Vlera aktuale neto - llogaritja e investimit

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Shumë investitorëve u është dashur të humbasin gjumin dhe oreksin në një përpjekje për të përcaktuar mënyrën më efektive për të minimizuar rreziqet e investimit dhe për të maksimizuar fitimet. Megjithatë, është e nevojshme vetëm të përmirësohet shkrim-leximi ekonomik. Vlera aktuale neto do t'ju lejojë t'i shikoni çështjet financiare shumë më objektivisht. Por çfarë është ajo?

Cash

Para se të flasim për një çështje të tillë si vlera aktuale neto, fillimisht është e nevojshme të kuptohen konceptet e ndërlidhura. Fitimet pozitive (flukset monetare) përfaqësojnë fondet që vijnë në biznes (interesi i marrë, shitjet, të ardhurat nga aksionet, obligacionet, kontratat e së ardhmes, etj.). Rrjedha negative (d.m.th. shpenzimet) përfaqëson fondet që rrjedhin nga buxheti i kompanisë (pagat, blerjet, taksat). Vlera aktuale neto (flukse monetare neto absolute) është në thelb ndryshimi midis flukseve monetare negative dhe pozitive. Është kjo vlerë që i përgjigjet pyetjes më të rëndësishme dhe më emocionuese të çdo biznesi: "Sa para kanë mbetur në arkë?" Për të siguruar zhvillim dinamik të biznesit, nevojiten vendimet e duhura në lidhje me drejtimin e investimeve afatgjata.

Pyetjet për investime

Vlera aktuale neto lidhet drejtpërdrejt jo vetëm me llogaritjet matematikore, por edhe me qëndrimin ndaj investimit. Për më tepër, kuptimi i kësaj çështjeje nuk është aq i thjeshtë sa duket, dhe mbështetet kryesisht në faktorin psikologjik. Para se të investoni në ndonjë projekt, së pari duhet t'i bëni vetes një numër pyetjesh:

- A do të jetë fitimprurës projekti i ri dhe kur?

- A duhet të investoj në një projekt tjetër?

Vlera aktuale neto e investimit duhet të konsiderohet edhe në kontekstin e çështjeve të tjera, të tilla si flukset monetare negative dhe pozitive të projektit dhe ndikimi i tyre në investimin fillestar.

Lëvizja e aseteve

Rrjedha financiare është një proces i vazhdueshëm. Asetet e ndërmarrjes konsiderohen si shfrytëzim i mjeteve, kurse kapitali dhe detyrimet si burim. Produkti përfundimtar në këtë rast është një grup asetesh fikse, fuqia punëtore, kostot e lëndëve të para, të cilat në fund të fundit paguhen me para në dorë. Vlera aktuale neto merr parasysh pikërisht lëvizjen e flukseve financiare.

Çfarë është NPV?

Shumë njerëz që janë të interesuar në ekonomi, financa, investim dhe biznes e kanë hasur këtë shkurtim. Çfarë do të thotë ajo? NPV qëndron për VLERA NETO PRESENT dhe përkthehet si "vlera aktuale neto". Kjo llogaritet duke përmbledhur të ardhurat që do të sjellë ndërmarrja gjatë operimit dhe koston e projektit. Pastaj shuma e të ardhurave zbritet nga shuma e shpenzimeve. Nëse si rezultat i të gjitha llogaritjeve vlera është pozitive, atëherë projekti konsiderohet si fitimprurës. Mund të konkludohet se vlera aktuale neto është një masë e faktit nëse një projekt do të gjenerojë të ardhura apo jo. Të gjitha të ardhurat dhe shpenzimet e ardhshme zbriten me normat e duhura të interesit.

Veçoritë e llogaritjes së vlerës aktuale neto

Vlera aktuale neto është përcaktimi nëse kostoja e një projekti është më e madhe se kostot e shpenzuara për të. Kjo masë e vlerës vlerësohet duke llogaritur çmimin e flukseve monetare të gjeneruara nga projekti. Është e nevojshme të merren parasysh kërkesat e investitorëve dhe fakti që këto flukse mund të bëhen objekt tregtimi në bursat e letrave me vlerë.

Zbritje

Vlera aktuale neto llogaritet duke skontuar flukset monetare me norma të barabarta me koston oportune të investimit. Kjo do të thotë, norma e pritshme e kthimit të letrave me vlerë barazohet me të njëjtin rrezik që mbart projekti në shqyrtim. Në tregjet e zhvilluara të aksioneve, aktivet që janë saktësisht të njëjta për sa i përket rrezikut,vlerësohen në atë mënyrë që pikërisht për ta formohet e njëjta normë kthimi. Çmimi me të cilin investitorët pjesëmarrës në financimin e këtij projekti presin të marrin një normë kthimi nga investimet e tyre merret pikërisht duke skontuar flukset e fondeve në një normë të barabartë me koston oportune.

Vlera aktuale neto e projektit dhe vetive të tij

Ka disa veçori të rëndësishme të kësaj metode të vlerësimit të projektit. Vlera aktuale neto lejon që një investim të vlerësohet kundrejt një kriteri të përgjithshëm të maksimizimit të vlerës që është i disponueshëm për investitorët dhe aksionarët. Transaksionet financiare dhe valutore i nënshtrohen këtij kriteri, si për tërheqjen e fondeve dhe kapitalit, ashtu edhe për vendosjen e tyre. Kjo metodë fokusohet në të ardhurat në para, të cilat pasqyrohen në arkëtimet e llogarive bankare, ndërsa neglizhohen të ardhurat kontabël, të cilat pasqyrohen në pasqyrat financiare. Është gjithashtu e nevojshme të mbahet mend se vlera aktuale neto përdor kostot oportune të fondeve për investim. Një pronë tjetër e rëndësishme është bindja ndaj parimeve të aditivitetit. Kjo do të thotë se është e mundur të merren parasysh të gjitha projektet si në total ashtu edhe individualisht, dhe shuma e të gjithë komponentëve do të jetë e barabartë me koston e projektit të përgjithshëm.

Treguesi i vlerës aktuale

Vlera aktuale neto varet nga vlera aktuale (PV). Ky term kuptohet si vlera e arkëtimeve të fondeve në të ardhmen, e cila zbritet në momentin aktual. Llogaritja e vlerës aktuale neto zakonisht përfshinvetë dhe llogarisni vlerën aktuale. Ju mund ta gjeni këtë vlerë duke përdorur një formulë të thjeshtë që përshkruan transaksionin financiar të mëposhtëm: vendosja e fondeve, pagesa, ripagimi dhe shlyerja e shumës së përgjithshme:

PV=FV /(1+r).

ku r është norma e interesit, që është pagesa për paratë e marra hua;

PV është shuma e fondeve që janë të destinuara për vendosje në kushtet e pagesës, urgjencës, shlyerjes;

FV është shuma e nevojshme për të shlyer kredinë, e cila përfshin shumën fillestare të borxhit plus interesin.

Llogaritja e vlerës aktuale neto

Nga treguesi i vlerës aktuale, mund të vazhdoni në llogaritjen e NPV. Siç u diskutua më lart, vlera aktuale neto është diferenca midis flukseve monetare të skontuara në të ardhmen dhe investimit total (C).

NPV=FV1/(1+r)-C

ku FV është shuma e të gjitha të ardhurave të ardhshme nga projekti;

r - tregues i përfitimit;

C është shuma totale e të gjitha investimeve.