Aktiviteti investues: formularët, llojet, analizat

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Aktiviteti investues është me interes të konsiderueshëm, sepse, sipas një numri të madh njerëzish, është një mënyrë e sigurt për t'u bërë milioner. Çfarë aspektesh legjislative, teorike dhe praktike ekzistojnë këtu?

Të merresh me terminologjinë

Fillimisht, le të zbulojmë se çfarë do të thotë fjala "investim". Nga latinishtja, përkthehet si "investim". Kështu, nga kjo rezulton se aktiviteti investues konsiston në drejtimin e fondeve të caktuara në procesin e formimit të llojeve të ndryshme të pronave për të përftuar të ardhura të caktuara ose rezultate të tjera në të ardhmen. Megjithatë, ato duhet të tejkalojnë investimin fillestar. Shumë i dobishëm për studimin e ligjit "Për veprimtarinë investuese". Leximi dhe çmontimi i tij rekomandohet për këdo që e mendon seriozisht. Me pak fjalë, ai diskuton specifikat e investimit për të bërë një fitim ose për të arritur një efekt tjetër të këndshëm. Duhet të theksohet se çështja nuk kufizohet vetëm në atë që u përmend më lart. Por është baza për këtë lloj aktiviteti. ATfusha e përgjithshme ligjore i është caktuar aktiviteteve të investimeve private dhe publike. Edhe pse, sigurisht, këto nuk janë të gjitha llojet e dallueshme ekzistuese.

Rreth pikës

Individët dhe personat juridikë që investojnë me shpenzimet e tyre dhe nga vetja quhen investitorë. Për çfarë është? Fakti është se të gjithë janë të interesuar për rritjen e efikasitetit, ritmet e larta të zhvillimit dhe rritjen e konkurrencës. Dhe kjo në masë të madhe varet nga aktiviteti investues në vazhdim dhe nga diapazoni i zbatimit të tij. Dhe më besoni, nuk duhet të nënvlerësoni shkallën e saj. Pra, një ndërmarrje private mund të blejë mjete ndihmëse ose asete fikse. Ndërsa shtetit i janë besuar funksione më ambicioze. Për shembull, ndërtimi dhe mirëmbajtja e rrugëve. Më shpesh, investimet kuptohen si investime të kapitalit me qëllim të rritjes së vëllimit të tij. Edhe pse ekziston edhe një interpretim i drejtimit të fondeve për riprodhimin e aseteve fikse, si: ndërtesat, automjetet, pajisjet, e të ngjashme. Gjithashtu, aktiviteti investues mund të lidhet me punën me aktivet rrjedhëse, instrumentet financiare, patentat, licencat dhe zhvillime të tjera. Në të njëjtën kohë, ka një gamë të gjerë investimesh të mundshme. Meqenëse objektet e veprimtarisë investuese janë shumë të ndryshme, ka një numër të madh klasifikimesh të ndryshme. Le t'i hedhim një sy disa prej tyre.

Investime reale dhe financiare

Ky është grupi më i popullarizuar i klasifikimit. Investime reale (ndonjëherë të quajtura kapital-formues) -është një investim në mjetet e prodhimit. Si rregull, ato dërgohen në një projekt specifik, afatgjatë dhe lidhen drejtpërdrejt me marrjen e aseteve reale. Për këtë qëllim përdoret kapitali vetanak ose i huazuar. Më shpesh në rastin e fundit, ka një kredi bankare. Në këtë rast, institucioni financiar bëhet investitor, sepse në realitet është ai që bën investimin. Në praktikë, ato mund të grupohen sipas treguesve të mëposhtëm:

1. Niveli i centralizimit të burimeve të financimit. Këtu ka dy opsione. Mund të mos jetë/e centralizuar. Në rastin e parë, tërhiqen paratë e ndërmarrjes ose burimet financiare të organizatave apo personave të tjerë privatë. Financimi i centralizuar kryhet në kurriz të buxhetit.
2. Struktura teknologjike (përbërja e kostove dhe puna). Ndërtimi, instalimi, blerja e pajisjeve, veglave, inventarit, si dhe fonde të tjera që synojnë nevojat kapitale.
3. Natyra e riprodhimit të aktiveve fikse. Ndërtim i ri, ripajisje teknike, rikonstruksion, zgjerim.
4. Mënyra se si kryhet puna. Mënyra ekonomike ose kontraktuale.
5. Destinacion. Kjo nuk është/industriale.

