Tregtim me lev ose huatë me marzh. Karakteristikat e tregtimit të marzhit

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Të gjithë tregtarët që spekulojnë në tregjet financiare përdorin një llogari tregtare në punën e tyre, në të cilën kryhen transaksionet. Sipas kushteve të shoqërive të brokerimit, ato kanë huadhënie marzhi. Të gjitha transaksionet financiare të kryera nga spekulatorët kryhen duke përdorur levën. Çfarë është marzhi, me fjalë të thjeshta - huadhënie për tregtim? Kjo, si dhe veçoritë dhe rregullat e përdorimit të saj, do të diskutohen në artikull.

Koncepti i marzhit

Në tregtimin në tregjet financiare, kreditë me kushte marxhinale ofrohen nga shoqëritë e brokerimit për të gjithë klientët pa përjashtim. Kjo i lejon spekulatorët të tregtojnë me kushte më të favorshme. Çfarë është marzhi? Me fjalë të thjeshta, kjo është një lloj kredie e veçantë për tregtimin në tregjet financiare. Ky lloj sigurimi i fondeve shtesë u lejon klientëve të përdorin aktivet e tregtimit me levë financiare. Kjo do të thotë, një tregtar mund të bëjë transaksione me kushte më të favorshme me një tepricë të parave të depozitave të tij.

Me ndihmën e levës, spekulatori kamundësinë për të përdorur në transaksionet e tyre fonde shtesë të ofruara nga shoqëria e brokerimit. Ajo ka parametrat dhe kushtet e veta për çdo llogari tregtare, kryesore prej të cilave është dhënia e një kredie të siguruar nga fondet e depozitave të vetë tregtarit në llogarinë e tij.

Leva

Kur një klient regjistrohet në një kompani brokerimi dhe krijon një llogari për punë, ai mund të zgjedhë opsionin më të përshtatshëm për të ("Standard", "Vip", "Micro" dhe lloje të tjera). Më shpesh varet nga shuma e lirë e parave që spekulatori është i gatshëm të rrezikojë, domethënë nga depozitimi i tij.

Leva është raporti i shumës totale të fondeve në llogarinë tregtare me vëllimin e lotit. Zakonisht, këto kushte janë të specifikuara në kontratë, megjithatë, ka ndërmjetës që i lejojnë klientët t'i zgjedhin ato vetë.

Llojet e levës:

• 1:10;
• 1:25;
• 1:50;
• 1:100;
• 1:200;
• 1:500;
• 1:1000 dhe më shumë.

Sa më i lartë ky tregues, aq më shumë mundësi ka një tregtar në operacionet spekulative. Por është gjithashtu e nevojshme t'i kushtohet vëmendje faktit që rreziqet financiare janë në rritje. Prandaj, kur zgjidhni një lloj llogarie tregtare, duhet të keni parasysh se tregtimi me një levë të madhe në rast tregtimi të pasuksesshëm do ta çojë shpejt spekulatorin në Margin Call, domethënë humbjen e pjesës më të madhe të depozitës.

Thelbi i tregtimit të marzhit

Në "Forex", si dhe në drejtime të tjeratregtimi i tregjeve financiare, nuk ka shitje aktuale. Kur thonë se tregtarët blejnë ose shesin ndonjë aktiv, në fakt kjo nuk ndodh, pasi të gjitha transaksionet bazohen vetëm në parashikimin e ndryshimeve në kuotat e tregut. Tregtimi fiton para në supozime që mund të përcaktohen nga shumë mjete për ndryshimet e çmimeve. Të ardhurat e tregtarit përbëhen nga transaksione spekulative dhe llogariten në diferencën midis blerjes dhe shitjes së një aktivi.

Thelbi i parimit të marzhit është operacionet e këmbimit me instrumente tregtare, pa shitje ose blerje aktuale. Të gjitha transaksionet kryhen përmes arbitrazhit. Për qartësi, merrni parasysh një shembull. Spekulatori zgjedh një aktiv tregtar dhe vendos një porosi për të blerë. Një tregtar tjetër hap një pozicion shitje për të njëjtin instrument. Vëllimet e lotit duhet të jenë të njëjta. Pas një kohe ka një shkëmbim. Si rezultat, një spekulator bën një fitim dhe tjetri një humbje. Fitimet e tregtarit të parë do të varen nga vëllimi i lotit dhe numri i pikëve të fituara.

Kreditimi i marzhit lejon tregtarët të rrisin ndjeshëm të ardhurat. Kjo është për shkak të aftësisë për të vendosur vëllime të mëdha, të cilat llogariten në lote. Supozoni se një marrëveshje me një lot të plotë do të jetë 10 cent për 1 pikë në një mikrollogari, në opsionet standarde kjo shumë do të rritet 100 herë - deri në 10 dollarë me vëllime loti 0, 1 - 1 cent ose 1 dollarë për llojet standarde.

