Analiza themelore e tregut. Analiza teknike dhe themelore

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Analiza themelore është një grup metodash që lejojnë parashikimin e ngjarjeve në treg ose në segmentet e tij nën ndikimin e faktorëve dhe ngjarjeve të jashtme. Parashikimi i saktë i ndryshimeve të tregut i lejon lojtarit të marrë vendimet e duhura në mënyrë që të përfitojë maksimalisht nga luhatje të tilla. Luhatjet e shkaktuara nga ngjarjet që prekin politikën dhe ekonominë në nivel makro studiohen nga analiza themelore.

Një lojtar i suksesshëm në tregjet e monedhës dhe aksioneve, si rregull, kryen një analizë të thellë teknike dhe themelore të treguesve makroekonomikë që ndikojnë në zhvillimin e tyre. Sa më i thellë studimi i komponentëve themelorë të tregut, aq më i ulët është rreziku i pjesëmarrësve. Detyra kryesore e aplikuar e analizës është të përcaktojë zonat më tërheqëse për investime.

Lajme

Lajmet që ndikojnë në treg mund të ndahen me kusht në:

• ekonomike;
• politike;
• thashetheme dhe pritshmëri;
• forcë madhore.

Nga ana tjetër, lajmet ekonomike dhe politike mund të ndahen në ngjarje të pritshme dhe të papritura. Lajmet e pritshme përfshijnë lajmet e shpallura qëfutur në kalendarin ekonomik.

Periudha e vlefshmërisë

Ndikimi i lajmeve dhe ngjarjeve në treg mund të ketë një periudhë kohore të ndryshme, por tregu reagon ndaj çdo lajmi pothuajse menjëherë, duke rishikuar raportet e çmimeve dhe në të ardhmen, ngjarjet që kanë ndodhur mund të mbështesin vetëm tendencat ekzistuese. Prandaj, spekulimet e tregut mbi lajmet janë të mundshme vetëm në një periudhë të shkurtër kohore, derisa tregu të gjejë sërish një pozicion të qëndrueshëm.

Kalendari ekonomik

Duke pasur parasysh faktin se shumica e lajmeve ekonomike kanë data të paracaktuara të publikimit, tregtarët në treg i kombinojnë ato në një kalendar të veçantë. Ai sjell një element rregulli në tregun e natyrshëm kaotik, ju lejon të përgatiteni për ngjarjen dhe t'i jepni një vlerësim paraprak. Datat futen në kalendarin ekonomik:

• publikim i raportimit statistikor sipas shteteve;
• pasqyrat financiare të lojtarëve më të mëdhenj në treg;
• hyn në fuqi e ligjeve të miratuara që ndryshojnë kushtet për të bërë biznes;
• Fjalimet e liderëve të shteteve, krerëve të bankave kombëtare dhe institucioneve të mëdha financiare;
• ngjarje të tjera të shpallura që mund të ndikojnë në situatën e tregut.

Kushtet fillestare për analizë

Një analizë e thjeshtë themelore e tregut, si përafrim i parë në një hark kohor të shkurtër, mund të supozojë se në mungesë të lajmeve, tregu është i qëndrueshëm dhe tendencat e tij të përgjithshme vazhdojnë. Prandaj, faktorët kryesorë që ndikojnëmbi shfaqjen e luhatjeve dhe, rrjedhimisht, marrjen e fitimeve spekulative nga këto luhatje, janë lajme (ngjarje). Për më tepër, sa më të papritura të jenë lajmet dhe ngjarjet, aq më shumë luhatje në treg mund të shkaktojnë. Çdo biznesmen, duke kryer analiza themelore të tregut, dëshiron të shmangë rreziqet dhe humbjet dhe është i interesuar për fitime shtesë nga luhatjet.

