Ndarja e dividentëve: llogaritja, si dhe kur të merrni

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2024-01-07 21:01

Shumë njerëz ëndërrojnë të jetojnë me të ardhura pasive - ju nuk punoni vetë, por paratë pikojnë. Ka disa mënyra për ta bërë këtë: jepni me qira pasuri të paluajtshme, regjistroni një patentë për një shpikje ose të drejtën e autorit të një libri. Ekziston një mënyrë tjetër: mund të blini aksione - një aksion në biznes dhe të merrni të ardhura nga dividenti.

Çfarë janë aksionet?

Në vendin tonë, blerja e një aksioni në biznesin e dikujt tjetër nuk është shumë e popullarizuar. Sipas statistikave, vetëm 2% e popullsisë zotëron ndonjë aksion. Për krahasim, në SHBA, aksionet dhe disa kompani njëherësh janë në pronësi të çdo amvise të dytë.

Në vendin tonë është zakon të mbash kursime në bankë, në depozitë. Dhe pak njerëz mendojnë se është shumë më fitimprurëse të bëhesh bashkëpronar i këtij biznesi. Për shembull, çdokush mund të blejë aksione në Sberbank ose VTB.

Me fjalë të thjeshta, një aksion është një copë letër që i jep pronarit të drejtën për një pjesë të kompanisë. Edhe pse rezervat e letrës janë një gjë e së shkuarës. Ato mund të ishin blerë 20 vjet më parë.

Sot të gjitha të dhënat rrethaksionerët ruhen në mënyrë elektronike. Çdo minutë, mijëra njerëz blejnë dhe shesin aksione në internet nga kompjuterët e tyre në shtëpi.

Pse kompanitë emetojnë aksione dhe si mund të fitojnë para investitorët prej tyre?

Kompania merr një fluks të vazhdueshëm parash që nuk ka nevojë të kthehet. Megjithatë, që nga ai moment, ai bëhet publik dhe një sërë kufizimesh fillojnë të veprojnë për aktivitetet e tij.

Aksionet kontrolluese janë në duart e pronarëve që drejtojnë biznesin. Pjesa tjetër shkon në "shitje të lirë". Kështu, çdokush mund të blejë një pjesë të Gazprom, Google ose ndonjë kompani tjetër aksionet e së cilës tregtohen në bursë.

Megjithatë, kjo nuk do të thotë se një investitor i zakonshëm do të jetë në gjendje të ndikojë në menaxhimin dhe vendimmarrjen - në përqindje të numrit të përgjithshëm të aksioneve, aksionet e tij janë shumë të vogla.

Në të kaluarën, blerja ose shitja e aksioneve ishte një procedurë komplekse në katin e tregtimit të bursës. Sot, çdokush mund të blejë ose shesë një pjesë të një kompanie nëpërmjet internetit, me disa klikime të mausit. Për ta bërë këtë, ka ndërmjetës në treg - ndërmjetës.

Ata transmetojnë kuota në kohë reale - kostoja e një stoku të caktuar në momentin aktual. Për të blerë ose shitur një aktiv, thjesht klikoni butonin e duhur në terminalin tuaj tregtar.

Çmimet e aksioneve po ndryshojnë vazhdimisht. Nëse ka më shumë blerës, çmimi rritet. Sapo shitësit marrin përsipër, ajo bie. Dhe kjo ndodh gjatë gjithë kohës.

Këtu është ndryshimi në çmimet e aksioneve dhefitojnë spekulatorët. Megjithatë, investitorët preferojnë të marrin të ardhura të qëndrueshme pasive dhe të mos luajnë me diferencën në norma.

Përgjithësisht pranohet se vlera e "blue chips" - kompani të tilla si Google, Coca-Cola, Gazprom dhe Sberbank - po rritet vazhdimisht në terma afatgjatë. Dhe kjo nuk është e vetmja mundësi për të fituar. Aksionet japin të drejtën për të marrë dividentë.

Kompanitë bëjnë fitim çdo vit dhe një pjesë e tij shpërndahet midis aksionarëve - ata paguajnë dividentë. Për shembull, në 2012-2016, u përfolën dividentë në aksionet e Sberbank dhe Gazprom. Këto janë të ardhurat që investitorët kërkojnë të marrin.

Pse është e dobishme?

