UIF është Fondi i përbashkët i investimeve

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Pif është një lloj investimi kolektiv i fondeve me fitim të mëvonshëm. Fondet e shumë investitorëve bashkohen në një fond të vetëm dhe disa asete fitohen mbi to. Ato janë obligacione, llogari metalike të depersonalizuara, aksione, depozita, pasuri të paluajtshme, domethënë një grup standard i instrumenteve financiare të zotërinjve të lejuar me ligj. Aktivitetet e punonjësve të fondit synojnë marrjen e fitimit maksimal me fondet e marra nën menaxhim, në mënyrë që aktivet e fondit të rriten dhe aksionarët të marrin fitimin që u takon.

Pro të një fondi të përbashkët

Kapitali fillestar mund të jetë i vogël. Disa fonde janë të gatshme të pranojnë një kontribut në shumën prej një mijë rubla. Ju nuk keni nevojë të studioni tregun vetë. Kjo tashmë është bërë nga njerëz të trajnuar posaçërisht që punojnë në fond.

Si funksionon

Asnjë organizatë, dhe aq më tepër një individ, nuk mund të krijojë një fond të përbashkët. Ky është një aktivitet i licencuar. Licenca lëshohet nga Shërbimi Federal përgjegjës për kontrollin mbi tregjet financiare të Federatës Ruse. Ky organ njëkohësisht lëshon licencë dhe kontrollon aktivitetet e mëvonshme të fondit të përbashkët. Auditimi bëhet të paktën një herë në tre vjet. Kjo është arsyeja pse fondiduhet të kryejë të gjitha operacionet në mënyrë korrekte dhe të punojë në kuadrin e ligjit.

Sapo të merret licenca, fondi mund të fillojë të tërheqë investitorë (aksionarë). Mund të jenë edhe qytetarë edhe organizata. Çdo person mund të blejë aksione për një sasi të caktuar fondesh dhe kjo shumë është në dispozicion të menaxherëve. Fondi mund të përdorë paratë e investitorëve për të blerë letra me vlerë që janë në qarkullim të lirë dhe duke kryer transaksione të tilla realizon fitim, i cili çon në rritjen e vlerës së aktiveve të fondit, që do të thotë se vlera e aksioneve rritet.

Pai - çfarë është?

Aksioni i investimit është një vlerë e regjistruar që regjistron faktin e investimit të një investitori në një fond të një sasie të caktuar fondesh. Me fjalë të tjera, investitori fikson kështu të drejtën e tij për një pjesë të pasurisë së fondit të përbashkët. E drejta e pronësisë dokumentohet nëpërmjet një regjistrimi në llogarinë personale të depozituesit, e cila hapet në regjistrin e fondit të përbashkët. Numri i njësive që investitori do të mbajë ka të ngjarë të jetë një numër i pjesshëm.

Ndryshim në vlerën e një aksioni

Vlera e njësive, si vlera e çdo aktivi tjetër, është subjekt i rreziqeve të investimit. Aksioni nuk ka një çmim nominal, por vlera e parashikuar e tij llogaritet me një frekuencë të caktuar. Për shembull, fondet e përbashkëta të hapura llogaritin çmimin e njësisë çdo ditë pune (në ditë festash dhe fundjavash, kostoja është e barabartë me çmimin për ditën e fundit të punës).

Interval PIF e bën këtë në ditën e fundit të intervalit (periudha kur mund të shlyeni dhe blini aksione) dhe në ditën e fundit të punës të muajit. Fondet e përbashkëta të mbyllura llogaritin vlerën në ditën e fundit të punës të muajit dhe ditën pas ditës së fundit të aplikimit për blerjen e kuotave shtesë. Të gjitha transaksionet e blerjeve/shitjeve në këtë fond bazohen në çmimin e tyre në ditën e fundit kur janë pranuar porositë.

Kostoja e aksioneve llogaritet thjesht: çmimi i aktiveve neto të fondit të përbashkët (NAV) pjesëtohet me numrin e aksioneve. Informacioni rreth tyre mund të shihet në regjistrin e investitorëve të fondeve. Asetet neto të një fondi të përbashkët përcaktohen duke zbritur shumën e detyrimeve të fondit nga aktivet e tij (fondet e mbajtura në depozitat e fondit dhe në llogaritë e tij).