Faktorët ekonomik

Për të kryer një analizë themelore, ne studiojmë faktorë që tregojnë gjendjen e përgjithshme të ekonomisë, si p.sh.:

• Tendencat e PBB-së - me rritjen e PBB-së, monedha kombëtare dhe asetet në territorin e shtetit po forcohen;
• buxheti i vendit, madhësia e planifikuar dhe aktuale e suficitit ose deficitit të tij;
• bilanset e pagesave dhe tregtare, raporti i eksporteve ndaj importeve;
• indekset e çmimeve të konsumit dhe të shitjes me shumicë, norma e inflacionit;
• të dhënat e papunësisë;
• Indekset e prodhimit industrial dhe stoqeve, tregues të tjerë të gjendjes së ekonomisë.

Ka dhjetëra indekse dhe tregues makroekonomikë të ndryshëm. Për lojtarët në treg, të gjitha sinjalet e dhëna nga ndryshimi i këtyre indekseve mbartin informacione të rëndësishme, pasi i keni studiuar, mund të përcaktoni saktë strategjinë e sjelljes suaj për të shmangur humbjet dhe për të përfituar.

Lajmet ekonomike, si rregull, priten - analistët përpiqen të parashikojnë vlerat e indekseve dhe treguesve edhe para se të shfaqen. Vetëm në rastin e një devijimi të fortë të vlerave aktuale nga parashikimet, tregu përjetonndryshime të rëndësishme.

Faktorët politikë

Ndryshimi i qeverisë, rezultatet e zgjedhjeve, deklaratat e drejtuesve të shtetit, miratimi i ligjeve dhe lajmeve të tjera politike konsiderohen nga analiza themelore nga pikëpamja e ndikimit në ekonomi dhe parashikojnë ndryshimet e tregut të shkaktuara nga këto ngjarje.. Lidhja e marrëveshjeve ndërshtetërore, rregullimi jo i tregut të ekonomisë mund të ketë një ndikim të rëndësishëm në klimën e përgjithshme ekonomike në shtet dhe në vendet që janë partnerët kryesorë strategjikë të tij.

Lajmet politike përfshijnë greva, konflikte të armatosura, ndryshime në strukturën politike dhe ngjarje të tjera. Ndikimi i tyre në ekonomi mund të ketë pasoja të ndryshme. Edhe pse, si rregull, goditjet e mëdha politike alarmojnë investitorët dhe çojnë në rezultate negative për ekonominë në tërësi. Një krizë politike zakonisht shoqërohet me një rënie ekonomike dhe anasjelltas.

Thashethemet që ndikojnë në pritjet

Përhapja e thashethemeve mund të ketë një ndikim të rëndësishëm te lojtarët e tregut. Janë pritshmëritë e njerëzve që kërkojnë të maksimizojnë fitimet që mund të rrisin investimet në një sektor të caktuar të ekonomisë ose në një kompani të caktuar. Në të njëjtën kohë, pritshmëri të tilla çojnë në një ndryshim në strukturën e tregut. Rreziqet që pjesëmarrësit të luajnë me thashethemet janë shumë të larta, por nëse bastet ishin të sakta, atëherë fitimi nga investime të tilla është i madh.

Forca Madhore

Fatkeqësi të mëdha natyrore që shkaktuan shkatërrimin e ndërmarrjeve industriale, rrugëvekomunikimet dhe objektet e tjera infrastrukturore, sjellin ndryshime në situatën ekonomike në rajonin e fatkeqësisë. Fatkeqësitë e shkaktuara nga njeriu mund të ndryshojnë klimën e investimeve të një kompanie individuale dhe industrisë në tërësi. Analiza themelore ju lejon të përcaktoni tendencat në ekonomi nën ndikimin e faktorëve të tillë të papritur. Përdoret jo vetëm për të studiuar tregun në tërësi, por edhe për fusha specifike investimi. Ju mund të analizoni situatën në ndërmarrje, në industri, një segment të caktuar të tregut. Fushat më të zhvilluara të aplikimit janë ato që do të diskutohen më poshtë.

