Koncepti dhe llojet e projekteve investuese, metodat e vlerësimit të tyre

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Projektet investuese krijohen dhe ndjekin arritjen e qëllimeve të caktuara që lidhen me gjenerimin e të ardhurave. Por ata nuk janë gjithmonë të suksesshëm - shumë prej tyre janë sinqerisht një dështim. Për të minimizuar gjasat e ngjarjeve negative, është e nevojshme të kemi një bazë teorike me cilësi të lartë. Dhe koncepti dhe llojet e projekteve investuese do të ndihmojnë për të filluar këtu.

Informacion i përgjithshëm

Së pari, duhet theksuar se ky është një projekt. Edhe pse në të ardhmen shenjat e tij mund të interpretohen në lidhje me aktivitetet e kryera. Pikat e mëposhtme përdoren për të karakterizuar projektin:

1. Afati kohor.
2. Kosto e zbatimit.
3. Algoritmi i zbatimit për fazat individuale dhe intervalet kohore.
4. Rezultat unik.

Por mos bini në keqkuptimin se një projekt investimi është thjesht një grup dokumentesh, gjë që bëjnë shumë njerëz. Në fund të fundit, thelbi i saj është realizimi i një të caktuarnjë ide inovative që tashmë është mishëruar në një teknologji ose pajisje të caktuar që përfshin një sasi të caktuar investimi. Projekti realizohet nga ekzekutues në një mjedis të caktuar social dhe natyror me burime të kufizuara për zbatimin e tij. Kjo është arsyeja pse është e nevojshme të bëhet dallimi i qartë midis llojeve të ndryshme të projekteve investuese.

Rreth thelbit

Pra, çfarë janë ata? Një projekt investimi, në fakt, është një reklamë dhe një përshkrim i një ideje, ai përmban një ofertë komerciale për ata që vendosin të investojnë në një biznes, një vlerësim të efikasitetit, një plan biznesi për funksionimin, si dhe një udhëzues për zbatimi i asaj që ishte planifikuar. Domethënë i gjithë kompleksi i masave që do të ndërmerren për të arritur qëllimin e deklaruar. Për përcaktimin e tij, përdoret koncepti i "projektit investues". Por duhet të mbahet mend se çdo objekt i marrëdhënieve ka qëllimet e veta. Kështu, për shembull, çdo investitor dëshiron të maksimizojë fitimin e marrë. Ky rregull është gjithmonë i vlefshëm, edhe kur punoni, për shembull, me objekte sociale. Për shembull, rritja e fitimeve në të ardhmen në objektet e prodhimit duke përmirësuar kushtet sociale të ofruara për punëtorët, duke përmirësuar komoditetin e tyre dhe duke përmirësuar cilësinë e punës. Nga kjo mund të konkludojmë se diversiteti i llojeve të projekteve investuese është shumë i lartë.

Rreth klasifikimit

Fillimisht është e nevojshme të nënvizojmë shenjat me të cilat do të lundrojmë. Këto janë: qëllimet e ndjekura, shtrirjazbatimi, shkalla dhe cikli i jetës. Le ta shohim më nga afër këtë:

1. Qëllimi i përgjithshëm është të merrni fitimin maksimal të mundshëm. Por ka disa momente që i japin një ngjyrë karakteristike. Roli i tyre mund të jetë zgjidhja e problemeve sociale, mjedisore dhe ekonomike. Si opsione më të ngushta - zgjerimi i prodhimit ekzistues, rritja e numrit të shërbimeve të ofruara ose lëshimi i një linje të re produkti.
2. Sfera e zbatimit. Në varësi të vendit ku krijohet projekti, ai mund të jetë industrial, social, shkencor dhe teknik, mjedisor, financiar dhe organizativ. Një kombinim i disa sferave të zbatimit është gjithashtu i mundur.
3. Për të vlerësuar shkallën, mund të vlerësohet si sasia e investimit ashtu edhe ndikimi i rezultateve të projektit në mjedis. Në rastin e parë dallohen të mëdha, të mesme dhe të vogla. Të parët maten në miliarda dollarë. Projektet e mesme fillojnë nga dhjetë milionë. Çdo gjë më pak se kaq është e vogël. Sipas ndikimit, ato dallojnë: projektet ekonomike lokale, sektoriale, rajonale dhe kombëtare.
4. Cikli jetësor përdoret për karakterizim. Ai përfshin lindjen e një ideje, zhvillimin e të gjithë dokumentacionit të nevojshëm, zbatimin, një periudhë prodhimi efektiv dhe mbylljen pasuese. Por duke marrë parasysh llojet e projekteve investive, ato marrin parasysh periudhën nga fillimi i investimeve deri sa objekti të arrijë nivelin e kërkuar të punës. Në total, dallohen projektet afatshkurtra, afatmesme dhe afatgjata. Kohëzgjatja e tyre është përkatësisht deri në 5, nga 5 në 15, më shumë se 15 vjet.