Fitim i garantuar

Mungon kthimi i garantuar i fondeve të përbashkëta, si instrumentet e tjera financiare. Gjithçka përcaktohet nga sasia e ofertës dhe kërkesës për aktivet e aksioneve. Dhe aksionet e fondeve të investimeve nuk mund të japin një kthim të garantuar. Për më tepër, në informacionin për fondin e investimeve të përbashkëta, nuk mund të thuhet për garanci në lidhje me përfitimin e shoqërisë administruese në të ardhmen. Kjo përshkruhet më në detaje në nenin 51 të Ligjit Federal "Për fondet e investimeve". Megjithatë, investitori i ardhshëm duhet të kuptojë se vetëm instrumentet me rendiment të ulët, si depozitat bankare dhe obligacionet, mund të garantojnë fitim. Thjesht duhet të minimizoni rreziqet në fazën e përzgjedhjes dhe më pas përfitimi i fondeve të përbashkëta do të ndihmojë në rritjen e fondeve.

Si formohet fitimi në fond

Nëse një investitor vendos të investojë njëqind mijë rubla në fond, dhe kostoja e një aksioni në atë moment ishte katër mijë rubla, atëherë ai do të jetë në gjendje të blejë njëzet e pesë aksione. Le të themi ngaPas ca kohësh, asetet e fondit u bënë më të shtrenjta dhe kostoja e një aksioni filloi të jetë e barabartë me gjashtë mijë rubla. Vlera e të gjitha aksioneve të fituara nga investitori, në këtë rast, filloi të arrijë në njëqind e pesëdhjetë mijë rubla. Kështu që ai ishte në gjendje të fitonte pesëdhjetë mijë rubla, duke përjashtuar komisionet dhe taksat. Kjo është mënyra se si secili prej aksionarëve mund të marrë fitimin e tij duke përdorur aksionet e fondeve të përbashkëta.

Rregullat për investim të suksesshëm

Thelbi i rregullave është i thjeshtë. Investimet duhet të bëhen për një periudhë afatgjatë. Një fond i përbashkët është një mjet investimi afatgjatë (nga dy vjet). Prandaj, të gjitha fondet e investuara duhet të qëndrojnë në heshtje për dy ose tre vitet e ardhshme dhe të formojnë një fitim. Një investim i tillë është i mirë sepse nuk ndikohet nga luhatjet afatshkurtra ndaj të cilave është kaq i ndjeshëm tregu i aksioneve. Kjo siguron një normë më të lartë kthimi.

Nga këtu ndjek rregulli i dytë: duhet të investoni fonde falas që nuk do të nevojiten në të ardhmen e afërt. Investimet afatshkurtra janë të mundshme dhe mund të jenë edhe fitimprurëse. Por kjo qasje nuk garanton të ardhura nga çdo investim në një fond të përbashkët. Ju duhet të investoni në fonde të përbashkëta të besueshme, vlerësimet dhe vlerësimet e të cilave tregojnë mundësinë për të bërë një fitim.

Vlerësimi i fondeve të përbashkëta

Është e lehtë të marrësh informacion për performancën e një fondi të caktuar. Është në domenin publik. Por gjatë studimit ia vlen të merren parasysh një sërë pikash.

• Cili është vlerësimi i shoqërisë administruese për sa i përket sasisë së fondeve të mbledhura gjatë vitit të kaluar? Dy vjet? Tre? Kur studioni vlerësimin e fondeve të përbashkëta, duhet të kuptohet sese investitori investon fonde për një periudhë të gjatë dhe siguria e investimit dhe suksesi i investimit do të varen nga aftësia e shoqërisë administruese për të menaxhuar fondet e investitorëve.
• Cili është vlerësimi i shoqërisë administruese për sa i përket vlerës neto të aseteve? Kjo vlerë tregon se sa fonde të pjesëmarrësve të fondit janë nën menaxhimin e kësaj KM. Dhe sa më i lartë të jetë, aq më i lartë është popullariteti i kompanisë administruese, dhe për rrjedhojë aq më i madh është besueshmëria e saj.
• Cili është vlerësimi i fondeve të përbashkëta për sa i përket sasisë së fondeve të mbledhura? Është më mirë ta kontrolloni këtë tregues për vitin dhe për tre vjet.
• Cili është vlerësimi i vlerës neto të aktiveve të fondit të përbashkët?
• Cili është vlerësimi i rendimentit të fondit të përbashkët? Është ky vlerësim që tërheq vëmendjen e investitorëve në radhë të parë. Ky tregues rendit fondet sipas sasisë së kthimit që ata mundën të arrinin gjatë një periudhe të caktuar kohore. Për shembull, menaxhimi i fondeve të përbashkëta të Sberbank çoi në faktin se fondi "Sberbank - Internet Global" lëshoi një yield për vitin prej 49,91%.

Si të blejmë aksione?