Analiza themelore e tregut valutor

Lajmet dhe ngjarjet në ekonomi shpesh kanë një ndikim të rëndësishëm në monedhat kombëtare. Duke studiuar ndikimin e ngjarjeve, analiza themelore e tregut të këmbimit valutor synon të parashikojë forcimin ose dobësimin e monedhave kombëtare në çifte tregtare. Nëse i njëjti lajm ndikon pozitivisht në monedhën e parë të çiftit dhe negativ në të dytën, atëherë forcimi i monedhës së parë ndaj të dytës është i dukshëm. Një faktor i rëndësishëm në tregun valutor janë normat e skontimit të bankave kombëtare, veçanërisht të vendeve të forta ekonomikisht.

Analiza themelore e tregjeve financiare dhe lëvizjeve të monedhës pasqyron shumë procese që ndodhin në ekonominë globale dhe ju lejon të parashikoni lëvizjet e çmimeve për të arritur fitime maksimale në një botë gjithnjë në ndryshim tregtimi. Në të njëjtën kohë, është e rëndësishme të merret parasysh natyra ciklike e zhvillimit ekonomik.

Gjatë periudhave të recesionit, kur prodhimi është i kufizuar,normat e interesit bien, kërkesa konsumatore ulet, papunësia rritet, monedha kombëtare humbet tërheqjen e saj. Investitorët e tregut valutor do të përpiqen t'i mbajnë kursimet e tyre në një monedhë më të qëndrueshme. Por duhet mbajtur mend se periudhat e recesionit zëvendësohen nga stagnimi dhe rritja, pikërisht atëherë lojtarët në tregun valutor marrin fitimet e tyre.

Analiza themelore e tregut të monedhës në situatën afatshkurtër dhe parashikimi i zhvillimit të tij përdor elemente të analizës teknike. Gjendja e sheshtë (e ndenjur) nuk është interesante për lojtarët e këmbimit valutor. Analiza themelore-teknike bazohet në përdorimin e mjeteve të modelimit matematik. Për të, përfshihen metodat e përpunimit të të dhënave matematikore dhe përafrimi i tyre.

Analiza themelore e tregut të aksioneve

Tregtimi i aksioneve, si dhe letrave të tjera me vlerë, kërkon studim të thelluar. Analiza themelore e tregut të letrave me vlerë bazohet në të njëjtat sinjale si e gjithë ekonomia. Megjithatë, në këtë rast, specifikat e industrisë luajnë një rol të rëndësishëm, sepse për shumë industri të njëjtat sinjale mund të kenë një efekt shumëdrejtues.

Analiza themelore e tregut të aksioneve kërkon një kuptim të thellë të fenomeneve të vazhdueshme, si në nivel makro ashtu edhe në atë mikro. Kështu, për shembull, vështirësitë që hasen në shitjen e mallrave specifike mund të çojnë në një rritje të shitjes së mallrave që i zëvendësojnë ato, për të zhvendosur fokusin e investitorëve në bursë.

Analiza themelore e aksioneve të ndërmarrjeve bazohet në një studim të thellë të shtetitsituata aktuale ekonomike, perspektivat për zhvillimin e industrisë. Ajo duhet të marrë parasysh gjendjen financiare të ndërmarrjes, bilancin e saj të pagesave, burimet njerëzore.

Analiza themelore e letrave me vlerë kërkon kualifikimet më të larta nga një tregtar, një sens intuitiv për ndryshimet e tregut. Pas studimit të këtyre faktorëve, investitorët marrin vendime për blerjen ose shitjen e aksioneve të kompanisë në tregjet e aksioneve. Vetëm një analizë themelore e tregut të aksioneve lejon një investitor të llogarisë në marrjen e vendimeve të duhura për të bërë një fitim.

