Zul i duhur - çfarë është? Kryerja e kujdesit të duhur

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Shkrirjet dhe blerjet e bizneseve ose kompanive të ndryshme janë të zakonshme në industrinë e investimeve. Detyra kryesore është të justifikohet në mënyrë adekuate efektiviteti i këtij lloji injeksioni, i cili duhet të mbështetet nga informacioni i plotë, më i besueshëm dhe absolutisht objektiv për subjektin e investimit.

Si të analizohen aktivitetet e kompanisë nga të gjitha anët? Cili është përkthimi i termit kujdes i duhur?

Nëse një kompani vepron si një objekt i mundshëm financimi, atëherë kërkohet të përcaktojë pozicionin e saj në treg, gjendjen e treguesve financiarë, pajisjet e objekteve të prodhimit dhe marrëdhëniet me palët ose partnerët. Për këtë qëllim, kryhet një procedurë e kujdesit të duhur. Përkthimi nga anglishtja interpretohet si "due diligence". Në rusisht, shqiptohet si "kujdes i duhur". Ky koncept interpretohet në mënyra të ndryshme. Përshkrimi më i përdorur i termit është dhënë më lart.

Deshifrimi i konceptit të paraqitur më parë

Fillimisht, ia vlen t'i përgjigjeni pyetjes:"Kujdesi i duhur - çfarë është?" Në fakt, kjo është një analizë gjithëpërfshirëse e aktiviteteve të kompanisë, në veçanti gjendjes së çështjeve të saj financiare dhe pozicionit të saj në treg. Baza e informacionit për analizën është dokumentacioni i brendshëm i kompanisë dhe informacioni i marrë nga konkurrentët.

Pse është e nevojshme kjo procedurë?

Kontrolli i duhur kryhet për qëllimet e mëposhtme:

1. Kontrollimi i autenticitetit të informacionit në lidhje me financat dhe treguesit e tjerë të performancës së kompanisë.
2. Kërko për prova të arsyetuara që justifikojnë zbatimin e aktiviteteve të planit të biznesit të zhvilluar.
3. Vlerësimi i mundësisë së zbatimit të qëllimeve taktike dhe strategjike të kompanisë.
4. Kontrollimi i përputhshmërisë së dokumentacionit të kompanisë me rregullat e përcaktuara me ligj për hartimin e saj, si dhe rregulloret e brendshme.
5. Analizë e korrektësisë dhe afateve kohore të formimit të raporteve tatimore, statistikore dhe të tjera.
6. Përcaktimi i konkurrencës së një ndërmarrje brenda segmentit të saj të tregut të synuar.
7. Vlerësimi i shkallës së kompetencës së menaxhmentit të kompanisë në lidhje me aftësinë për të zbatuar plane strategjike.

Të gjitha sa më sipër do t'i përgjigjen edhe një herë pyetjes: "Kujdesi i duhur - çfarë është?" E gjithë lista e justifikimit për përshtatshmërinë e kësaj analize është një tjetër konfirmim i nevojës dhe rëndësisë së zbatimit të saj në kompanitë ruse.

Zbatim praktikprocedurat e kujdesit të duhur

Ekziston një listë e situatave në të cilat kjo teknikë analize duhet të kryhet si një fazë fillestare e detyrueshme, domethënë:

• bashkimi ose blerja e një biznesi;
• blerja e aksioneve ose aksioneve të kompanisë;
• blerja e pasurive të paluajtshme;
• krijimi i partnerëve të rinj;
• sigurimi i një kredie;
• financim i synuar, në veçanti sponsorizim ose falas;
• transaksione të tjera të natyrës financiare dhe tregtare, në të cilat është e nevojshme të jepen të dhëna të vërteta për objektin e transaksionit, qoftë për kompaninë e financuar, qoftë për projektin e investuar tek investitori, sponsori apo blerësi, etj..

Përshtatshmëria e kujdesit të duhur të kompanisë

Gjatë zbatimit të këtij studimi gjithëpërfshirës, një ekip i posaçëm projekti, i cili përbëhet nga avokatë profesionistë, vlerësues, auditorë, mbledh të gjitha llojet e informacionit për objektin e analizuar dhe kontrollon raportet, veçanërisht ato financiare.

Ka disa raste të rëndësishme për kujdesin e duhur. Përkthimi i këtij termi është diskutuar tashmë më herët, por është e dobishme të kujtojmë se kjo është një analizë gjithëpërfshirëse e vërtetësisë së të dhënave të ofruara nga kompania.