Në varësi të pozicioneve nga të cilat merret parasysh e gjithë kjo, lloje të ndryshme aktivitetesh në një projekt investimi ndryshojnë.

Rreth përmbajtjes

Gjatë ciklit jetësor ka ndryshime të vazhdueshme. Nuk vlen vetëm për strukturën. I gjithë cikli i jetës është i ndarë në faza të caktuara. Ato, nga ana tjetër, mund të karakterizohen nga thellësia e shtjellimit të ideve ekzistuese. Kjo ndikohet nga grupi i metodave të ndryshme të llogaritjes dhe mjeteve kërkimore të përdorura. Çfarë nënkuptohet në këtë rast? Me fjalë të tjera, hartohet një skenar projekti, shfaqen qëllimet e ndjekura, vlerësohen rezultatet e mundshme, si dhe çfarë burimesh materiale dhe financiare do të nevojiten për zbatimin. Çfarë përfshihet në përmbajtje? Para së gjithash, është e nevojshme të përmendet përmbledhja e projektit, si dhe karakteristikat e iniciatorit të tij. Më pas vijon ideja kryesore dhe drejtpërdrejt thelbi i asaj që propozohet. Pasi të formohet ajo që duhet trajtuar, kryhet një analizë e tregut. Pas kësaj, vëmendja kalon tek shitjet, lëndët e para, materialet, puna. Pasi të vlerësohet e gjithë kjo, hartohet një plan zbatimi. Kërkon vërtetim dhe reduktim të informacionit në një njësi. Për këtë qëllim është hartuar një plan financiar për projektin. Të gjitha rreziqet e mundshme vlerësohen. Pra, shkurtimisht se çfarë duhet të jetë, ne ecëm. Por pse bien në sy këta përbërës të veçantë?

Për kuptimin dhe rëndësinë

Pra, pse pikërisht përmbajtja e diskutuar më sipër? Për ta bërë këtë, mund të zgjidhni sa vijonshpjegim:

1. Përmbledhje. Përdoret për një prezantim të shkurtër të përmbajtjes së projektit investues.
2. Karakteristike. Përshkruan pozicionin financiar të iniciatorit të projektit, përvojën e tij në industri dhe treg, si dhe të gjithë pjesëmarrësit e tjerë.
3. Ideja dhe thelbi kryesor. Është e nevojshme të përshkruhet vetë projekti investues, si dhe mekanizmat dhe parimet për zbatimin e idesë së propozuar. Preferencat dhe avantazhet ndaj ofertave të tjera gjithashtu merren parasysh.
4. Analiza e tregut tregon se çfarë pjese mund të marrë ndërmarrja prodhuese në të nëse projekti i propozuar zbatohet me sukses.
5. Studimi i burimeve të nevojshme, si dhe i shitjeve të mundshme, ju lejon të vlerësoni nevojën për to dhe sasinë e duhur për të mbajtur punën pa ndërprerje.
6. Plani i zbatimit përshkruan fazat e zbatimit të projektit investues dhe identifikon të gjitha aktivitetet organizative që duhet të kryhen për zbatimin e tij.
7. Nevojitet një plan financiar për të përcaktuar sasinë e burimeve financiare që duhen investuar dhe për sa kohë për të marrë një kthim.
8. Vlerësimi i rrezikut merr në konsideratë opsionet pesimiste dhe optimiste për punën dhe problemet e mundshme.

