Raporti i përqendrimit të borxhit. Struktura optimale e ekuilibrit

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Çdo ndërmarrje e madhe kërkon të optimizojë strukturën e saj të kapitalit. Është formuar nga burime të veta dhe të huazuara. Për më tepër, raporti i tyre duhet të mbahet në nivelin e vendosur. Analytics ju lejon të përcaktoni nevojën e kompanisë për një burim të caktuar financimi për aktivitetet e saj.

Një nga komponentët e metodologjisë së stabilitetit financiar të organizatës është raporti i përqendrimit të kapitalit të borxhit. Ai llogaritet sipas formulës së vendosur dhe ka një vlerë të përcaktuar qartë. Si të llogarisni treguesin e paraqitur, si dhe të interpretoni rezultatin? Ekziston një teknikë e caktuar.

Thelbi i koeficientit

Raporti i përqendrimit të kapitalit të borxhit tregon vëllimin e burimeve financiare të paguara në strukturën e bilancit. Çdo ndërmarrje duhet të organizojë aktivitetet e saj duke përdorur kapitalin e saj. Megjithatë, rritja e kapitalit të borxhit hap perspektiva të reja për organizatën.

Një kompani që përdor me mençuri burimet e paguara të fondeve mund të blejë pajisje të reja të teknologjisë së lartë, të prezantojë një linjë të re prodhimi, të zgjerojë tregjet e shitjeve, etj. Për ta bërë këtë, niveli i fondeve të huazuara duhet të mbetet brenda kufijve të caktuar. Është caktuar për secilën ndërmarrje veç e veç.

Tërheqja e kredive afatgjata dhe afatshkurtra rrit rreziqet e kompanisë. Megjithatë, sa më të larta të jenë, aq më e madhe është shuma e fitimit neto që organizata mund të marrë potencialisht. Gjendja e pjesës së detyrimeve të paguara duhet të monitorohet nga shërbimi analitik i ndërmarrjes.

Thelbi i fondeve të huazuara

Vlera e raportit të përqendrimit të kapitalit të borxhit në llogaritjen e stabilitetit financiar është jashtëzakonisht e lartë. Burime të tilla financimi kanë një sërë veçorish karakteristike. Përfshirja e tyre sjell përfitime dhe kosto shtesë.

Një kompani që mbledh fonde nga investitorë të jashtëm hap perspektiva dhe mundësi të reja. Potenciali i saj financiar po rritet me shpejtësi. Në të njëjtën kohë, kostoja e burimeve të paraqitura mbetet mjaft e pranueshme. Me përdorimin e duhur të fondeve shtesë, ju mund të rrisni përfitimin e kompanisë. Në këtë rast, fitimi rritet.

Megjithatë, tërheqja e burimeve të investimeve nga jashtë ka një sërë karakteristikash negative. Një kapital i tillë rrit rreziqet, zvogëlon treguesit e stabilitetit financiar. Është mjaft e vështirë të organizohet një procedurë e tillë. Pjesa më e madhe e kostosvaret nga niveli i zhvillimit të një tregu të caktuar. Të ardhurat e organizatës do të reduktohen nga kostoja e përdorimit të fondeve të investitorëve (interesi i kredisë).

Metodologjia për përcaktimin e treguesit

Të dhënat e bilancit do të ndihmojnë në llogaritjen e raportit të përqendrimit të kapitalit të borxhit. Formula e llogaritjes është e thjeshtë. Ai pasqyron raportin ndërmjet treguesit të kredisë së jashtme dhe bilancit. Kjo është ngarkesa aktuale e borxhit që i vendoset organizatës. Formula e llogaritjes duket si kjo:

KK=Z / B, ku: Z - shuma e kredisë (afatshkurtër dhe afatgjatë), B - monedha e bilancit.

Llogaritjet janë bërë në bazë të rezultateve të periudhës së funksionimit. Më shpesh është 1 vit. Megjithatë, për disa kompani është më fitimprurëse të bëhen pagesa çdo tremujor ose çdo gjashtë muaj.

Burimet e paguara të financimit janë paraqitur në rreshtat 1400 dhe 1500 të formularit 1 të pasqyrave financiare. Shuma totale e bilancit tregohet në rreshtin 1700. Kjo është një llogaritje e thjeshtë, rezultati i së cilës do të ndihmojë për të nxjerrë përfundime në lidhje me harmoninë e organizimit të strukturës së kapitalit.

Normative

Sipas sistemit të mësipërm, mund të llogarisni raportin e përqendrimit të kapitalit të marrë hua. Vlera standarde do t'ju lejojë të analizoni rezultatin. Për treguesin e paraqitur, ekziston një gamë e caktuar vlerash në të cilat struktura e bilancit mund të quhet efektive.

Faktor i përqendrimit të burimeve të jashtmefinancimi mund të jetë në intervalin nga 0.4 në 0.6 Vlera optimale varet nga lloji i aktivitetit të kompanisë, karakteristikat brenda industrisë. Për shembull, ndërmarrjet me një sezonalitet të theksuar të aktivitetit mund të kenë përqendrime të ulëta të fondeve të kredisë.

Për të nxjerrë një përfundim në lidhje me korrektësinë e strukturës së burimeve financiare, është e nevojshme të studiohet treguesi i paraqitur i firmave konkurruese. Pra, do të jetë e mundur të llogaritet treguesi brenda industrisë. Me të krahasohet vlera e koeficientit të marrë gjatë studimit.