Cili biznes duhet ta zbatojë patjetër këtë studim?

Faktet e mësipërme përfshijnë disa firma që kërkojnë kujdes të duhur:

1. Të ashtuquajturat "kompani të farës". Në thelb ataveprojnë si projekte dhe ide biznesi që kërkojnë investime për kërkime ose zhvillim më të thelluar të njësive provuese të mallrave.
2. Firmat e sapokrijuara (Fillimi). Tërheqja e investimeve kapitale është e nevojshme për zbatimin e aktiviteteve kërkimore dhe më pas për fillimin e zbatimit.
3. Kompanitë që janë në fazën fillestare (faza e hershme), domethënë, tashmë ka një grup provë të produkteve të gatshme. Si rregull, ato nuk kanë fitim dhe kërkojnë investime kapitale në fazën përfundimtare të kërkimit dhe zhvillimit.
4. Firmat e themeluara në fazën e zgjerimit. Ekziston nevoja për të tërhequr investime për të zhvilluar tregje të reja, për të rritur prodhimin, për të kryer kërkime në fushën e marketingut, për të rritur kapacitetin e prodhimit dhe njësitë e punës.
5. Kompanitë që janë në fazën e "ndërtimit të urave" (Bridge financing). Ka nevojë për financim për transformimin e formës ligjore, përkatësisht sipërmarrjes private në shoqëri aksionare e hapur, e cila po përpiqet të zbatojë procedurën e regjistrimit të aksioneve të saj në bursë.
6. Firmat operuese që tërheqin investime për menaxherët e tyre për të blerë një biznes të gatshëm ose objekte ekzistuese prodhimi (Blerje menaxhimi).
7. Kompanitë ekzistuese, menaxherët e të cilave kërkojnë fonde për të blerë firma nga jashtë (Management Buy-In).
8. Firmat kthese. Ata kanë nevojë për investime kapitale për të forcuar gjendjen e tyre financiare.

Nga faktet e mësipërme, bëhet e qartë se çfarë mund të japë kujdesi i duhur, çfarë është në kuptimin e përgjithshëm dhe nëse duhet zbatuar për një kompani të caktuar.

Shiko aspektin e procedurës në fjalë

Verifikimi i ligjshmërisë së të gjitha dokumenteve përbërës dhe korrektësisë së formimit të kapitalit të autorizuar kryhet me kujdes të duhur, aspekti ligjor i të cilit mbizotëron në këtë studim.

Kjo përfshin kontrollin në fushat e mëposhtme:

1. Të gjitha pikat në lidhje me aspektin pronësor të biznesit që shitet, më saktë, disponueshmërinë e të drejtave të duhura. Mundësia e rreziqeve që lidhen me kontestimin e saj nga palët e treta.
2. Mbështetje ligjore legjitime dhe e vlefshme për transaksionet e kryera brenda kompanisë që është vënë në shitje. Vlerësimi i mundësisë së pretendimeve që rrjedhin nga këto marrëdhënie tregtare.
3. Ana juridike e marrëdhënieve të punës me punonjësit, në veçanti, ekzekutimi korrekt i kontratave të punës, procedura e punësimit dhe shkarkimit, shpërndarja e përgjegjësisë, etj. Kontrollimi i pranisë së rreziqeve të paraqitjes së kërkesave nga shkarkimet në mënyrë të parregullt punonjës.
4. Pajtueshmëria e veprimeve të shoqërisë me kërkesat e ligjit të korporatave, përkatësisht: ligjshmëria e shitjes së aksioneve ose aksioneve strukturave të tjera tregtare. Vlerësimi i pranueshmërisë së pretendimeve nga aksionarët dhe bashkëpronarët në lidhje me shkeljet e transaksioneve përkatëse.

Çfarë justifikon përfitimin e kësajhulumtim?

Po aq e rëndësishme është analiza brenda kuadrit të aspektit inxhinierik, i referuar si kujdesi teknik i duhur.