Por kjo nuk është e gjitha.

Le të themi një fjalë për fazat

Si zbatohet projekti investues? Fazat e mëposhtme dallohen në mënyrë konvencionale:

1. Investim paraprak. Në këtë fazë përpilohet një listë e plotë e punimeve, e cila do të pasqyrohet në skenarprojekt investimi. Kjo fazë zgjedh 1.5% të të gjitha fondeve të investuara në fazë.
2. Investim. Në këtë fazë përfshihet një listë e punimeve me objekte që kanë vendosur të bëhen kontribues, pra me investitorë. Diskutohet shuma e nevojshme e financimit, si dhe radha dhe sekuenca e investimeve. Për më tepër, merren parasysh furnizuesit e pajisjeve, teknologjive, kushtet për transferimin e tyre me instalimin e mëvonshëm. Gjithashtu, përcaktohen personeli, niveli i kualifikimit të personelit, lidhen kontrata me furnizuesit e komponentëve dhe lëndëve të para, energjisë elektrike, ujit, dhe burimeve termike. Këtu realizohet pjesa më e madhe e investimit. Pjesa e saj në përqindje mund të arrijë 90%. Pse kaq shumë? Fakti është se një projekt investimi në vitet e para mund të mos jetë fitimprurës, kështu që pagat dhe kapitali qarkullues sigurohen në fillim si investime shtesë.
3. Operacionale. Kjo fazë zakonisht zgjat me vite dhe dekada. Gjithçka varet nga projekti i investimit dhe periudha e vjetërsimit ose amortizimit fizik të pajisjeve kryesore. Gjatë kësaj periudhe, të gjitha qëllimet e shpallura duhet të arrihen. Deri në 10% të investimeve bien në këtë fazë.
4. Likuidim. Vjen pasi janë ezauruar të gjitha mundësitë, vihet re një rënie e fitimeve ose në përgjithësi kostot i kalojnë të ardhurat. Në këtë rast, objekti duhet të rindërtohet ose likuidohet. Në rastin e parë, përsëri duhen investime. Në këtë fazë analizohen të gjitha fazat e punës, rezultatet e arritura, evidentohen gabimet ekzistuese dhekonkluzione për t'i shmangur ato.

Rreth pikave të tjera të klasifikimit

Pra, çfarë lloje të tjera investimesh mund të ketë? Projekti i investimit është ende i klasifikuar:

1. Në varësi të qëllimit. Një shembull është nxjerrja e diçkaje të re, ruajtja e asortimentit të vjetër (por me cilësi të përmirësuar), rritja e vëllimeve të prodhimit dhe zgjidhja e problemeve të ndryshme të natyrës ekonomike dhe sociale.
2. Rreziku i projektit. Këtu ka pak zgjedhje. Ju duhet të zgjidhni vetëm midis të besueshëm dhe të rrezikshëm. Por shkalla e tyre është një pyetje më vete. Projektet qeveritare janë shumë të besueshme, ndërsa më të rrezikshmet janë ato që lidhen me inovacionin.
3. Nga marrëdhënie, ka të pavarura, alternative dhe të përbashkëta.

Le të themi një fjalë për efikasitetin

Pra, ne tashmë kemi diçka. Dhe si ta vlerësoni atë? Veçanërisht për këtë qëllim merren parasysh llojet e efikasitetit të projekteve investuese. Sa para do të sjellë investimi varet nga cilësia e analizës dhe vlerësimit. Në të njëjtën kohë, dallohen disa pika themelore:

1. Megjithëse projekti konsiderohet si një i tërë, çdo fazë duhet të analizohet me kujdes.
2. Arkëtimet dhe shpenzimet në para duhet të modelohen për vlerësim.
3. Kur zgjidhet nga disa projekte alternative, është e nevojshme të bëhet një analizë krahasuese për të zgjedhur më optimalin.
4. Koha dhe inflacioni duhet të merren parasysh. Merrni, për shembull, kompjuterët. Njëherë e një kohë, kjo elektronikë e sofistikuar kushtonte një pasuri dhe pushtoi ndërtesa. Por gradualisht çmimi i tij ra, fuqia u rrit dhe tani mikrokontrolluesit e thjeshtë që kushtojnë disa dhjetëra rubla mund të tregojnë rezultate më të mira se kompjuterët e viteve '60 dhe '70.