Veçoritë e tregtimit të marzhit

Një kredi qëemetuar nga shoqëritë e brokerimit, ndryshon ndjeshëm për nga kushtet e saj nga të gjitha opsionet e tjera të kredisë. Merrni parasysh veçoritë e tij:

1. Fondet e kreditit lëshohen vetëm për tregtim. Ato nuk mund të përdoren për qëllime të tjera.
2. Shumat shtesë janë për tregtim vetëm me ndërmjetësin që i ka lëshuar. Në tregtimin e këmbimit, duke përfshirë Forex, pasi keni regjistruar një llogari me një tregtar, është e pamundur të përdorni fondet e depozitave për të punuar me një ndërmjetës tjetër.
3. Kredia e marzhit është gjithmonë shumë më tepër se fondet e veta të një tregtari, ndryshe nga kreditë konsumatore, bankare dhe llojet e tjera të kredive. Kjo do të thotë, është disa herë më shumë se shuma e kolateralit ose marzhit.

Modaliteti i huadhënies së marzhit rrit ndjeshëm volumin total të transaksioneve. Për shembull, në "Forex" madhësia e një loti të plotë standard është 100 mijë USD. e., ose dollarë amerikanë. Natyrisht, jo çdo spekulator ka sasinë e nevojshme të parave për të kryer transaksione. Edhe pjesëmarrësit mesatarë të tregut nuk mund të përballojnë depozita kaq të mëdha me rreziqe të larta financiare, ndaj të cilave nuk mund të ketë sigurim, por vetëm minimizim të tyre.

Kreditimi i marzhit lejoi edhe pjesëmarrësit e vegjël të tregut të merrnin pjesë në tregtimin përmes kompanive të brokerimit dhe të fitonin duke përdorur levën. Si rezultat, vëllimi i përgjithshëm i transaksioneve u rrit ndjeshëm.

Si të llogarisni marzhin?

Në tregtimin e këmbimit, parametrat e marzhit ose marzhit janë shumë të rëndësishëm. Kur zgjidhni një llogari tregtare, është gjithmonë e nevojshme të merret parasysh madhësia e kredisëleva dhe përqindja për Margin Call, domethënë niveli i fondeve të mbetura përpara mbylljes së detyruar të transaksionit nga shoqëria e brokerimit.

Në varësi të kushteve për marrjen e një kredie me marzh, ky tregues mund të jetë i ndryshëm. Diku është 30%, ndërsa agjentët e tjerë kanë -0% ose më pak. Sa më i lartë ky tregues, i cili quhet edhe Stop Out, aq më pak mundësi do të ketë në tregti, por nëse transaksioni mbyllet me forcë, humbja do të jetë shumë më e ulët.

Për shembull, llogaria tregtare e një tregtari ka një depozitë prej $1,000. Me një pozicion të hapur gabimisht, kur tregu shkoi kundër transaksionit të tij, ai do të mbyllet me një ndalesë prej 30 për qind, kur spekuluesi merr një humbje prej 70%, domethënë 700 dollarë, dhe pasi të ekzekutohet Margin Call, 300 dollarë do të mbeten në depozitën e tij. Nëse ndalesa në kushtet e tregtimit të llogarisë është vendosur në 10%, atëherë humbja do të jetë 900 dollarë dhe do të mbeten vetëm 100 dollarë.

Formula për llogaritjen e marzhit është si më poshtë: marzhi do të korrespondojë me vëllimin e lotit të ndarë me madhësinë e levës.

Marzhi i variacionit

Çfarë është kjo? Çdo transaksion, pavarësisht se si është mbyllur - me fitim ose humbje, shfaqet në statistikat e tregtarit në terminalin e tij tregtar. Dallimi midis këtyre treguesve quhet marzhi i variacionit. Çdo kompani brokerimi vendos një kufi, domethënë vlerën minimale për fondet e depozitave të një spekulatori. Nëse niveli i marzhit të variacionit në tregti bie nën këto parametra, atëherë klienti i ndërmjetësit do ta bëjë këtëtë konsiderohet i falimentuar dhe fondet e tij nga llogaria e depozitës i hiqen.

Për të eliminuar humbjet e mundshme financiare, organizatat e brokerimit vendosin nivele të veçanta në llogaritë tregtare të klientëve, pas arritjes së të cilave do të vijojë Margin Call. Në terminalet e tregtimit, shfaqet një paralajmërim nga ndërmjetësi që depozita arrin kufirin minimal të bilancit. Në këtë rast, tregtari ka vetëm një mundësi - të rimbush llogarinë e tij tregtare ose do të detyrohet të mbyllet me humbje. Kreditimi me marzh parashikon një gamë të këtij niveli brenda 20-30% të pengut të fondeve.

