Leva operative dhe financiare. Niveli, efekti, vlerësimi, raporti, formula e levës operative

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Në literaturën ekonomike, një koncept i tillë si "levë" (operativ dhe financiar) është mjaft i zakonshëm.

Përkufizim

Kështu, leva e prodhimit përfaqësohet nga raporti i kostove variabile dhe fikse të ndërmarrjes, i cili ndikon në fitimin operativ, i cili përcaktohet pa taksa dhe interesa.

Me një sasi të konsiderueshme kostosh fikse, një levë operative e nivelit të lartë është e natyrshme në një njësi biznesi, e cila çon në ndryshime të rëndësishme në fitimin operativ me ndryshime të vogla në vëllimet e prodhimit.

Me fjalë të tjera, efekti i një leva të tillë prodhimi manifestohet gjithashtu në gjenerimin e ndryshimeve të forta në fitime me çdo ndryshim në të ardhurat nga shitjet.

Jo pa arsye që së bashku me termin "levë", ky artikull përdor sinonimin e tij - "levë". Në të vërtetë, në përkthim nga anglishtja leverage do të thotë "levë".

Kështu, leva e prodhimit (operativ - emri tjetër) është një mekanizëm për menaxhimin efektiv të fitimit të çdo subjekti biznesi, i cili bazohet në përmirësimin e raportit të kostove variabile dhe fikse. Duke përdorurtë këtij treguesi, bëhet e mundur të planifikohet çdo ndryshim në fitim në ndërmarrje, në varësi të ndryshimeve në vëllimet e shitjeve. Në këtë rast, mund të llogaritet një pikë e barabartë.

Klasifikimi i kostos

Një kusht i domosdoshëm në të cilin mund të përdoret leva operative është përdorimi i metodës së marzhit të bazuar në ndarjen e të gjitha kostove në variabile dhe fikse.

Kështu, sa më e lartë të jetë pjesa e kostove fikse në kostot totale të një entiteti biznesi, aq më pak do të ndryshojë shuma e fitimit në lidhje me shkallën e ndryshimit në të ardhurat e kompanisë.

Për t'iu rikthyer klasifikimit të shpenzimeve, duhet theksuar se niveli i tyre (për shembull, kostot fikse) në të ardhurat e kompanisë ka një ndikim të rëndësishëm në trendin e ndryshimeve në vlerën e kostove ose fitimeve. Kjo për faktin se përfitimi shtesë, i cili shkon për të mbuluar kostot fikse, formohet nga një njësi shtesë prodhimi. Në të njëjtën kohë, rritja e të ardhurave totale nga një njësi e tillë shtesë e produktit (ose produktit) të përfunduar shprehet në një ndryshim në shumën e fitimit. Kur arrihet niveli i kthimit, formohet fitimi, i cili karakterizohet nga një rritje më e shpejtë se vëllimi i shitjeve.

Efekti i levës operative

Kjo levë operative shërben si një mjet mjaft efektiv në përcaktimin dhe analizimin e varësisë së mësipërme. Me fjalë të tjera, qëllimi i tij kryesor është të përcaktojë ndikimin e fitimit në çdo ndryshim në vëllimet e shitjeve.

Thelbi i veprimit të tij është se një rritje e të ardhurave kontribuon në një rritje më të madhe të sasisë së fitimit. Në të njëjtën kohë, kjo normë rritjeje mund të kufizohet nga kostot variabile dhe fikse. Ekonomistët kanë vërtetuar se sa më e lartë të jetë pjesa e kostove fikse, aq më e lartë është kufizimi i saj.

Lëva e prodhimit (operativ) në terma sasiorë karakterizohet nga një krahasim i kostove fikse dhe të ndryshueshme në shumën e tyre totale me vlerën e një treguesi të tillë ekonomik si fitimi para interesit dhe taksave. Llojet e mëposhtme të levës janë të njohura: çmimi dhe natyral.

Duke llogaritur levën operative të prodhimit, është e mundur të parashikohet me saktësi të mjaftueshme çdo ndryshim në fitim me ndryshime të ndryshme në shumën e të ardhurave.

Për një kuptim më të mirë të këtij treguesi ekonomik, është e nevojshme të merret parasysh procedura e llogaritjes së tij.

Leva operative

Formula për llogaritjen e levës së prodhimit është mjaft e thjeshtë: raporti i të ardhurave dhe fitimit nga shitjet.

Duke marrë parasysh të ardhurat si shumën e kostove (të ndryshueshme dhe fikse) dhe fitimit, mund të kuptojmë se formula për llogaritjen e levës operative do të marrë formën e mëposhtme:

Ol \u003d (Pr + Rper + Rpost) / Pr \u003d 1 + Rper / Pr + Rpost / Pr.

Vlerësimi i levës operative nuk është bërë në përqindje, pasi ky tregues përfaqësohet nga raporti i të ardhurave marxhinale ndaj fitimit. Për faktin se të ardhurat marxhinale, përveç fitimit, përfshijnë edhe shumën e kostove fikse, vlerënleva e prodhimit është gjithmonë më e madhe se një.