Aksionet rriten dhe bien. Praktika tregon se në afat të gjatë shanset për të hamendësuar janë 50/50. Investitorët besojnë se monstra të tillë si Coca-Cola apo Google nuk ka gjasa të falimentojnë në një afat të shkurtër. Prandaj, vlera e aksioneve të tyre nuk do të bjerë në zero. Herët a vonë, norma do të fillojë të rritet përsëri, që do të thotë se paratë janë të sigurta.

Rezulton se dividentët janë një burim i qëndrueshëm dhe i sigurt i të ardhurave pasive. Për më tepër, madhësia e tij varet nga numri, dhe jo nga çmimi i aksioneve. Thjesht duhet të zgjidhni një kompani në të cilën do të keni besim.

Le të shpjegojmë me një shembull. Le të themi se duhet të investoni 1 milion rubla. Lëreni që pjesa e zgjedhur të kushtojë 100 rubla. Prandaj, ju mund të blini 10,000 aksione. Imagjinoni që kompania vendosi të paguajë dividentë - 5 rubla për aksion. Atëherë të ardhurat e investitorit do të jenë 50,000 rubla.

Çmimi i aksionit ra në 50 rubla secila. Tani e njëjta shumë mund të blejë 20,000 aksione. Prandaj, të ardhurat nga dividentët do të arrijnë në 100,000 rubla.

Siç mund ta shihni, zhvlerësimi është edhe i dobishëm për ata investitorë që investojnë në baza të përhershme dhe afatgjatë, duke mos llogaritur në fitimet e menjëhershme.

Kjo strategji, në veçanti, përdoret nga investitori më i pasur në botë - Warren Buffett. Ndër të tjera, ai është i famshëm për blerjen e aksioneve për të mos i shitur kurrë ato.

Aksione të zakonshme dhe të preferuara

E njëjta kompani mund të emetojë dy lloje aksionesh: të zakonshme dhe të preferuara.

Aksionet e zakonshme i japin të drejtë zotëruesit të:

• merr pjesë në marrjen e vendimeve kryesore – pesha e opinionit të një investitori është drejtpërdrejt proporcionale me numrin e aksioneve që ai zotëron;
• merr të ardhura nga dividenti nëse paguhet;
• merrni një pjesë në pronën e kompanisë në përpjesëtim me numrin e aksioneve në rast likuidimi të saj.

Vendimi për shpërndarjen e një pjese të fitimit për pagesën e dividentëve merret nga bordi i administrimit dhe mbledhja e aksionarëve, e cila përcakton shumën e dividendit për aksion të zakonshëm.

Ndryshe nga aksionet e zakonshme, aksionet e preferuara i garantojnë zotëruesit një të ardhur fikse në formën e dividentëve, pavarësisht nga mendimi i bordit të drejtorëve. Megjithatë, këta aksionarë nuk mund të marrin pjesë në vendimmarrje për menaxhimin e shoqërisë. Ata nuk marrin pjesë as në mbledhjen e përgjithshme të aksionarëve.

Një avantazh i rëndësishëm i të privilegjuarveaksione

Është e rëndësishme që kur një kompani likuidohet, investitorët e preferuar do të marrin para nga shitja e pronës së saj përpara gjithë të tjerëve. Kjo garanton kthimin e të paktën një pjese të fondeve të investuara në rast falimentimi.

Dhe një sigurim i tillë nuk është aspak i tepërt. Siç tregon praktika, edhe kompanitë më të mëdha mund të shkojnë papritmas. Historia njeh shumë shembuj të tillë. Mjafton të kujtojmë Lehman Brothers, Enron dhe General Motors.

Ekziston një mendim se kthimi në diferencën e çmimit do të jetë më i lartë nëse blini aksione të zakonshme. Megjithatë, këtu investitori nuk ka garanci. Çmimi i aksionit mund të rritet ose të bjerë në çdo kohë.

Duke marrë një të ardhur fikse nga dividenti, zotëruesi i aksioneve të preferuara siguron veten kundër këtyre rreziqeve. Një investitor i zgjuar investon gjatë një rënieje duke blerë më shumë aksione për të njëjtën shumë. Sa më e ulët të bjerë norma, aq më shumë aksione do të blejë investitori. Dhe aq më të larta do të jenë të ardhurat e tij nga dividenti.

Si të llogarisni dividentin për aksion?