Nëse klienti nuk e rimbush llogarinë e tij, atëherë bilanci i tij do të ulet dhe në këtë rast, të gjitha pozicionet, nëse ka disa prej tyre, do të mbyllen nga Stop Out, pavarësisht nga dëshira e tregtarit. Me fjalë të tjera, kur bilanci në llogarinë tregtare zvogëlohet dhe bilanci i marzhit është 20-30%, ndërmjetësi lëshon një paralajmërim - një ofertë (Margin Call) për klientin. Dhe pastaj, kur humbjet arrijnë vlera të mëdha, dhe vetëm 10-20% do të mbeten në peng, por depozita nuk do të rimbushet, ai mbyll transaksionin - Ndaloni me forcë.

Stop Out shembull

Si është mbyllja me forcë e pozicioneve? Në praktikë, duket kështu:

1. Le të themi se një spekulator ka një llogari tregtare nga kategoria "Standard".
2. Depozita e tij është 5000$.
3. Ai zgjodhi çiftin e monedhës euro/dollar si një aktiv tregtar.
4. Leva është 1:200.
5. Vëllimi i lotitstandardi për "Forex" - 100 mijë dollarë amerikanë, domethënë, madhësia e depozitës është 5 mijë dollarë, shumëzuar me një levë prej 200.
6. Shuma e depozitës në këtë shembull do të jetë 10%, pra 500$.
7. Ai hapi vetëm një tregti, por gabimisht parashikoi ndryshimin e kuotave të tregut dhe kjo filloi t'i jepte humbje.
8. Fillimisht, ai mori një paralajmërim në terminal - Margin Call, por nuk ndërmori asnjë veprim dhe nuk e plotësoi depozitën e tij.
9. Marrëveshja u mbyll nga Stop Out me nivelin 20% të vendosur sipas kushteve të tregtimit të llogarisë. Tregtari humbi 4,900 dollarë në tregti. Vetëm 100 dollarë kanë mbetur në depozitë.

Ky shembull tregon se sa e rrezikshme është përdorimi i një sasie të madhe levash dhe pasojat për depozitën tregtare. Kur tregtoni, është gjithmonë e nevojshme të monitoroni madhësinë e marzhit dhe pozicionet e hapura me madhësi të vogla lotesh. Sa më të larta të jenë fondet e marzhit, aq më të larta janë rreziqet financiare.

Në disa kompani brokerimi, ju mund të çaktivizoni në mënyrë të pavarur shërbimin për ofrimin e tregtimit të marzhit. Në këtë rast, rreziqet financiare në normat e huadhënies me marzh do të jenë maksimale dhe do të arrijnë në 100%, dhe leva thjesht nuk do të jetë e disponueshme.

Kontrata e marzhit

Të gjitha kushtet e tregtimit për llogaritë e ofruara nga organizatat e brokerimit janë të specifikuara në kontrata. Më parë klienti i shikon ato, njihet me të gjitha pikat dhe vetëm atëherë firmos.

Online kur tregtari nuk ka mundësi të vizitojë zyrënshoqëri brokerimi, ai jep pëlqimin e tij për kontratën automatikisht kur regjistron një llogari tregtare. Sigurisht, ka edhe organizata që dërgojnë dokumentacion përmes një korrieri ose Postës Ruse. Forma e marrëveshjes për huadhënien me marzh përcaktohet nga kushtet e tregtimit, të cilat përshkruajnë të gjitha kërkesat dhe rregulloret.

Pozicione të shkurtra dhe të gjata

Çdo tregti spekulative ka dy faza: hapjen dhe mbylljen e një pozicioni. Që çdo tregti të konsiderohet e përfunduar, kërkohet një cikël i plotë i transaksionit. Kjo do të thotë, një pozicion i shkurtër duhet domosdoshmërisht të mbivendoset me një të gjatë dhe më pas do të mbyllet.

Llojet e operacioneve spekulative:

1. Tregtia mbi lëvizjen në rritje të kuotave - hapja e pozicioneve të gjata. Transaksione të tilla në tregtimin në tregjet financiare përcaktohen si të gjata ose blerje.
2. Tregti mbi lëvizjen në rënie të kuotave - pozicione të shkurtra, domethënë shitje ose Short.

Për shkak të regjimit të huadhënies me marzh, tregtimi në tregjet financiare është bërë shumë i popullarizuar jo vetëm në mesin e pjesëmarrësve të mëdhenj, si bankat qendrore, fondet komerciale, të sigurimit, organizatat, kompanitë dhe ndërmarrjet, por edhe midis tregtarëve privatë që nuk e bëjnë këtë. kanë kapitale të mëdha.