Dhe tani le të flasim për investimet financiare, ose, siç quhen edhe ato, investimet e portofolit. Kjo i referohet drejtimit të kapitalit në letra me vlerë dhe aktive të tjera të ngjashme. Në këtë rast, qëllimi është të formoni dhe menaxhoni një portofol investimi optimal. Për më tepër, kjo kryhet, si rregull, duke blerë dhe më pas shitur letra me vlerë në bursë.tregu. Një portofol bashkon një numër të caktuar vlerash të ndryshme investimi.

Si janë ata?

Format e aktivitetit investues mund të shikohen nga një këndvështrim paksa i ndryshëm. Ndarja në reale dhe financiare është më e njohura, por përveç tyre duhet përmendur edhe për:

1. Jo/investim direkt. Në rastin e parë, aktiviteti investues i një organizate ose një personi privat parashikon praninë e ndërmjetësve. Ky opsion mund të adresohet nga ata që nuk kanë kualifikime të mjaftueshme për të zgjedhur dhe menaxhuar në mënyrë efektive një objekt. Ata kërkojnë që specialistët të kujdesen për fondet, të cilët vendosin (menaxhojnë) paratë dhe shpërndajnë të ardhurat e marra midis klientëve të tyre. Investimet direkte parashikojnë praninë e detyrueshme të një investitori në të gjitha fazat dhe proceset. Por kryesisht vetëm njerëzit e trajnuar mirë, të cilët kanë një rezervë njohurish për objektin dhe njohin të gjithë mekanizmat e nevojshëm të ndërveprimit, veprojnë në këtë mënyrë.
2. Investim afatshkurtër/gjatë. Në rastin e parë - jo më shumë se një vit. Në të dytën - mbi 12 muaj. Si rregull, jepen detajet e mëposhtme - deri në 2, 2-3, 3-5, më shumë se 5 vjet.
3. Formati i pronësisë. Alokoni private, të huaja, shtetërore dhe të përbashkëta.
4. Veçori rajonale. Vendas dhe i huaj. Në rastin e parë, paratë investohen në objekte të vendosura brenda vendit, në të dytin - jashtë vendit.

Këto lloje aktivitetesh investimi ekzistojnë.

Faktorët që ndikojnë në vëllim

Ka katër komponentë kryesorë nga të cilët varet ky tregues. Përveç tyre, ka një sërë faktorësh të tjerë, por nuk do t'i përmendim për faktin se përmasat e artikullit janë të kufizuara dhe janë më të përshtatshme për një libër të plotë:

1. Varësia nga shpërndarja e të ardhurave të marra për kursime dhe konsum. Nëse të ardhurat mesatare për frymë janë të ulëta, atëherë pjesa më e madhe e tyre shpenzohet për konsum. Sa më shumë para fitojnë njerëzit ose strukturat, aq më e lartë është shuma e kursimeve, të cilat veprojnë si burim burimesh investimi. Ky është një pozicion klasik i teorisë ekonomike. Sa më e lartë të jetë pjesa e kursimeve, aq më e madhe është shuma e investimit.
2. Norma e pritur e fitimit neto. Kjo për faktin se të ardhurat e marra janë nxitja kryesore për investim. Sa më i lartë të jetë, aq më shumë fonde do të investohen.
3. Norma e interesit të kredisë. Edhe pse nuk është një faktor vendimtar, ai mund të ketë një ndikim të rëndësishëm në rastet kur kapitali i marrë hua përdoret për investim. E cila është mjaft e zakonshme në botën tonë. Pra, nëse fitimi neto tejkalon interesin e kredisë, atëherë kjo ndikon pozitivisht në vëllimin e investimeve.
4. Norma e vlerësuar e inflacionit. Sa më i madh të jetë, aq më shumë do të zhvlerësohet fitimi, dhe si rezultat i natyrshëm - një objekt investimi më i vogël. Ky faktor është veçanërisht i rëndësishëm për investimet afatgjata.

Kur kryhen punë përgatitore dhe analiza të aktiviteteve investive, këta treguesi kushtohet vëmendja më e madhe. Vërtetë, ato mund të kenë kuptime të ndryshme. Pra, pika e parë është më e rëndësishmja për shtetin. Ndërsa për një investitor privat me fonde të veta - i dyti dhe i katërti.

