe shpërndarjen e rezervave.

Formimi i burimeve financiare të organizatave tregtare do të paraqitet në formën e fazave:

• krijo sasinë e kërkuar;
• përdorimi i shumave të blera;
• rritje e përfitimit të biznesit;
• zhvillimi i masave zbutëse;
• zhvillimi i menaxhimit të fluksit të parasë;
• formësimi i rezultateve dhe forcimi i pozicionit të kompanisë në treg.

Faza 1. Krijimi i sasisë së nevojshme të burimeve financiare

Për të përfunduar këtë fazë të programit, është e nevojshme të kryhet një studim i detajuar i punës së kompanisë në llogaritjen e sasisë së kërkuar të burimeve që mund të siguronin të gjitha qëllimet e kompanisë. Objektivat mund të jenë forcimi i tregut, konkurrimi për blerësit ose zgjerimi i sektoritshitje.

Është e nevojshme të studiohen në mënyrë gjithëpërfshirëse burimet e fondeve me një vlerësim të mundshëm të atraktivitetit të përdorimit të tyre. Me fjalë të tjera, ju duhet të përpiloni një listë të të gjitha burimeve të mundshme të fondeve dhe të zgjidhni prej tyre me kushte më tërheqëse për kompaninë.

Si rezultat, në këtë fazë, financuesit përcaktojnë shumën nominale të burimit financiar dhe burimin e krijimit të tij: fondet e veta ose kapitali i huazuar.

Faza 2. Zhvillimi i përdorimit të shumave të fituara të burimeve financiare

Pasi të përcaktohet sasia e burimeve financiare, është e nevojshme të krijohen synime për përdorimin e fondeve të grumbulluara. Qëllimet duhet të mbulojnë plotësisht ose pjesërisht jo vetëm nevojat e kompanisë, por edhe të zbatojnë plane sociale midis punonjësve. Për më tepër, në këtë fazë, niveli i efektivitetit të secilit qëllim llogaritet pas shtimit të burimeve në të. Si rezultat, kompania mund të gjejë fonde që do të rimbushen, për shembull, nga të ardhurat nga shitjet.

Faza 3. Rritja e të ardhurave të biznesit

Pas studimit dhe shpërndarjes së flukseve monetare, është e nevojshme të merren masa që synojnë rritjen e nivelit të të ardhurave të përhershme të kompanisë, dhe konkretisht nivelin e rentabilitetit dhe rentabilitetit.

Aktiviteti për rritjen e të ardhurave shoqërohet me një rritje të rrezikut financiar të kompanisë (institucionit). Kjo është një varësi shoqëruese në ekonomi, ndaj hapi tjetër do të jetë rregullimi i rrezikut financiar.

Faza 4. Zhvillimi i masave për reduktimin e rrezikut

Rreziku është jashtëzakonisht i vështirë për t'u vlerësuar duke pasur parasysh rritjen e përfitueshmërisë së kompanisë. Por nëse para përdorimitburimet financiare të identifikuara, financuesit do të veprojnë në përputhje me llogaritjen e parashikuar të rezultateve të biznesit, atëherë rreziku financiar do të minimizohet.

Si rrjedhim, parimi kryesor i zbatimit të kësaj faze të programit është studimi cilësor dhe programimi i hershëm i rendit të organizatës.

Faza 5. Zhvilloni masa për të menaxhuar flukset në një organizatë

Kjo fazë është një levë për kufizimin e rrezikut financiar. Ai përfshin sinkronizimin e pranimeve dhe asgjësimit të fondeve, gjë që lejon kompaninë të menaxhojë varësinë financiare nga kontraktorët dhe partnerët.

Pothuajse të gjithë ekonomistët pohojnë se ulja e bilancit të fondeve të papërdorura të biznesit kontribuon në rritjen e të ardhurave të përhershme pa rritur rrezikun financiar.

Kjo qasje krijon një dualitet parash në rrjedhën e përgjithshme të burimeve financiare të kompanisë. Nga njëra anë (cash), si më parë, plotësojnë nevojat e kompanisë, nga ana tjetër, kompanitë nuk mund t'i ndajnë fondet e tyre për një shumë të caktuar.

Faza 6. Formimi i rezultateve dhe forcimi i pozicionit të kompanisë në treg

Kjo fazë është zhvillimi dhe përdorimi i burimeve financiare. Duke marrë parasysh të gjitha kushtet, mund të konstatohet se kompania do të arrijë rezultate pozitive nga zbatimi i programit për të forcuar pozicionin financiar të kompanisë (institucionit) në treg.

Duhet theksuar se faza përfundimtare, bazuar në bindjen e forcimit të pozicionit të kompanisë në treg, ështëhapi i parë i programit të ardhshëm, i cili konsiston në analizën dhe llogaritjen e vazhdueshme të burimeve financiare të firmës.

Bazat e Menaxhimit

Formimi dhe përdorimi i burimeve financiare të organizatave tregtare është i lidhur ngushtë me procesin e menaxhimit të tyre.

Menaxhimi konsiston në marrjen e vendimeve të ndryshme në lidhje me marrjen e fondeve të përdorura në rrjedhën e aktiviteteve të kompanisë dhe zhvillimin e saj të vazhdueshëm.