Çfarë janë aksionet është e kuptueshme. Për të vazhduar më tej, do t'ju duhet të njiheni me dy terma të tjerë: vlerën nominale të aksionit dhe dividentin.

Sa është vlera nominale e një aksioni?

Vlera nominale e një aksioni tregon shumën e parave që i atribuohet një aksioni në kapitalin e autorizuar. Le të themi se kapitali i autorizuar i kompanisë është 100 milion rubla. Në total u emetuan në qarkullim 100,000 aksione. Prandaj, vlera nominale e aksionit, ose vlera nominale, është 1000 rubla.

Megjithatë, kjo nuk do të thotë që aksioni aktualisht tregtohet me këtë çmim. Çmimi i aksioneve në bursëmund të jetë më i lartë ose më i ulët. Ky është i ashtuquajturi çmimi i tregut, i cili formohet nga balanca e ofertës dhe kërkesës.

Çfarë është dividenti?

Dividend - shuma e fitimit që kompania vendosi të ndajë midis aksionarëve, që i atribuohet një aksioni. Le të kthehemi te shembulli i mëparshëm. Supozoni se kompania vendosi të ndajë midis aksionarëve 5% të fitimit, shuma e të cilit arriti në 30 milion rubla. Atëherë shuma totale e dividentëve do të jetë 1.5 milion rubla.

Norma me të cilën rritet dividenti i paguar për aksion përcakton normën e rritjes së dividendit të aksionit.

Nëse e ndani këtë numër me numrin total të aksioneve në qarkullim, ju merrni shumën e dividentëve për aksion, e cila do të jetë 15 rubla.

Dividenti dhe vlera e aksionit janë të rëndësishme në emetimin fillestar. Le të kthehemi te shembulli i mëparshëm. Nëse ky ishte emetimi i parë dhe aksionet bliheshin me një çmim nominal prej 1000 rubla për aksion, atëherë kthimi i kapitalit të investuar ishte 1,5% në vit.

Cila është më fitimprurëse: një depozitë bankare apo dividentë në aksionet e Sberbank?

Cila është më fitimprurëse: të vendosësh para në një depozitë në një bankë apo të bëhesh bashkëpronar i kësaj banke duke blerë aksionet e saj? Le të themi se duhet të investoni 1 milion rubla. Le të shohim se cilat të ardhura nga dividentët do të kishin marrë mbajtësit e aksioneve të zakonshme dhe të preferuara të Sberbank në periudhën nga 2012 deri në 2016:

Viti	Dividendë në aksionet e zakonshme, rubla	Dividendë në aksionet e preferuara, rubla
2012	20800	25 900
2013	25 700	32,000
2014	32,000	32,000
2015	4 500	4 500
2016	19 700	19 700
Total:	102 700	114 100

Gjatë kësaj periudhe, kostoja e aksioneve të zakonshme u rrit me 120%, d.m.th., duke i shitur ato, investitori do të merrte 2,200,000 rubla. Në të njëjtën kohë, vlera e aksioneve të preferuara u rrit me 101%. Të ardhurat e investitorit nga shitja e tyre do të arrinin në 2,010,000 rubla.

Kështu, një investitor që investoi 1,000,000 rubla në aksione të zakonshme të Sberbank në 2012 do të merrte 2,302,700 rubla në 2016. Preferuar - 2,124,000 rubla.

Tani le ta krahasojmë këtë me një depozitë standarde në të njëjtën Sberbank, rendimenti mesatar i së cilës gjatë kësaj periudhe ishte 10% në vit. Është e lehtë të llogaritet se në vitin 2016 investitori do të marrë vetëm 1.5 milionë rubla.

Dallimi është i dukshëm. Dhe nëse marrim një periudhë prej 15-20 vjetësh dhe marrim parasysh inflacionin real, atëherë investitori do të humbasë pjesën më të madhe të investimit në depozitë. Por paratë e investuara në aksione, përkundrazi, do të rriten me një renditje të madhësisë.

Kur paguajnë aksionet dividentë?

Kompanitë zakonisht paguajnë dividentë në fund të vitit financiar. Megjithatë, ka edhe pagesa të ndërmjetme: një herë në gjashtë muaj ose edhe një herë në çdotremujori. Procedura për shpërndarjen e fitimeve dhe pagesën e dividentëve është e parashikuar në dokumentet e themelimit.