Leva operative si tregues i aktivitetit të një ndërmarrje

Vlera e këtij treguesi konsiderohet se pasqyron rrezikshmërinë jo vetëm të vetë subjektit afarist, por edhe të llojit të biznesit në të cilin ai angazhohet. Kjo për faktin se raporti i kostove në strukturën e të gjitha kostove është një reflektim jo vetëm i karakteristikave të ndërmarrjes me politikën e saj kontabël, por edhe i veçorive individuale specifike të industrisë së aktivitetit të saj ekonomik.

Ekonomistët kanë vërtetuar se një nivel i lartë i kostove fikse në strukturën e përgjithshme të kostos së një njësie ekonomike nuk është gjithmonë një fenomen negativ. Kjo për faktin se është e pamundur që thjesht të absolutizohet vlera e të ardhurave margjinale. Niveli në rritje i levës operative tregon rritjen e kapacitetit të përgjithshëm të prodhimit të kompanisë, ri-pajisjet teknike dhe rritjen e produktivitetit të punës. Fitimi i një subjekti biznesi me një nivel të lartë të levave të prodhimit është shumë i ndjeshëm ndaj çdo ndryshimi në vlerën e të ardhurave. Me një rënie të mprehtë të shitjeve, kjo ndërmarrje shpejt "bie" nën kufirin e normës së kthimit. Me fjalë të tjera, një sipërmarrje me shumë leva është e rrezikshme.

Karakteristikat e llojeve të tjera të levës ekonomike

Në literaturën ekonomike, mund të gjendet përdorimi i njëkohshëm i treguesve të tillë si leva operacionale dhe financiare. Në të njëjtën kohë, nëse leva operative karakterizon dinamikën e fitimit në varësi të ndryshimeve në shumën e të ardhurave të kompanisë,atëherë leva financiare karakterizon tashmë ndryshimet në vlerën e fitimit minus pagesat e interesit për kreditë dhe kreditë në përgjigje të ndryshimeve në fitimin operativ.

Ekziston një tregues tjetër ekonomik - leva totale, e cila kombinon levën operative dhe financiare dhe tregon se si (me sa pikë përqindje) do të ketë një ndryshim në fitim pas pagesës së interesit me një ndryshim në të ardhurat me një përqind.

Leva e kredisë (financiare)

Ky tregues ekonomik përfaqëson raportin e kapitalit të vet dhe borxhit të ndërmarrjes, si dhe ndikimin e tij në fitime.

Me një rritje të pjesës së kapitalit të huazuar, vlera e fitimit neto zvogëlohet. Kjo është për shkak të rritjes së kostove të interesit për kreditë.

Raporti i borxhit ndaj kapitalit tregon nivelin e rrezikut (stabiliteti financiar). Një ndërmarrje me një nivel të lartë të fondeve të huazuara është një kompani e varur financiarisht. Nëse një ndërmarrje financon veprimtarinë e saj ekonomike vetëm në kurriz të kapitalit të saj, atëherë ajo mund të klasifikohet si një shoqëri e pavarur financiarisht.

Pagesa për përdorimin e kapitalit të marrë hua është shpesh më e ulët se fitimi, i cili sigurohet prej tyre shtesë. Ky fitim shtesë mund t'i shtohet fitimit të marrë duke përdorur kapitalin e vet, i cili kontribuon në një rritje të raportit të përfitueshmërisë.

Probleme për t'u zgjidhur

Për një analizë të plotë të kësaj ekonomiketregues, është e nevojshme të renditni detyrat e zgjidhura me ndihmën e kësaj levave operacionale:

• përcaktimi i rezultatit financiar si për ndërmarrjen në tërësi ashtu edhe për llojet individuale të produkteve duke përdorur skemën "shpenzime - vëllime - fitim";
• llogaritja e një pike kritike prodhimi duke e përdorur atë gjatë marrjes së vendimeve të caktuara të menaxhimit, si dhe përcaktimit të kostos së punës;
• marrja e vendimeve për zbatimin e porosive shtesë dhe shqyrtimi i tyre për një rritje të mundshme të çmimit për sa i përket kostove fikse;
• shqyrtimi i çështjes së ndalimit të prodhimit të disa llojeve të mallrave kur çmimi bie nën nivelin e kostove variabile;
• maksimizimi i fitimit nëpërmjet reduktimit relativ të kostove fikse;
• përdorimi i nivelit të rentabilitetit me zhvillimin e programeve të prodhimit, përcaktimin e çmimit të mallrave.

Përfundim

Duke përmbledhur atë që është thënë, duhet theksuar se leva operative mund të rritet duke mbledhur fonde të marra hua. Një levë shumë e lartë e prodhimit mund të nivelohet duke përdorur levën financiare. Të konsideruara në këtë artikull, instrumente të tilla ekonomike efektive kontribuojnë në arritjen nga ndërmarrja të kthimit të nevojshëm nga investimi me kontroll mbi nivelin e rrezikut.