Për efikasitetin ekonomik

Para marrjes së një vendimi, analizohet situata ekzistuese. Si rregull, parametri i efikasitetit ekonomik është vendimtar. Kjo është një vlerë relative, e cila llogaritet si raport i rezultatit me koston. Një rritje e fitimeve, një ulje e kostove, një rritje në cilësi, një rritje në produktivitetin e punës ose vëllimet e prodhimit dhe karakteristika të ngjashme mund të shërbejnë si udhëzues. Për më tepër, periudha e shlyerjes luan një rol të rëndësishëm. Ky është emri i intervalit kohor minimal që nevojitet për të kthyer investimet dhe për të bërë një fitim. Në të njëjtën kohë, duhet pasur parasysh se efekti i investimeve nuk do të jetë i menjëhershëm, por vetëm pas një periudhe të caktuar kohore. Hendeku midis investimit dhe të ardhurave quhet vonesë. Një projekt investimi është krijuar për të përshkruar ndryshimet që duhen zbatuar. Ky është një sistem shlyerjesh, dokumentesh financiare dhe organizative dhe ligjore që përmbajnë një program veprimi që synon përdorimin efektiv të investimeve. Përgatitja e tij është një proces i gjatë dhe shumë i kushtueshëm, i cili përbëhet nga një sërë aktesh dhe fazash. Në praktikën botërore, zakonisht dallohen tre faza:

1. Faza e para-investimit. Ai përfshin kërkimin e koncepteve të investimeve, të njohura më mirë si ide biznesi. Pas kësaj vjenpërgatitjen paraprake të projektit. Më pas vlerësohet fizibiliteti financiar dhe ekonomik i tij dhe më pas finalizohet. Dhe si përfundim - shqyrtimi dhe vendimi përfundimtar.
2. Faza e investimit. Do të thotë një gamë e gjerë projektimi dhe punë konsultimi.
3. Faza operacionale. Është procesi i planifikimit, organizimit dhe më pas kontrollit të lëvizjes dhe shpërndarjes së burimeve.

Dhe le të themi një fjalë për rregulloren

Ku ka para, ka mashtrues. Për të minimizuar pasojat negative të aktiviteteve të tyre, shteti angazhohet në rregullimin e aktiviteteve investuese. Për më tepër, procesi i nënshtrohet disa rregullave të brendshme të organizatës ose individit. Individët dhe organizatat përcaktojnë në mënyrë të pavarur qasjen ndaj punës. Prandaj, për to mund të thuhen vetëm disa fjalë të përgjithshme. Pra, kontrollohet prania reale e pasurive ekzistuese, zhvillimet, mungesa e pretendimeve nga subjektet e tjera të marrëdhënieve juridike. Më interesant është rregullimi i aktivitetit investues nga shteti. Shumë vëmendje i kushtohet kësaj fushe.

Subjektet e veprimtarisë investuese do të konsiderohen bursa e letrave me vlerë dhe sipërmarrjet që tregtojnë me to. Rregullimi këtu fillon që nga fillimi. Kështu, shkëmbimi mund të parashtrojë kërkesa të caktuara për kapitalizimin e ndërmarrjes, qarkullimin vjetor dhe karakteristika të tjera të rëndësishme për investitorët. Përveç kësaj, vëmendje i kushtohet edhe një numri pikash të tjera -për shembull, ai duhet të auditohet nga një organ i pavarur verifikues. Këto nuk janë vetëm tekat e shkëmbimeve - një sërë kërkesash për to parashtrohen nga shteti. Si dhe për kompanitë që janë të angazhuara në blerjen / shitjen e letrave me vlerë. Edhe pse në të njëjtën kohë, është e zakonshme që organizatat të paraqesin një sërë kërkesash vetë, në mënyrë që të ruajnë shiritin e elitizmit ose të largojnë klientët jo të besueshëm (ose ata të dyshimtë që ndoshta kanë lidhje me botën e krimit). E gjithë kjo bëhet për të siguruar që zhvillimi i aktivitetit investues të ecë me besim dhe pa goditje.

Rreth vlerës kontabël dhe rreziqeve

Gjatë analizës, ky tregues përcaktohet si diferenca midis shpenzimeve fillestare dhe amortizimit të përllogaritur. Për të marrë një vendim pozitiv, rekomandohet që të ketë një bilanc pozitiv të akumulimit të parave. Atëherë lind pyetja për përfitimin e investimit në një projekt të caktuar. Në të njëjtën kohë, ka njëfarë pasigurie, e cila shoqërohet me situatën në treg, pritshmëritë, sjelljen e strukturave të tjera, si dhe vendimet që ato marrin. Kjo do të thotë, është e nevojshme të kuptohet se çdo veprim mbart një sasi të caktuar rreziku. Cila është më e zakonshme? Investitorët po ngacmohen:

1. Rreziku i destabilitetit në situatën ekonomike dhe legjislacionin.
2. Pasiguria politike dhe ndryshimet e pafavorshme sociale në një rajon apo vend.
3. Rreziku i jashtëm ekonomik. Kjo është mundësia e mbylljes së kufijve ose kufizimeve në furnizimin e mallrave.
4. Ndryshimet në kurset e këmbimit dhe/ose kushtet e tregut.
5. Pasiguria e kushteve natyrore dhe klimatike.
6. Informacion i pasaktë ose i paplotë.
7. Pasiguri e interesave, sjelljes dhe qëllimeve të pjesëmarrësve.
8. Rreziqet e prodhimit dhe teknologjisë (aksidentet, dështimet e pajisjeve).

Për të llogaritur këto pasiguri aplikoni:

1. Metoda e projektit të qëndrueshmërisë.
2. Përshkrim i formatuar i pasigurisë.
3. Rregullimi i parametrave ekonomikë, si dhe treguesve të projektit.

Minimizimi i rrezikut

Aktivitetet investuese efektive të një ndërmarrje nuk mund të kryhen në kushte kur ka shumë faktorë potencialisht negativë. Për të minimizuar ndikimin e tyre, përdoren një sërë mjetesh:

1. Shpërndarja e rrezikut. Për këtë është duke u përgatitur një projekt-plan, si dhe dokumentet e kontratës. Në të njëjtën kohë, duhet mbajtur mend se sa më shumë aktiviteti investues i ndërmarrjes t'u besohet investitorëve, aq më të larta janë rreziqet dhe aq më e vështirë do të jetë gjetja e atyre që do të investojnë paratë e tyre.
2. Sigurim. Në thelb, ky është transferimi i rreziqeve të caktuara në një kompani tjetër. Ky opsion zakonisht përfshin sigurimin e pronës dhe të viktimave.
3. Rezervimi i fondeve. Kjo është një mënyrë e trajtimit të rrezikut, e cila përfshin vendosjen e një ekuilibri të caktuar midis problemeve të mundshme që ndikojnë në koston e projektit, si dhe sasisë së shpenzimeve që nevojiten për të kapërcyer dështimin në projekt. Duhet theksuar se një pjesë e fondeve duhet të jetë në duart emenaxheri i projektit për të qenë në gjendje të korrigjojë shpejt situatën.
4. Metoda e rreziqeve private. Përdoret në rastet kur ekziston rreziku i problemeve në faza të caktuara të punës, megjithëse i gjithë projekti në tërësi nuk preket.

Nëse punon si duhet, atëherë aktiviteti investues i ndërmarrjes do të jetë shumë i suksesshëm dhe me humbje minimale.

Rreziqet financiare

Ndoshta ato, si dhe qasjet e minimizimit, duhet të veçohen veçmas. Vëmendja më e nevojshme:

1. Rreziku i paqëndrueshmërisë. Në këtë rast, investitori këshillohet të sigurohet që të ardhurat e pritura nga projekti do të jenë në gjendje të mbulojnë kostot, do të sigurohet kthimi i investimit dhe pagesa e borxheve.
2. Rreziku tatimor. Ai përfshin pamundësinë për të shfrytëzuar përfitimet që parashikohen me ligj për arsye të caktuara. Ky mund të jetë një vendim i shërbimit tatimor ose një ndryshim në dokumentet ligjore. Për të mbrojtur veten nga telashe të tilla, investitorët përfshijnë disa garanci në kontrata.
3. Rreziku i mospagimit të borxheve. Ndodh në rastet e uljes së përkohshme të të ardhurave (për shembull, për shkak të një rënie afatshkurtër të çmimit ose kërkesës). Për të shmangur pasoja të tilla, është planifikuar të formohet një fond rezervë, të zbritet një përqindje e zbatimit dhe financimi shtesë i projektit.
4. Rreziku i ndërtimit në vazhdim. Në këtë rast nënkuptohen kosto shtesë, të cilat shoqërohen me përfundiminbazën e projektit për shkak të luhatjeve të monedhës, inflacionit, rregulloreve të qeverisë, çështjeve mjedisore. Prandaj, është e nevojshme të siguroheni që ka një mundësi për të përfunduar atë që ka filluar në kohën e duhur.

Pasi janë identifikuar të gjitha rreziqet, mund të themi se është bërë një analizë e plotë.