Në të njëjtën kohë, vendimi për pagimin e dividentëve për aksionet e zakonshme merret nga bordi drejtues i shoqërisë, bazuar në treguesit aktualë.

Mbajtësit e aksioneve të preferuara janë më me fat në këtë kuptim. Ata mund të mbështeten në të ardhura fikse, pavarësisht nga opinioni i bordit të drejtorëve dhe situata aktuale.

A është e mundur të ndryshohet përqindja e fitimit që paguhet si dividentë për aksionet e preferuara? Po, nëse bëni ndryshime në statutin e ndërmarrjes.

Si dhe ku i marrin dividentët në aksione?

Pagesa e dividentëve bëhet në 3 faza:

• kompania shpall publikisht datën dhe shumën e pagesës së dividentit;
• regjistri i aksionerëve mbyllet - për t'u garantuar të merrni një pagesë, ia vlen të blini aksione të paktën 3-4 ditë përpara kësaj date;
• paguhen dividentë, pas së cilës çmimi i aksionit tenton të bjerë.

Zakonisht, mbledhja e aksionarëve zhvillohet në pranverë ose në fillim të verës - në Rusi, periudha nga 1 maji deri më 30 qershor përcaktohet me ligj për këtë. Në këtë mbledhje përcaktohen shuma e dividentëve dhe data e mbylljes së regjistrit të aksionerëve. Për më tepër, sipas ligjit të Federatës Ruse, nuk mund të jetë më pak se 10 ditë dhe më shumë se 20 ditë nga data e takimit.

Investitorët fillestar shpesh pyesin se si të marrin dividentë të aksioneve? Nëse keni blerë përmes një ndërmjetësi, nuk keni nevojë të bëni asgjë. Paratë thjesht do të kreditohen në llogari.

Pronarët e aksioneve "letër" shqetësohen gjithashtunuk ia vlen. Paratë do të kreditohen në llogarinë tuaj bankare ose në kartën tuaj plastike. Për shembull, nëse një investitor ka blerë aksione të Gazprom në Gazprombank, ai do të marrë dividentë në kartën e kësaj banke.

Paratë nuk do të transferohen brenda një dite. Sipas ligjit, pagesat mund të zgjasin deri në 25 ditë nga data e mbylljes së regjistrit. Mbajtësit e aksioneve të preferuara paguhen së pari. Dhe vetëm pas tyre - pjesa tjetër e aksionerëve.

A duhet të paguaj taksa mbi të ardhurat nga dividentët?

Kur merrni dividentë, do t'ju duhet të paguani një taksë prej 13%. Ndërmjetësi në këtë rast vepron si agjent tatimor. Shuma do të kreditohet në llogari, minus taksën e paguar nga ndërmjetësi.

Megjithatë, investimi në aksione është më i sigurt dhe më fitimprurës se një depozitë bankare, sepse çmimi i aksioneve po rritet vazhdimisht në afat të gjatë dhe inflacioni i lartë vetëm kontribuon në këtë. Për më tepër, nuk keni nevojë të paguani tatim për këtë fitim “letër” derisa të realizohet, pra derisa investitori të shesë aksionet.

Përveç kësaj, edhe nëse çmimi bie, investitori nuk do të pësojë humbje derisa të shesë aksionet. Përkundrazi, ai mund të përfitojë nga çmimi i ulët dhe të rrisë ndjeshëm paketën e tij.

Përmbledh

Si rregull, të ardhurat nga dividenti nuk kalojnë 5-10% në vit. Megjithatë, investimi në aksione është më fitimprurës sesa mbajtja e parave në bankë. Niveli real i inflacionit në Rusi është ende i lartë. Kjo kontribuon në rritjen e çmimit të aksionit. Ky është fitimi kryesor nga investime të tilla. Dhe pagesat e dividentëve janë një bonus i mirë.

Për të marrëdividentët duhet të mbahen në aksione në datën e mbylljes së regjistrit. Ju nuk keni nevojë të bëni asgjë tjetër - paratë do të kreditohen në llogarinë tuaj të ndërmjetësimit. Edhe ndërmjetësi do të paguajë taksën për ju.

Në Rusi, dividentët paguhen gjatë verës. Për më tepër, nuk duhet të kalojnë më shumë se 25 ditë nga data e mbylljes së regjistrit deri në transferimin e fondeve në llogari.