Blerja dhe bashkimi i kompanive: shembuj. Bashkimet dhe blerjet

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Shpesh, blerjet dhe bashkimet përdoren për të strukturuar kompanitë. Këto janë operacione të një natyre ekonomike dhe ligjore, të krijuara për të kombinuar disa organizata në një strukturë të vetme korporative. Pronarët e njësisë së re të biznesit janë persona që kanë në dispozicion një aksion kontrollues. Qëllimi i ngjarjes është të përmirësojë efikasitetin e kapitalit.

Cilat janë të mirat dhe të këqijat kryesore?

Në përpjekje për të përmirësuar rezultatet e tyre financiare, ndërmarrjet po përpiqen të bashkohen. Menaxhimi i përbashkët rrit ndjeshëm efikasitetin e organizatave. Bashkimi dhe blerjet në Rusi, siç tregon praktika, ofrojnë një mundësi për t'u përshtatur me sistemin progresiv të ekonomisë dhe për të fituar privilegje shtesë në luftën konkurruese.

Përfitimet e bashkimit janë të dukshme:

• reduktimi i kohës për të arritur një efekt pozitiv;
• optimizimi i bazës tatimore;
• zgjerimi gjeografik i biznesit;
• fitoni kontrollin e aktiveve jo-materiale të prekshme;
• blerja e kapitalit qarkullues drejtpërdrejt me vlerën e nënvlerësuar më parë;
• blerje e menjëhershme e një sektori specifik tregu.

Ka edhe disa disavantazhe:

• kosto të arsyeshme të larta në lidhje me pagesën e gjobave;
• vështirësi të rëndësishme për të pasur kompani në industri të ndryshme;
• vështirësi të mundshme në ndërveprim me punonjësit e rinj;
• Në fakt, marrëveshja mund të mos jetë shumë fitimprurëse.

Veçoritë e proceseve në vazhdim

Blerjet dhe bashkimet e vazhdueshme kanë specifikat e tyre. Me bashkimin vullnetar të shoqërive, është e nevojshme të formohet një person i ri juridik. Nëse një ndërmarrje bashkohet me një tjetër, atëherë ajo kryesore ruan thelbin e saj si subjekt. Të gjitha të drejtat dhe detyrimet e filialeve i kalojnë atij.

Shkrirja është procesi i kombinimit të dy ose më shumë personave juridikë mbi baza vullnetare. Pas regjistrimit të të gjitha dokumenteve, fillon të funksionojë një subjekt i ri ekonomik. Kombinimi mund të ndodhë në dy skenarë.

1. Ristrukturimi i shoqërive kryhet me likuidim të plotë. Njësia ekonomike e formuar blen aktivet dhe detyrimet e njësive ekonomike të inkorporuara.
2. Kur bashkohen, kryhet një transferim i pjesshëm i të drejtave të subjekteve ekzistuese mbi të drejtat e një depozite investimi. Pjesëmarrësit në këtë rast ruajnë integritetin administrativ dhe ekonomik.

Nën marrjen e një kompaniei referohet procesit me të cilin një kompani blen një tjetër. Pas regjistrimit, ajo fillon të kontrollojë plotësisht aktivitetet e saj. Në të njëjtën kohë, firma dominuese fiton nga 30 për qind të kapitalit të autorizuar të personit të dytë juridik.

Klasifikimi i procedurave të bashkimit

Marrëveshjet M&A mund të ndahen sipas parimeve të ndryshme. Lloji i bashkimit zgjidhet në varësi të kushteve të krijuara në mjedisin e tregut, si dhe nga mundësitë e mundshme që kanë kompanitë ekonomike.

Tabela tregon llojet kryesore të bashkimeve.

Shiko	Karakteristikat
Horizontal	Procesi integron organizatat e angazhuara në të njëjtin aktivitet ose me një strukturë të ngjashme teknike dhe teknologjike.
Vertical	Lidhni bizneset drejtpërdrejt nëpër industri. Kjo bëhet për të kontrolluar fazat e mëparshme të procesit të prodhimit.
Konglomerat	Operacioni i kombinimit të ndërmarrjeve në industri të ndryshme, ndërkohë që nuk kanë ngjashmëri teknologjike apo prodhuese.
Ancestral	Shkrirja e kompanive që zhvillojnë të njëjtin produkt. Për shembull, një kombinim i ndërmarrjeve për prodhimin e pajisjeve mobile dhesoftuer.

Gjithashtu, bashkimet dhe blerjet klasifikohen sipas karakteristikave kombëtare dhe kulturore. Nëse organizatat që ristrukturohen janë të vendosura në territorin e një shteti, atëherë ato konsiderohen kombëtare. Aktivitetet e tyre nuk shkojnë përtej kufijve brenda të cilëve ata e kryejnë atë. Transnacional është bashkimi i subjekteve nga vende të ndryshme. Numri i tyre mund të jetë i pakufizuar. Korporatat shumëkombëshe janë të zakonshme këto ditë.