Spekulatorët e vegjël mund të fitojnë nga tregtimi i shumave relativisht të vogla dhe në shumicën e rasteve do të mjaftojë vetëm 1 deri në 3% e vlerës totale të tregtisë. Si rezultat, me ndihmën e tregtimit të marzhit, vëllimi i përgjithshëm i pozicioneve rritet ndjeshëm dhe shkëmbimet rrisin paqëndrueshmërinë dhe likuiditetin.aktivet e tregtimit, duke rezultuar në një rritje të konsiderueshme të fluksit të parasë.

Të gjitha pozicionet e hapura në Long (gjatë) karakterizohen nga kushtet për lëvizjen në rritje të tregut. Dhe i shkurtër (i shkurtër) - për zbritje. Tregti për blerje dhe shitje mund të hapet me kohëzgjatje të ndryshme. Ekzistojnë tre lloje të tyre:

1. Pozicione afatshkurtra që variojnë nga disa minuta deri në 1 ditë.
2. Oferta afatmesme - nga disa orë në një javë.
3. Pozicione afatgjata - mund të zgjasin disa muaj apo edhe vite.

Me përjashtim të periudhës kohore, fitimet e tregtarit varen nga aktivi i zgjedhur i tregtimit. Të gjithë kanë karakteristikat dhe karakteristikat e tyre dhe sa më i madh likuiditeti, paqëndrueshmëria, oferta dhe kërkesa e tyre, aq më i lartë është përfitimi i spekulatorit.

Të mirat dhe të këqijat e tregtimit të marzhit

Sa më shumë levë të ketë llogaria tregtare e një tregtari, aq më shumë rriten rreziqet financiare të një tregtie. Huadhënia me marzh i ofron spekulatorit përfitimet e mëposhtme:

1. Mundësia për të hapur një pozicion me një kapital të vogël të kapitalit.
2. Për shkak të levës, një tregtar ka avantazhe në treg dhe mund të kryejë manipulime spekulative në tregti duke përdorur një shumëllojshmëri të gjerë strategjish tregtare.
3. Marzhi i kredisë ofrohet në një sasi shumë më të madhe të kolateralit të disponueshëm dhe rrit mundësinë e depozitimit të fondeve me dhjetëra e qindra herë.

Në negativemomentet përfshijnë karakteristikat e mëposhtme:

1. Tregtimi i marzhit, duke rritur likuiditetin e tregut, rrit luhatjet e çmimeve të kuotave të aktiveve. Si rezultat, është shumë më e vështirë për tregtarët të parashikojnë me saktësi ndryshimet e çmimeve dhe ata bëjnë gabime kur hapin pozicione që çojnë në humbje.
2. Leva e përdorur në huadhënien me marzh rrit shumë shpejtësinë për të gjeneruar të ardhura, por në të njëjtën kohë, nëse opsioni është i pafavorshëm, ai ka një ndikim të madh në humbje. Kjo do të thotë, me të ju mund të fitoni shumë shpejt dhe të humbni fondet tuaja të depozitave.

Profesionistët këshillojnë fillestarët të jenë shumë të kujdesshëm në zgjedhjen e kushteve të një llogarie tregtare, të përdorin opsionin optimal të levës në tregti dhe t'i kushtojnë vëmendje karakteristikave të aktiveve. Duhet mbajtur mend se paqëndrueshmëria mund të jetë jo vetëm miku i një tregtari dhe ta lejojë atë të fitojë shpejt, por edhe një armik që çon në humbje të menjëhershme dhe të konsiderueshme.

Marzhi i lirë

Në çdo terminal tregtar mund të shihni një parametër të tillë si diferencë e lirë. Cfare eshte? Marzhi i lirë janë fondet që nuk përfshihen në tregti dhe kolateral. Kjo do të thotë, është diferenca midis shumës totale të bilancit të depozitës dhe marzhit të kredisë. Ai llogaritet vetëm në pozicione të hapura gjatë vlefshmërisë së porosisë, por sapo spekulatori e mbyll atë, i gjithë kolaterali lirohet dhe shuma totale e depozitës tregohet në terminal.

Marzhi Falas ju ndihmon të përcaktoni se cilat mundësi janë të disponueshme gjatë tregtimittregtari, sa dhe në çfarë vëllimesh të lotit mund të hapë ende transaksione në momentin aktual.

Përfundim

Kreditimi i marzhit hap mundësi të mëdha për të fituar para në tregun financiar për pjesëmarrësit e tregut të mesëm dhe të vegjël, si dhe tregtarët privatë. Profesionistët këshillojnë fillestarët t'i kushtojnë vëmendje të veçantë kushteve të tregtimit dhe levave kur zgjedhin llojin e llogarisë së depozitës.