Rreziku i likuiditetit është. Thelbi, klasifikimi, metodat e vlerësimit

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Para krizës globale të vitit 2008, institucionet financiare të të gjitha formave dhe madhësive e merrnin financimin e borxhit si të mirëqenë, me pak ose aspak shpenzime në para. Gjatë një recesioni të thellë, shumë institucione luftuan pa sukses për të mbajtur një nivel të përshtatshëm të rrezikut të likuiditetit, gjë që çoi në dështimin e shumë bankave të nivelit të dytë. Bankat qendrore janë detyruar të ndërhyjnë për të mbajtur ekonominë në këmbë.

Rreziqet bankare

Ndërsa pluhuri nga muret e bankave të shembur filloi të qetësohej, u bë e qartë se bankat dhe kompanitë e tregjeve të kapitalit kishin nevojë të menaxhonin më mirë likuiditetin e tyre. Dhe instinkti i vetë-ruajtjes nuk është motivi i vetëm për këtë. Pasojat e menaxhimit joadekuat të rrezikut mund të shtrihen shumë përtej mureve të çdo institucioni financiar. Ato mund të ndikojnë në të gjithë ekosistemin financiar të vendit dhe madje edhe në ekonominë globale.

Rreziku i likuiditetit është paaftësia e bankës për të përmbushur detyrimet e saj ndaj klientëve dhe palëve për shkak të mungesës së fondeve në llogaritë korrespondente. Pasi kaloi shumë vite në hije, kjo çështje është bërë befas një temë e nxehtë në menaxhimin e rrezikut, duke u dëshmuar si vrasës me pagesë gjatë krizës financiare.

Përpjekjet rregullatore për të kontrolluar bankat

Pasojat e shumicës së kataklizmave zakonisht përfshijnë shumë masa për të shmangur ose minimizuar dëmet nga ndonjë fatkeqësi e ngjashme në të ardhmen. Kur një tërmet shkatërron qytete të tëra, vendet investojnë në sisteme më të mira të paralajmërimit të hershëm. Përmbytjet e mëdha në Holandë në vitin 1953 çuan në ndërtimin e infrastrukturës komplekse të parandalimit të fatkeqësive në vend. Skandali Enron bëri që SHBA të prezantonte legjislacionin Sarbanes-Oxley.

Kriza financiare globale 2008-2009 nuk është ndryshe. Rregullatorët kanë miratuar ligje që variojnë nga Dodd Francs dhe Rregullorja e Infrastrukturës së Tregut Evropian (EMIR) deri te Basel III për të parandaluar kriza të ngjashme financiare të nxitura nga rreziqet e likuiditetit në të ardhmen.

Masat për parandalimin e krizës

Si pjesë e reformave të Basel III, rregullatorët kanë zhvilluar rregulla të reja për bankat për të kontrolluar dhe menaxhuar rrezikun e tyre, i cili mund të përkufizohet lirshëm si kërcënimi i mbarimit të parave të gatshme. Komiteti i Bazelit për BankatAutoriteti Mbikëqyrës vendosi kufijtë minimalë për dy parametra kyç të përdorur për vlerësimin e rrezikut të likuiditetit. Institucionet financiare në mbarë botën duhet t'i mbajnë këto raporte në nivelin e kërkuar. Kufizime të tilla mund të kenë një ndikim të rëndësishëm te klientët e tyre.

Raportet e kontrollit të rrezikut të institucioneve financiare

Parametri i parë është raporti i mbulimit të likuiditetit (LCR), i cili është krijuar për të përmirësuar mbulimin e likuiditetit afatshkurtër të bankave. LCR llogaritet si shuma e aktiveve likuide të cilësisë së lartë të një banke pjesëtuar me daljen e pritshme të parasë, duke përfshirë zotimet e patërhequra të huasë, gjatë 30 ditëve.

Rregullatorët duan të ngushëllohen me faktin se në rast të një rënie të papritur të niveleve të parasë, banka do të ketë mjaftueshëm aktive që mund t'i konvertojë lehtësisht në para për t'i mbijetuar situatës stresuese dhe për të parandaluar skenarin më të keq. nga zhvillimi në falimentim.

Masa e dytë është monitorimi i raportit neto të qëndrueshëm të financimit (NSFR), i cili është krijuar për të rritur financimin e qëndrueshëm afatgjatë të bilancit për të shmangur kërcënimin e mungesës së parave të gatshme për të përmbushur angazhimet.

Ky raport u formulua për të inkurajuar dhe inkurajuar bankat të përdorin burime të qëndrueshme për të financuar aktivitetet e tyre dhe për të reduktuar varësinë e tyre nga rifinancimi afatshkurtër. Kështu, rreziqet e likuiditetit të kapitalit të bankave minimizohen.

ShpejtZhdukja e këtij lloji të levave gjatë krizës ishte arsyeja kryesore e dështimit të disa institucioneve të mëdha, përfshirë Leman Brothers. Sipas kësaj, institucionet financiare do të duhet të sigurojnë që shuma e fondeve të qëndrueshme në dispozicion të tyre të tejkalojë shumën e kërkuar të pagesave për klientët brenda 12 muajve.