Qëllimi i një procesi është të maksimizojë vlerën e tij. Kjo do të thotë se çdo vendim i marrë në kompani është i lidhur ngushtë me marrjen e një fitimi konstant që përmirëson performancën e kompanisë. Njësia përgjegjëse për procesin duhet të kontrollojë plotësisht nivelin e borxhit të ndërmarrjes, përmbushjen në kohë të detyrimeve të shoqërisë, si dhe nivelin dhe strukturën e aktiveve për vitin financiar. Kjo përcakton efektivitetin e strategjisë së miratuar në ndërmarrje dhe arritjen e qëllimeve të përcaktuara, pra realizimin e një fitimi.

Menaxhimi i burimeve financiare luan një rol shumë të rëndësishëm në çdo fazë të zhvillimit të ndërmarrjes dhe pothuajse në të gjitha fushat e menaxhimit. Për të drejtuar një biznes, një ndërmarrje duhet të ketë burime fizike dhe financiare. Këto të fundit përfshijnë burimet financiare, duke përfshirë gjendjet e parave në llogaritë rrjedhëse dhe afatgjata në arkën e kompanisë, si dhe letrat me vlerë afatshkurtra (çeqe, bono, bono thesari, etj.). Si burimet materiale ashtu edhe ato financiare janë të ndërlidhura ngushtë. Nevoja për burime financiare përfshinfinancimi i operacioneve korente, si dhe financimi i investimeve që synojnë krijimin e burimeve materiale. Kjo, nga ana tjetër, kontribuon në krijimin e produkteve të gatshme, të cilat janë një burim i fluksit të parasë në ndërmarrje. Fondet e fituara rrisin burimet e shoqërisë dhe përdoren në ciklin e ardhshëm të veprimtarisë së saj. Që kjo të ndodhë, koha dhe intensiteti i këtyre flukseve duhet të kontrollohen siç duhet.

Procesi i menaxhimit përfshin dy faza:

• Faza diagnostike ka të bëjë me studimin e fushave të caktuara të ekonomisë financiare duke përdorur metoda të shumta të analizës financiare. Këto studime janë krijuar për të identifikuar dobësitë dhe pikat e forta të pozicionit financiar të kompanisë;
• faza e vendimmarrjes përfshin vendimet aktuale dhe afatgjata që ndikojnë në fenomenet financiare në ndërmarrje.

Menaxhimi i financave është një proces që përbëhet nga një sërë vendimesh që synojnë marrjen e fondeve, investimin e tyre në burimet e kompanisë dhe sigurimin e maksimizimit të vlerës së tij. Rritja e vlerës së shoqërisë është rezultat i një niveli përkatës të rritjes së kthimit të kapitalit që shoqëria ka në dispozicion. Avantazhi është maksimizimi i suficitit financiar, por në të njëjtën kohë ruajtja e aftësisë për të shlyer detyrimet në kohë. Ky është një element i rëndësishëm në procesin e menaxhimit të burimeve financiare, pasi marrëdhënia midis ndikimit dhe daljes së parasë në ndërmarrje përcakton funksionimin e saj të mëtejshëm.

Përdorimi bazë

Menaxhimi financiar i një kompanie për të siguruar përdorimin e burimeve financiare të një organizate tregtare ndërmerr veprime të tilla si:

• analizë e rezultateve ekonomike të kompanisë dhe situatës në mjedisin e saj. Kjo është pika e fillimit në procesin e vendimmarrjes;
• planifikimi i shpërndarjes së flukseve monetare me kalimin e kohës, duke analizuar hyrjet dhe daljet, për të siguruar që likuiditeti i kompanisë të ruhet në afat të shkurtër dhe afatgjatë;
• planifikimi i aktiviteteve që synojnë reduktimin e rrezikut të operacioneve;
• vlerësimi i nevojës për burime financiare të nevojshme për zbatimin e investimit të planifikuar dhe përpjekje për të marrë këto fonde;
• planifikimi i strukturës optimale të financimit për të ulur kostot dhe për të maksimizuar të ardhurat;
• shpërndarja e fondeve të marra për projektet më efektive dhe më fitimprurëse;
• planifikimi i fitimeve për aksion dhe përgatitja e propozimeve për shpërndarjen e tij. Kjo është një pikë e rëndësishme për të siguruar bashkëpunimin e duhur midis pronarëve;
• monitorimi dhe ekzekutimi financiar i detyrave të ndërmarra në kompani.

Problemi i zgjedhjes së drejtimit të përdorimit të burimeve është i rëndësishëm për shumë ndërmarrje.

Udhëzimet kryesore të përdorimit të burimeve financiare të organizatave tregtare janë si më poshtë:

• pagesat për agjencitë qeveritare;
• investime në shpenzime kapitale dhe investime;
• formimi i fondeve;
• qëllimet sociale;
• shpërndarja ndërmjetpronarët;
• punonjësit stimulues.

Përfundim

Kështu, burimet financiare të një organizate tregtare është tërësia e absolutisht të gjitha llojeve të fondeve të shoqërisë, të cilat krijohen si rezultat i veprimtarisë ekonomike të shoqërisë. Ndër burimet kryesore janë fondet e tyre, të tërhequra dhe të huazuara. Burimi kryesor janë të ardhurat në formën e të ardhurave nga zbatimi i aktiviteteve.