Bazat e efektit pozitiv

Që blerjet dhe bashkimet të jenë pozitive, duhet të merren parasysh disa faktorë:

• përcaktimi i formës optimale të bashkimit;
• shpejtësia e lidhjes me procesin e stafit të menaxherëve të mesëm dhe të lartë;
• kapitali i parashikuar për integrim;
• procedura e transaksionit;
• zgjedhja e përfaqësuesit kryesor për marrëdhëniet e ardhshme.

Gjatë operacionit, është e nevojshme të kuptohet që në fillim se marrja e një rezultati pozitiv gjatë kombinimit të organizatave duhet të çojë në një rritje të fitimeve. Në të gjithë fazën e ristrukturimit, gabimet e bëra duhet të eliminohen në kohë. Qëllimi përfundimtar nuk është vetëm të ketë një efekt sinergjik, por ta ruajë atë për një kohë të gjatë.

Përgatitja për procesin e M&A

Në fazën fillestare vendosen detyrat kryesore dhe përcaktohen mënyrat për t'i zgjidhur ato. Kërkohet të kuptohet nëse qëllimet e vendosura mundentë arrihet me mjete alternative. Për ta bërë këtë, është e nevojshme të kryhen procedura për të rritur kapacitetin e brendshëm, për të zhvilluar strategji të përshtatshme marketingu dhe masa të tjera që mund të afrojnë rezultatin e planifikuar.

Pas kësaj, kërkohet një kompani e përshtatshme për t'u bashkuar. Përgatitja drejtpërdrejt për marrëveshjen bëhet në tre faza.

1. Po studiohet fushëveprimi i ndërmarrjes: po vlerësohet dinamika e rritjes, shpërndarja e mundshme e potencialit dhe ndikimi i faktorëve të jashtëm. Hapi i parë është të merren parasysh aktivet dhe detyrimet aktuale.
2. Ata analizojnë aftësitë e tyre. Në çdo rast, kompania duhet të kryejë një vetëvlerësim të paanshëm. Duke përdorur të dhënat e marra, mund të kuptoni se cilat kritere duhet të ndiqen kur zgjidhni një organizatë.
3. Konkurrentët e mundshëm po eksplorohen. Ju mund të ndjeni të gjitha aspektet pozitive të bashkimit nëse studioni me kujdes potencialin e rivalëve. Duke i vlerësuar ato, është më e lehtë të përcaktohet drejtimi strategjik.

Analizë e efektivitetit të transaksionit të përfunduar

Ekziston një mendim se bashkimi i kompanive do të jetë një sukses i jashtëzakonshëm nëse zgjidhet si kundërshtar një kompani nga një zonë tregu që po zhvillohet në mënyrë progresive. Megjithatë, kjo qasje nuk është e saktë. Vlerësimi përfundimtar i bashkimeve dhe blerjeve bazohet në studime të ndryshme:

• analizë e bilancit të operacioneve të të ardhurave dhe shpenzimeve;
• përcaktimi i përfitimeve të integrimit për të gjitha palët;
• duke marrë parasysh veçoritë e bashkimit;
• Identifikimi i problemeve kryesore në fushën e bazës tatimore, personelit dhe kufizimeve ligjore.

Anët negative të mundshme

Transformimet me strukturat ekonomike mund të kenë jo vetëm efekte pozitive, por edhe negative. Studimet kanë treguar rezultate krejtësisht të ndryshme. Analistët arritën në përfundimin se momentet negative lindin për një sërë arsyesh që lidhen me njëra-tjetrën:

• vlerësim i gabuar i aftësive të kompanisë në bashkim;
• keqpërdorimi i burimeve financiare të nevojshme për integrim;
• hapa analfabete në fazën e kombinimit.

Zbatim praktik

Në një periudhë paqëndrueshmërie ekonomike në shtet, mënyra më e mirë për të dalë nga situata është krijimi i një aleance. Masa të tilla do të ndihmojnë në uljen e vlerës së aseteve dhe bashkimin e përpjekjeve për të mbijetuar gjatë krizës. Ka mjaft shembuj të bashkimeve dhe blerjeve, por opsioni me kompaninë amerikane LHC Group meriton vëmendje të veçantë.

Organizata e përfaqësuar arriti të dyfishojë vlerën e saj brenda gjashtë muajve. Dhe kjo në kuadrin e krizës financiare. Përdorimi i një skeme outsourcing bëri të mundur rritjen e strukturës me 8 njësi ekonomike në vetëm gjashtë muaj. Përfitimi financiar i fituar bëri të mundur zgjerimin e ndjeshëm të fushës së shërbimeve. Kompania ishte në gjendje të gjente mundësi për zhvillim progresiv përmes investimeve, pavarësisht faktorëve të jashtëm negativ.

Bsi përfundim

Në tregun rus të bashkimeve dhe blerjeve, shuma totale e transaksioneve të kryera u ul mesatarisht me 29 për qind. Kjo është për shkak të uljes së vëllimit të operacioneve të kryera. Pjesa e Federatës Ruse në tregun botëror ishte afërsisht 1.3 përqind. Gjatë dekadës së fundit, norma kaq të ulëta nuk janë vërejtur. Sa i përket investimeve të huaja, vëllimi i tyre u rrit me 40 për qind.