Derivati është një mjet i domosdoshëm tregu

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Për shkak të fleksibilitetit dhe shumëdimensionalitetit të tij, tregu i derivateve ofron mundësitë më të mëdha për të ulur kostot, për të siguruar rreziqe, por mund të shkaktojë edhe fenomene të ndryshme krizash. Pikërisht në pakontrollueshmërinë e rritjes së vëllimeve të derivateve qëndron forca kërcënuese e tyre. Pavarësisht nga një reputacion kaq i dyshimtë, këto instrumente financiare kanë tërhequr interes për një kohë të gjatë. Derivati - çfarë është kjo? Me çfarë "hanë"?

Çfarë do të thotë derivat?

Në përkthim nga anglishtja, një derivat është një "derivativ". Çfarë do të thotë ky shënim? Një derivativ është një instrument financiar derivativ. Me fjalë të tjera, ky është një detyrim sipas të cilit ju duhet të dorëzoni aktivin bazë që qëndron në bazë të derivativit deri në një kohë të caktuar. Gjithashtu, një derivativ është një instrument financiar për transaksionet e së ardhmes, domethënë marrëveshjet midis disa palëve që përcaktojnë paraprakisht detyrimet dhe të drejtat e tyre për të ardhmen në lidhje me bazën.asetet.

Çfarë janë derivatet e tregut të aksioneve?

Derivativët financiarë janë, sipas definicionit, kontratat e së ardhmes dhe të ardhshme, opsionet jashtë bursës dhe të tregtuara në këmbim, derivativët swap të tregtuara në shkëmbim dhe vetë swap-et.

Cilat janë funksionet e derivateve?

Një derivat është një letër me vlerë që kryen funksione të caktuara. Për shembull, një veçori e rëndësishme është mbrojtja (sigurimi) i mundësisë së ndryshimeve të çmimeve të ardhshme për aktivet jo-materiale (të cilat përfshijnë indekset e aksioneve), për mallrat, për koston e kredive. Kjo është e gjithë pika e derivateve të tregut financiar. Kur bëhet fjalë për mbrojtjen e mallrave, derivativët janë mjete të domosdoshme rregullatore që lejojnë prodhuesit e mallrave të mbrojnë kundër ndryshimeve të mundshme të ardhshme negative të çmimeve për produktin e tyre.

Pse pikërisht "derivate"?

Me gjithë kompleksitetin e tij të dukshëm, derivatet janë letra me vlerë me një përdorim mjaft të thjeshtë. Ata quhen derivativë sepse formimi i çmimeve për derivativët varet nga ndryshimi në vlerën e aktivit bazë që qëndron në themel të tyre. Për shembull, nëse çmimi i arit ndryshon, atëherë çmimi i derivatit për të gjithashtu do të jetë i ndryshëm. Kjo është arsyeja pse është gjithmonë e nevojshme të thuhet se cilit aktiv bazë i përket ky apo ai instrument financiar derivativ.

Çfarë llojesh derivatesh ekzistojnë?

Ka disa lloje kryesore të këtij instrumenti financiar.

1. Derivatet në tregjet e monedhës dhe aksioneve,të cilat janë kontrata për blerjen dhe shitjen e monedhave të ndryshme. Një parakusht është ekzekutimi pas njëfarë kohe, i cili varet nga ndryshimi i kursit të këmbimit të monedhës që shitet ose blihet, dhe në rastin e bursës, ekziston një varësi e drejtpërdrejtë nga një aktiv i tillë bazë si aksion. Derivate të tillë mund të klasifikohen gjithashtu në tre grupe kryesore: të ardhshme/futures, swap dhe opsione. Të parët varen drejtpërdrejt nga çmimi i ardhshëm i aktiveve bazë. Kontratat e shkëmbimit varen nga raporti i çmimit në këtë moment me çmimin në të ardhmen. Opsionet - nga ndryshimet në vlerë, por në një masë pak më të vogël se të ardhmen dhe të ardhmen. Këto grupe, përveç shkëmbimeve, quhen "instrumente të termave kryesorë".



2. Derivate me interes. Ky mjet u shfaq për shkak të periudhave të destabilizimit të normave afatshkurtra të interesit. Derivativi i normës së interesit është një mjet për mbrojtjen e rrezikut, përdorimi i tij ndikon gjithashtu në likuiditetin e tregjeve të kapitalit të borxhit dhe mundësinë e fiksimit të normave të caktuara të fitimit për kompanitë në të ardhmen. Më të përdorurat në tregun ndërkombëtar janë këmbimet e normave të interesit, opsionet e dyshemesë dhe kapitalit.
3. Derivativët e kredisë janë instrumente financiare të strukturuara jashtë sportelit që ndajnë ekspozimet e kredisë nga aktivet në mënyrë që t'i transferojnë ato te një palë tjetër në të ardhmen. Këta derivativë lejojnë përfituesin të transferojë rrezikun e kredisë së aktivit te garantuesi pa pasur nevojë të shesë aktivin.