Përfitim financiar

Në disa raste, shuma e fondeve të kredisë së organizatës mund të jetë shumë e madhe ose, anasjelltas, e ulët. Kjo tregon një strukturë të gabuar organizative të bilancit. Norma e mësipërme e raportit të përqendrimit të kapitalit të borxhit është e zbatueshme për shumicën e kompanive vendase. Organizatat e huaja mund të kenë më shumë kredi në strukturën e detyrimeve.

Nëse një kompani gjatë studimit ka përcaktuar se raporti i përqendrimit është nën normën, do të thotë se ka grumbulluar një numër të madh burimesh financiare të marra hua. Ky është një faktor negativ për zhvillimin e mëtejshëm. Në këtë rast rriten rreziqet e mos shlyerjes së borxhit. Kostoja e kredisë do të rritet. Është e nevojshme të zvogëlohet shuma e fondeve të huazuara në detyrime.

Nëse, përkundrazi, treguesi është mbi normën, kompania nuk tërheq burime shtesë për zhvillimin e saj. Rezulton të jetë një fitim i humbur. Prandaj, një sasi e caktuarfondet e investitorëve të palëve të treta duhet të përdoren nga kompania.

Shembull llogaritje

Për të kuptuar thelbin e metodologjisë së paraqitur, është e nevojshme të merret në konsideratë një shembull i llogaritjes së raportit të përqendrimit të kapitalit të borxhit. Formula e bilancit të mësipërm zbatohet gjatë studimit.

Për shembull, kompania përfundoi periudhën e funksionimit me një total të bilancit prej 343 milion rubla. Në strukturën e tij, u përcaktuan 56 milion rubla. detyrimet afatgjata dhe 103 milion rubla. borxhet afatshkurtra. Në periudhën e mëparshme, bilanci arriti në 321 milion rubla. Detyrimet afatshkurtra ishin 98 milion rubla, dhe burimet afatgjata të financimit - 58 milion rubla.

Në periudhën aktuale, raporti i përqendrimit ishte si më poshtë:

KKt=(56 + 103) / 343=0, 464.

Në periudhën e mëparshme, i njëjti tregues ishte në nivelin:

KKp=(98 + 58) / 321=0, 486.

Rezultati është brenda normës së vendosur. Në periudhën e mëparshme, aktivitetet e kompanisë financoheshin kryesisht nga burime të palëve të treta. Kompania ka perspektiva për të tërhequr fonde krediti. Treguesi i paraqitur duhet të llogaritet në lidhje me sistemet e tjera llogaritëse.

Leva financiare

Treguesi i levës (levës) i lejon analistët të vlerësojnë saktë varësinë e raportit të përqendrimit të kapitalit të borxhit nga kushtet e mjedisit të biznesit. Kombinimi i këtyre dy metodave të llogaritjes ju lejon të vendosni nivelin e efikasitetitpërdorimi i kapitalit në dispozicion, mundësi për rritjen e mëtejshme të tij në kurriz të burimeve të kredisë.

Leva tregon përfitimin që merr një organizatë kur përdor fondet e marra hua. Për ta bërë këtë, llogaritni kthimin e kapitalit të organizatës. Gjatë një studimi të tillë, konstatohet nevoja e kompanisë për të tërhequr burime të jashtme financimi, si dhe kthimi aktual i kapitalit total.

Me përdorimin e duhur të kredive, ju mund të rrisni të ardhurat neto. Fondet e marra janë investuar në zhvillimin dhe zgjerimin e biznesit. Kjo ju lejon të rrisni shifrën përfundimtare të fitimit neto. Kjo është pika e përdorimit të fondeve të paguara nga investitorët.

Përfitueshmëri

Raporti i përqendrimit të kapitalit të borxhit duhet të merret parasysh në sistemin e përgjithshëm të llogaritjes analitike. Prandaj, krahas metodologjisë së paraqitur, përcaktohen edhe tregues të tjerë. Analiza e tyre e kombinuar na lejon të nxjerrim përfundimet e duhura për strukturën e kapitalit.

Një nga këta tregues është kthimi i kapitalit të marrë hua. Për llogaritje merret fitimi neto për periudhën aktuale (rreshti 2400 i formularit 2). Ajo ndahet në shumën e kredive afatgjata dhe afatshkurtra. Nëse fitimi neto është më i lartë se shuma e burimeve të paguara, kompania përdor në mënyrë harmonike fondet e marra nga investitorët e palëve të treta në aktivitetet e saj.

Kthimi i kapitalit të marrë hua studiohet në dinamikë. Kjo lejon të nxirren përfundime rrethveprime të mëtejshme.

Menaxhimi i strukturës

Raporti i përqendrimit të borxhit bëhet treguesi i parë në zhvillimin e strategjisë financiare të organizatës. Bazuar në llogaritjet e bëra, menaxhmenti i kompanisë mund të vendosë të tërheqë më tej kredi dhe kredi.

Gjatë planifikimit përcaktohet nevoja për burime shtesë. Vlerësohen rreziqet, fitimet e ardhshme, si dhe mënyrat e zhvillimit të prodhimit. Përcaktohet kostoja e kapitalit të investitorëve. Bazuar në hulumtimet, kompania vendos për mundësinë e tërheqjes shtesë të kapitalit të huazuar.

Duke marrë parasysh se cili është raporti i përqendrimit të kapitalit të borxhit, metodën e llogaritjes së tij dhe qasjen për interpretimin e rezultatit, mund të vlerësoni saktë strukturën e bilancit dhe të merrni një vendim për zhvillimin e mëtejshëm të organizatës.