Analiza e Intertregut

Një kusht i rëndësishëm për konkluzionet e sakta analitike është të kuptuarit e marrëdhënies së ngushtë midis tregjeve të ndryshme dhe segmenteve të tyre. Tendencat që janë shfaqur në çdo treg ose në segmentin e tij çojnë në mënyrë të pashmangshme në një luhatje të përgjithshme. Madhësia e këtyre luhatjeve lidhet me rëndësinë dhe integrimin e kësaj pjese të tregut në proceset e përgjithshme të ekonomisë.

Në të njëjtën kohë, tendencat private dhe ato të përgjithshme mund të mos përkojnë - rritja në një sektor të ekonomisë mund të çojë në një rënie në sektorë të tjerë dhe të ndikojë negativisht në ekonominë në tërësi. Për shembull, rënia e çmimeve të energjisë nuk ka një efekt të qartë në sektorë të veçantë të ekonomisë dhe në ekonomitë e shteteve.

Në një situatë të tillë, pavarësisht rënies së industrive prodhuese të energjisë dhe industrive që lidhen me ofrimin e tyre, mund të ketë rritje të konsumatorëve të këtij burimi. Dhe vetëm nëse pjesa e prodhimit të energjisë në ekonominë shtetërore është e madhe, kjo mund të çojë në vështirësi të konsiderueshme në situatën e përgjithshme në tregjet e vendit, duke shkaktuar një ulje të kërkesës së konsumatorit dheaftësia paguese në të gjitha nivelet. Kështu, të njëjtat ngjarje në sektorë të ndryshëm tregu mund të çojnë në pasoja jo të paqarta.

Vështirësi në analizë

Analiza themelore bazohet në ngjarje që ndikojnë në proceset ekonomike, por kur analizohet tregu duhet të jetë plotësisht i vetëdijshëm për faktin se çmimet e tregut krijohen nga të gjithë pjesëmarrësit dhe formimi i tyre i nënshtrohet shumë faktorëve subjektivë, të cilët. mund të jetë mjaft e papritur nga pikëpamja e standardeve të analizës. Në fund të fundit, çdo lojtar në treg vlerëson individualisht lajmet e marra, dhe vetëm tërësia e vendimeve të të gjithë lojtarëve më në fund formon balancën e ofertës dhe kërkesës dhe, në përputhje me rrethanat, çmimin.

Të gjithë pjesëmarrësit e tregut, edhe para ngjarjes, në bazë të thashethemeve, përvojës së tyre, mendimeve të ekspertëve, përgatiten për një ndryshim dhe, në përputhje me pritjet e tyre, ndryshojnë kuotat paraprakisht. Lojtarët individualë reagojnë ndryshe ndaj të njëjtit lajm, ndonjëherë duke marrë vendime të kundërta - kjo çon në faktin se edhe lajmet shumë domethënëse ndonjëherë nuk shkaktojnë ndryshime të rëndësishme në kuotat dhe çmimet. Një analizë e tillë kërkon shumë kohë, pasi duhet të ketë parasysh reagimin e të gjithë aktorëve të tregut ndaj lajmit. Ne mund të konsiderojmë se analiza themelore është një disiplinë që studion ndërgjegjen kolektive të lojtarëve të tregut.

Vlerësimi i saktë i sinjaleve

Indekset e aksioneve dhe indekset e treguesve të gjendjes së ekonomisë janë të një natyre të integruar dhe reflektojnë vetëmtendencat e përgjithshme në ekonomi dhe treg. Për një analizë të hollësishme dhe vendimmarrje, është e nevojshme të studiohen të gjitha rrethanat që mund të ndikojnë në rezultatet. Jo më kot njerëzit që përfitojnë nga transaksionet në bursë quhen lojtarë, sepse në fund të fundit, fati, talenti dhe aftësia për të vlerësuar saktë ato tregje sinjalizon që studimet e analizës themelore luajnë një rol të rëndësishëm në punën e tyre (dhe ndoshta edhe në artin e tregtimit të aksioneve).