Ndikimi i masave rregullative në komunitetin e biznesit

Një nga pasojat e padëshiruara të rregullores së re bankare është se rreziqet e ardhshme të likuiditetit janë përhapur përtej bankave dhe po i shkaktojnë dëme serioze sektorit të korporatave. Korporatat duhet të fillojnë të mendojnë seriozisht për pozicionin e tyre të rrezikut të likuiditetit dhe se si mund të mbijetojnë ndërsa shpaloset një krizë e ardhshme.

Lidhja më e dukshme midis bankave dhe korporatave është fakti se korporatat janë shumë të varura nga bankat për nevojat e tyre financiare. Kërkesat më të forta për menaxhimin e rrezikut të likuiditetit të aktiveve në sektorin financiar padyshim që do të ndikojnë në kreditimin e korporatave.

Kërcënimi i një krize më të thellë?

Efekti do të jetë shumë më i keq në të ardhmen sepse rregullat e reja të Basel III që u imponohen bankave do të shtyjnë problemet e menaxhimit të rrezikut të likuiditetit në sektorin e korporatave. Këto rregulla e bëjnë të vështirë për bankat përmbushjen e rolit të tyre tradicional të dhënies së kredive. Korporatat duhet të luftojnë për të marrë fonde nga bankat.

Mungesa e aksesit në huadhënien bankarekufizon aftësinë e korporatave për të planifikuar paraprakisht proceset e biznesit. Në këto kushte, ato janë shumë të varura nga bankat, të cilat zgjedhin të shkurtojnë linjat e kredisë afatshkurtra në shenjën e parë të telasheve.

Ndryshime në tregtimin e derivateve

Aq më keq, rregullat e reja të kleringut, të cilat synojnë migrimin e tregtimeve të derivateve në platformat e zhdoganuara nga qendra, do t'i detyrojnë korporatat të postojnë marzh ditor kundrejt pozicioneve të tyre të derivateve. Kjo do të shkaktojë luhatje masive ditore në burimet e likuiditetit të korporatës. Të marra së bashku, këto dy efekte tregojnë për një botë ku korporata ka shumë më pak kontroll mbi burimet e veta të fluksit monetar, me kërkesën për likuiditet në rritje dhe ofertë në rënie.

Menaxhimi i rrezikut të likuiditetit të korporatës

Bankat që i mbijetuan krizës së fundit financiare janë detyruar të modernizojnë praktikat e tyre të menaxhimit të parasë për t'u përgatitur më mirë për krizat e ardhshme të likuiditetit. Një taktikë është shtyrja e shumicës së kërcënimeve të mundshme nga banka dhe në sektorin e korporatave. Si rezultat, kriza aktuale po ngre kokën në sektorin e korporatave. Korporatat duhet të zbatojnë në mënyrë aktive sisteme të menaxhimit të rrezikut nëse nuk duan të jenë viktima e radhës.

Rreziku i likuiditetit të Korporatës

Rreziku i likuiditetit është mundësia që një ndërmarrje të mos jetë në gjendje të marrë fondet e nevojshme për tëshlyerjen e detyrimeve afatshkurtra ose afatmesme ndaj kreditorëve. Në shumë raste, kapitali është i përqendruar në aktive afatgjata që janë të vështira për t'u konvertuar në para me vlerën e drejtë nëse duhet të paguhen faturat aktuale.

Një krizë e vogël afatshkurtër për shkak të mungesës së kapitalit qarkullues mund të rezultojë në një ndikim negativ afatgjatë në biznes. Dështimi për të marrë financim adekuat në një afat kohor realist mund ta ekspozojë firmën ndaj rrezikut të likuiditetit.

Për letrat me vlerë, ky rrezik lind kur një firmë me nevoja të menjëhershme për para nuk është në gjendje të shesë aktive me vlerën e tregut për shkak të mungesës së blerësve ose një tregu joefikas.

Kriza 2008-2009 u shkaktua nga mospagesat e letrave me vlerë të mbështetura nga hipoteka, një problem klasik i rrezikut të kredisë, por shpejtësia e përhapjes së krizës në të gjithë sistemin financiar mund të shpjegohet vetëm me marrëdhënien e ngushtë midis rrezikut të kredisë dhe likuiditetit. rrezik.

Një firmë konsulence me marrëveshje të shumta biznesi të korporatave në portofolin e saj mbështetet në pagesat në kohë të klientëve për të përmbushur nevojat për para. Përfundimi i një kontrate nga një klient kryesor rezulton në një rënie të papritur të flukseve monetare. Firma fillon të vonojë pagesën e pagave për shkak të rrezikut të likuiditetit. Kjo çon në gjoba nga autoritetet mbikëqyrëse, një rënie serioze të reputacionit dhe shkarkimin e punonjësve më të vlefshëm, të cilëtgjuajtur pa leje nga konkurrentët.

Nga një kompani e begatë, kompania kalon shpejt te të huajt. Një shembull kryesor se si dështimi afatshkurtër për të përmbushur detyrimet çon në pasoja negative afatgjata të biznesit.