Nuk ka asgjë të komplikuar këtu. Mjafton të jeni në zyrën e shoqërisë administruese ose të kontaktoni ndërmjetësin e saj. Roli i një ndërmjetësi luhet shpesh nga kompanitë e investimeve ose bankat. Aty do t'ju kërkohet të plotësoni dhe nënshkruani dokumentet e mëposhtme:

• Aplikim për hapjen e një llogarie personale. Kur një shoqëri administruese ka disa fonde dhe investitori vendos të depozitojë në më shumë se një fond të kësaj kompanie, atëherë duhet të hapen llogari për çdo depozitë.
• Pyetësor i personit të regjistruar.
• Aplikim për blerjen e njësive investuese.

Të gjitha dokumentet përpilohen dhe nënshkruhen në tre kopje, dhe kur punoni me një ndërmjetës - në katër. Me letra, sigurisht, ka pak sherr. Pas disa ditësh, kompania administruese do të marrë një udhëzim për të blerë aksione me të gjitha detajet.

Shitje e aksioneve

Ky veprim është i ngjashëm me blerjen. Ju gjithashtu do të duhet të vizitoni zyrën e kompanisë administruese dhe të shkruani një kërkesë, në këtë rast, për shlyerjen. Zakonisht, nga dokumentet kërkohet vetëm një pasaportë, megjithatë, ndonjëherë kërkohet informacion për numrin e aksioneve në pronësi të investitorit, numrin e llogarisë personale. Prandaj, është më mirë të shkoni me një paketë të plotë dokumentesh.

Vlen të kujtohet se shitja dhe blerja e fondeve të ndryshme të përbashkëta kryhen në mënyra të ndryshme, ose më saktë, në periudha të ndryshme. Fondet e hapura, të cilat janë shumica, do t'i lejojnë investitorit të shesë në çdo ditë pune, fondet e intervalit - në momentin e hapjes së intervalit, ato të mbyllura - kur formohet një fond investimi i përbashkët ose vendosen aksione shtesë. Por mund të ketë përjashtime.

Operacionet e shitjes dhe blerjes me një ndërmjetës

Ka avantazhe për të tregtuar aksione nëpërmjet një ndërmjetësi.

• Blerja e njësive të fondeve me fund të mbyllur dhe me interval është e mundur në çdo ditë kur shkëmbimi është i hapur.
• Është e mundur të shmangni primet për blerjet dhe zbritjet në shitjet e njësive.
• Shpejtësia e ekzekutimit të urdhrit të investitorit.
• Nuk ka nevojë të shkosh në zyrën e kompanisë administruese.

Megjithatë, ka edhe disavantazhe. Jo çdo fond i përbashkët i liston aksionet e tij në bursë. "Promstroybank", "Metropol",Interfin Capital, Uralsib janë një shembull i shoqërive administruese të listuara në bursë. Sberbank Asset Management, fondet e përbashkëta të të cilit janë të listuara në bursë, është gjithashtu një nga kompanitë më të mëdha të menaxhimit. Aksione të tilla nuk kanë likuiditetin më të lartë dhe për këtë arsye diferenca do të jetë e lartë. Në vend të tarifave shtesë dhe zbritjeve, do të shfaqen komisione për shkëmbimin dhe ndërmjetësin (edhe nëse janë disa herë më të ulëta), si dhe një tarifë, megjithëse jo gjithmonë, për shërbimet e depozitimit.

PIF. Bankat

Shumë banka praktikojnë shërbimin "Depozita plus Fondin e Përbashkët". Kështu, gjatë vendosjes së fondeve, depozituesi vendos një pjesë të tyre me interes në formën e një depozite, dhe pjesa tjetër përdoret për blerjen e aksioneve të fondeve të investimeve të përbashkëta të menaxhuara nga shoqëria administruese e së njëjtës bankë. Nëse kjo është e mirë apo e keqe varet nga puna e kompanisë administruese. Në fund të fundit, me performancën e tij të mirë, yield-i i aksioneve do të kalojë përqindjen e depozitës, gjë që, natyrisht, do t'i sjellë gëzim investitorit. Përndryshe, investitori do të pendohet për fitimet e humbura që mund të kishte marrë kur vendosi të gjitha fondet e disponueshme në formën e një depozite me interes.

Taksimi

Do t'ju duhet të paguani tatimin mbi të ardhurat vetëm kur shlyeni aksionet. Dhe kjo është e vetmja pagesë që duhet t'i "i jepni" taksës tuaj të preferuar. Fitimi është i lehtë për t'u llogaritur - është diferenca midis vlerës aktuale të aksioneve dhe kostos së blerjes së tyre. Zakonisht, llogaritja dhe mbajtja e kësaj takse nga individët është përgjegjësi e shoqërisë administruese. Kjo do të thotë se investitori nuk duhet të merret me vetë-plotësimin e deklaratës tatimore. Për banorët, taksa do të jetë 13 për qind, përjorezidentë - 30 për qind.