Dobia e kësaj procedure mbështetet nga pikat e mëposhtme:

1. Pronari ose investitori merr informacion, të marrë nga një studim profesional i gjendjes teknike të pronës që kontrollohet, për praninë e defekteve dhe mundësinë ekzistuese të eliminimit të tyre ose përmirësimit të gjendjes së pranueshme të punëve. Në këtë rast, i gjithë dokumentacioni inxhinierik i nënshtrohet analizës.
2. Është e mundur të operohet me të dhëna të besueshme kur kryhen llogaritjet e duhura që synojnë fizibilitetin ekonomik të investimeve kapitale, nëse kërkohet riparimi ose rindërtimi i objektit në fjalë.
3. Të gjitha informacionet e marra gjatë studimit do t'ju vijnë patjetër në ndihmë gjatë negociatave në lidhje me çmimin e objektit. Ai do të ketë natyrë konfirmuese, pasi bazohet në opinionin profesional të ekspertëve.

Kërkesa për shërbimin e kryerjes së këtij studimi nga kompanitë profilizuese

Shërbimi i kujdesit të duhur do t'ju ndihmojë të merrni një mendim objektiv për një grup specialistësh duke i përfshirë ata nga jashtë. Kjo do të kursejë para për rikualifikimin e punonjësve tanë dhe do të shmangë paragjykimet në vlerësimin e objektit të konsideruar për injeksione financiare.

Një investitor ose pronar ka në dispozicion informacion të plotë në fusha të tilla si kontabiliteti, personeli dhe kontabiliteti tatimor, si dheekspertizë ligjore dhe korporative. E gjithë kjo mund të organizohet me kujdesin e duhur ligjor.

Pikë referimi kur zgjidhni një kompani të specializuar në këtë procedurë

Një kompani që kryen kujdesin e duhur duhet të plotësojë kriteret e mëposhtme:

• prania e përvojës shumëvjeçare në fushën përkatëse të veprimtarisë;
• vlerësim i lartë dhe komente lajkatare të procedurave të mëparshme;
• ekspertë jashtëzakonisht të kualifikuar që kryejnë kërkime gjithëpërfshirëse;
• aftësia për të analizuar një subjekt specifik investimi;
• parimi i efikasitetit në procesin e kërkimit, i arritur nëpërmjet profesionalizmit të grupit të ekspertëve dhe standardizimit të procedurës së kujdesit ligjor;
• prania e bashkëpunimit të ngushtë të ndërsjellë të të gjithë specialistëve.

A ka faza të ndërlidhura të analizës komplekse?

Kjo procedurë mund të ndahet në tre faza:

1. Kërkesë në distancë për të gjithë dokumentacionin e nevojshëm nga kompania e audituar ose vizitë e drejtpërdrejtë në objektin e analizuar. Në rastin e blerjes së aksioneve ose aksioneve të një shoqërie të caktuar, një grup ekspertësh punon në vend. Arsyeja për këtë opsion është fakti se është e mundur të zgjidhen menjëherë çështjet e kontestuara të identifikuara.
2. Faza tjetër është një studim i detajuar i të dhënave të mbledhura brenda kompanisë. Nëse kërkohen informacione shtesë, atëherë ato merren nga jashtë, veçanërisht nga regjistrat e unifikuar shtetërorë të personave juridikë ose të drejtat mbi pasuritë e paluajtshme, ose ato janë të lidhuraautoritetet licencuese.
3. Në fazën përfundimtare, grupi i ekspertëve gjeneron një raport të vetëm me shkrim mbi aktivin, i cili paraqitet me seksione mbi informacionin e përgjithshëm të kompanisë, fushat e analizuara, rreziqet e mundshme dhe mënyrat për t'i eliminuar ato në mënyrë më efektive.

Nga tre fazat e përmendura më herët, është e mundur të formulohet një përgjigje e detajuar për pyetjen: "Kujdesi i duhur - çfarë është?" Kështu, kjo procedurë do të lejojë që në kohën më të shkurtër të mundshme të merret një përgjigje e arsyetuar për përshtatshmërinë e investimeve financiare në objektin e synuar. Është gjithashtu në gjendje të identifikojë mënyra për të përmirësuar gjendjen teknike, ligjore dhe financiare të kompanisë.

Kujdesi i duhur mund të përshkruhet si një nga hapat themelorë në blerjen e aktiveve, duke ndihmuar investitorin të krijojë një pasqyrë të plotë të rreziqeve të mundshme në momentin e dhënies së pronës dhe të krizave të ardhshme që mund të lindin pas përfundimi i transaksionit. Kjo procedurë synon të verifikojë ligjshmërinë e të gjitha aktiviteteve, si dhe atraktivitetin tregtar të një transaksioni ose objekti investimi të mundshëm.