Llojet më efektive të vlerësimit të projektit investues janë:

1. Financiare.
2. Ekonomik.

Duke folur për llojet e vlerësimit të efektivitetit të projekteve investuese, duhet theksuar se secila prej tyre është krijuar për ndjekjen e qëllimeve të caktuara që duhet të trajtohen për të marrë të dhëna të sakta për rezultatin. Le t'i shohim më në detaje.

Vlerësimi financiar

Kjo qasje bazohet në analizën e fluksit të parasë. Gjithashtu, po studiohet nëse burimet financiare ekzistuese janë të mjaftueshme për zbatimin në kohë të planifikuar. Të gjitha llojet e flukseve monetare të një projekti investimi duhet të tejkalojnë kostot nëse ekziston dëshira për të marrë një rezultat të mirë. Edhe pse ndarja e tyre, si rregull, nuk është shumë domethënëse, megjithëse mund të kërkojë vëmendje të shtuar (si, për shembull, në rastin e kredive). Duhet të jeni më të kujdesshëm me shpenzimet. Pra, në këtë rast, analiza duhet të marrë parasysh:

1. Blerja e pajisjeve/lëndëve të para/produkteve gjysëm të gatshme.
2. Taksat.
3. Kostot operative.
4. Riparime të mëdha dhe më shumë.

Nëse është e mundur të shërbehen të gjitha detyrimet monetare në çdo fazë, atëherë mund të flasim për likuiditetin e projekteve investuese. Dhe nëse ka një bilanc pozitiv,kështu që përgjithësisht njihet si e dobishme. Pyetja e vetme është sa dhe sa. Pavarësisht se çfarë lloj financimi për projekte investimi tërhiqen, ai domosdoshmërisht duhet të jetë një plus. Përndryshe, do të ketë humbje dhe efikasitet të ulët.

Vlerësimi ekonomik

Ajo merret me përshtatshmërinë e investimeve nga pikëpamja e ruajtjes së vlerës së tyre blerëse gjatë zbatimit të idesë. Si shembull, mund të citojmë llojet e mëposhtme të efikasitetit të projekteve investuese:

1. Përfitueshmëri.
2. periudhë kthimi.
3. Norma e thjeshtë dhe e brendshme e kthimit.
4. Kostoja aktuale e projektit, duke marrë parasysh parametrin e kohës.

Përveç kësaj, të gjithë këta tregues ndahen në të thjeshtë dhe dinamikë. Dallimi i kësaj të fundit është një tregues dhe përdorim më domethënës në analizën e thellë. Kjo situatë u krijua për faktin se treguesit dinamikë përdorin metodën e skontimit. Vlerësimi ekonomik ju mundëson të njiheni me një numër të madh karakteristikash.

Si të bësh biznes?

Në praktikë, si qasja financiare ashtu edhe ajo ekonomike duhet të merren parasysh gjatë vlerësimit. Në fund të fundit, kjo do t'ju lejojë të merrni një pamje më të plotë. Është gjithashtu e nevojshme të merren parasysh lloje të ndryshme të rreziqeve të projektit investues që lidhen me personelin, shërbimet publike, partnerët dhe furnitorët. Duhet pasur kujdes për të minimizuar të gjitha rreziqet e mundshme. Në fund të fundit, nëse vetë projekti është i mirë,por financimi u ndërpre papritmas, do të jetë shumë e trishtuar. Dhe me një shkallë të lartë probabiliteti do të çojë në faktin se investimi fillestar do të humbasë. Për fat të mirë, në shumë raste, ju mund të siguroni aktivitete. Jo më kot ekzistojnë lloje të ndryshme financimi të projekteve investuese. Pra, nëse themeluesit nuk kanë para të mjaftueshme, gjithmonë mund të aplikoni në bankë për një kredi. Por kjo duhet bërë vetëm në rastet kur ka besim të fortë në sukses, të mbështetur nga të dhënat. Pra, merren parasysh të gjitha llojet e projekteve investuese.