Shpenzimet e aksionerëve

Ka dy lloje kryesore komisionesh që praktikohen në fondet e përbashkëta.

• Komision që rrit vlerën e një aksioni me blerjen (primi i blerjes). Nuk duhet të kalojë një për qind e gjysmë të vlerës së parashikuar të një aksioni. Disa kompani menaxhuese nuk e tarifojnë fare.
• Komision që zvogëlon vlerën e një aksioni gjatë shitjes (zbritje kur shitet). Nuk duhet të kalojë tre për qind të kostos së vlerësuar.

Shpërblimet e shoqërisë administruese, vlerësuesit, auditorit, regjistruesit, depozituesit përfshihen gjithashtu në kolonën e shpenzimeve. Por të gjitha ato qëndrojnë brenda disa për qind dhe merren parasysh gjatë llogaritjes së vlerës së aksioneve.

Lojtarët kryesor

1. Uralsib. Fondet e investimeve të ndërsjella: Uralsib First, Uralsib Prospective Investments, Uralsib Eurobonds, Uralsib Financial Sector, etj. Kohët e fundit, ka pasur pak vlerësime pozitive për fondet Uralsib, dhe të gjitha ato janë të fokusuara në forume jo-thelbësore. Kompania administruese "Uralsib", fondet e përbashkëta të së cilës treguan kthime shumë të mira në fillim, tani është subjekt i kritikave të ashpra nga investitorët. Shumë kursimtarë besojnë se ata mund të kishin arritur fitime shumë më të mira vetë.
2. fondet e përbashkëta VTB: "VTB - Fondi i Eurobondit", "VTB - Fondi Kapital", "VTB - Fondi i Balancuar", "VTB - Indeksi MICEX", "VTB - Fondi i Telekomunikacionit", etj. Fondet e VTB ndryshojnë në kushtet e përfitimit, por shumë ankesa vijnë nga shërbimi ndaj klientit. Prandaj, duke i konsideruar fondet e përbashkëta VTB si një mjet investimi, duhet të jeni të përgatiturpër këtë.
3. Kompania kryesore e menaxhimit të Sberbank është Sberbank Asset Management. Fondet e përbashkëta: Sberbank-Burimet Natyrore, Sberbank-Sektori Financiar, Sberbank-Europe, Sberbank-America, Sberbank-Gold, etj. Kjo kompani administruese është dëshmuar të jetë e besueshme, gjë që nuk është për t'u habitur.

Disa pyetje në lidhje me fondet e përbashkëta

A është e mundur të dhurosh aksione? Po, është e mundur. Mjafton të lidhni një marrëveshje standarde dhurimi në formën e zakonshme të shkruar.

A mund të trashëgohen aksionet? Po, ata munden, në përgjithësi. Kodi Civil i Federatës Ruse përshkruan në detaje se si bëhet kjo.

Përfundim

Pra, PIF është një mënyrë e shkëlqyer për të investuar dhe rritur fondet tuaja. Gjëja kryesore është të zgjidhni një fond të denjë. Kur krahasoni një fond të përbashkët dhe një llogari brokerimi si metoda investimi, një investitor fillestar duhet të përqendrohet në opsionin e parë. Në të vërtetë, përveç avantazheve të përshkruara më sipër, ka edhe të tjera:

• Mund të investoni një shumë të vogël parash dhe të përfitoni përfitimet e instrumenteve më fitimprurëse (portofoli i indeksit, pasuritë e paluajtshme dhe të tjera).
• Një investitor, që investon në fonde të përbashkëta, i beson menaxhimit të profesionistëve (në këtë drejtim, fondi është i ngjashëm me menaxhimin e besimit).
• Megjithëse investimi në një fond të përbashkët nuk të lejon të përdorësh vetë të gjitha mundësitë e tregut të letrave me vlerë, investitori liron kohën e tij për gjëra të tjera. Dhe ky, ju shikoni, është gjithashtu një plus i madh.

Me fjalë të tjera, nëse një investitor nuk i pëlqen të merret me të gjitha ndërlikimet e tregut të letrave me vlerëletrat me vlerë, por ju dëshironi të investoni, atëherë fondet e ndërsjella të investimit janë pikërisht mjeti që do t'ju lejojë jo vetëm të kurseni, por edhe të rrisni kursimet tuaja.