Shumëzuesi i parave: përkufizimi dhe veçoritë

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2024-01-02 14:02

Emetimi i parasë në një sistem të zhvilluar të ekonomisë së tregut dhe sistemit bankar i nënshtrohet efektit të shumëzuesit të parasë. Në këtë rast, mund të krijohen situata të rritjes së ofertës monetare në krahasim me emetimin e saj fillestar.

Koncepti i shumëzuesit të sistemit monetar u përdor për herë të parë nga R. Cann në fillim të shekullit të kaluar, dhe më vonë kjo teori u zhvillua nga J. Keynes në punën e tij mbi teorinë e përgjithshme të punësimit, interesit. dhe para.

Parimi i filmave vizatimorë

Për të përshkruar parimin e shumëzimit, le të prezantojmë kushtet e rezervës dhe normat e depozitave.

Raporti i rezervës tregon raportin e vëllimeve të rezervës ndaj peshës së depozitave të mbajtura në bankat tregtare:

rr=R/D ku

rr - norma rezervë.

D - depozitat.

R - rezerva.

Norma e depozitave tregon raportin e parave të gatshme me depozitat:

cr=C/D ku

cr - norma e depozitës.

C - para.

D - depozitat.

Shumëzuesi i paravemasa është një koeficient që tregon se sa herë do të zvogëlohet ose rritet shuma e parasë nëse oferta monetare zvogëlohet ose rritet me një njësi. Shumëzuesi mund të ndryshojë si lart ashtu edhe poshtë. Nëse Banka e Rusisë planifikon të rrisë sasinë e parave, atëherë ajo do të rrisë bazën monetare. Ekzistojnë disa mekanizma dhe po punojnë në mënyrë aktive për të lehtësuar këtë proces. Me plane të kundërta, është logjike të pritet një ulje e sasisë së parave. Shumëzuesi i ofertës monetare varet nga rezerva aktuale dhe normat e depozitave. Sa më të mëdha të jenë, aq më të mëdha vëllimet e rezervës mbahen të papërdorura nga menaxheri kryesor i fondeve - Banka e Rusisë. Sa më e madhe të jetë pjesa e parave të gatshme që popullsia nuk investon në depozita, aq më e ulët është vlera e shumëzuesit, gjë që nuk është pozitive për ekonominë e vendit.

Ndikimi i depozitës

Norma e depozitave është raporti i parave të gatshme ndaj jo-cash. Kur ndodh rritja? Pikërisht kur sasia e parave në para në vend do të rritet në raport me ato jo-cash.

Shumëzuesi i parave është:

m=(cr+1)/(cr+rr), ku rr është norma e rezervës dhe cr është norma e depozitës.

Treguesi i fundit është i pranishëm si në numërues ashtu edhe në emërues të formulës së llogaritjes. Ajo ndikon në shumëzuesin e parave në mënyrën e mëposhtme. Nëse vlera e normës së depozitës i afrohet një, atëherë vlera e shumëzuesit do të jetë më pak e varur nga norma e detyrueshmerezervat. Teorikisht, është e mundur që norma e depozitave të jetë më shumë se një, domethënë do të ketë më shumë para në vend sesa fonde pa para.

Formula e llogaritjes

Ju mund të nxirrni formulën matematikore të koeficientit të shumëzuesit të parave nga dy shprehje matematikore në faza:

• Le të shikojmë dy formula rr=R / D dhe cr=C / D, ku C është para, D është depozita, R është rezerva.
• Duke marrë dy formulat e mësipërme, marrim barazitë: H=C + R=cr x D + rr x D=(cr + rr) x D dhe M=C + D=cr x D + D=(kr + 1) x D.
• Barazia e parë ndahet me një tjetër: M / H=((cr + 1) x D (cr + 1)) / (cr + rr) x D (cr + rr)=(cr + 1) / (cr + rr).
• Ne marrim barazi: M=((cr + 1) / (cr + rr)) x H, pra: M=shumë_{money x H.}
• Shumëzuesi i parave është i barabartë me shumën_money=(cr + 1) / (cr + rr). Në këtë formulë, mult_{cashështë shumëzuesi, rr është norma e rezervës, cr është norma e depozitës.}

Duke supozuar se paratë e gatshme nuk ekzistojnë, raporti do të llogaritet duke përdorur formulën mult_{bank=1 / rr dhe do të quhet shumëzuesi i bankës së parave.}

varësia e shumëzuesit dhe masës së parasë

Multiplikatori përdoret gjithmonë për të rregulluar ofertën e parasë. Banka kryesore rregullon raportin duke ndryshuar volumin e rezervave të bankave në institucionin kryesor të kreditit të vendit.

Shumësuesi i ofertës së parave në disa vende të përparuarasistemi ekonomik mund të kalojë dyfishin e shumës fillestare të parave të emetuara. Në procesin e rregullimit të vlerës së shumëzuesit (k) nga Banka e Rusisë, lind termi bazë monetare. Themelimi i saj bazohet në konceptin e parasë së gatshme (M_{0) si mjet likuid pagese dhe depozitash të detyrueshme të bankave të korporatave në institucionin kryesor të kreditit të vendit.}

Baza monetare është e barabartë me shumën e:

• Cash.
• Para në rezervat e detyrueshme dhe në llogaritë e strukturave të kredisë tregtare në Bankën Qendrore të vendit.

Baza monetare tregon se sa para mund të përdoren nga Banka Qendrore e Rusisë. Ajo llogaritet me formulën:

Oferta monetare (M_{2)=Baza monetareShumëzuesi i parasë.}

Sa më i lartë të jetë raporti i rezervës së detyruar të fondeve nga bankat tregtare në Bankën Qendrore, aq më i ulët është koeficienti i shumëzuesit. Formula e shumëzuesit të parasë tregon varësinë e saj nga raporti i rezervës së detyrueshme. Nëse shumëzuesi rritet, atëherë ka një rritje të shumës së parave pa para në krahasim me paratë e gatshme, pasi ndryshimi i shumëzuesit varet gjithmonë nga rritja e parave në para dhe gjendja e llogarive korrespondente.

Film vizatimor bankar

Paratë emetohen ndryshe në vendet me ekonomi komanduese dhe tregu. Në mënyrën e parë, paratë lëshohen në bazë të direktivave nga lart. Në një ekonomi tregu, ekziston një sistem bankar i përbërë nga dynivelet - në formën e bankës kryesore të vendit dhe bankave tregtare. Këtu, mekanizmi i emetimit bazohet në ndikimin e shumëzuesit të parasë në sistemin bankar.

Funksionet e shumëzimit bankar funksionojnë vetëm brenda kornizës së një sistemi me shumë nivele:

• Banka e Rusisë menaxhon këtë sistem.
• Bankat tregtare e bëjnë atë të funksionojë automatikisht, pavarësisht nga synimet e drejtuesve të bankave individuale.

Detyrat kryesore të Bankës Qendrore të Rusisë:

• Siguroni në mënyrë të qëndrueshme monedhën e vendit.
• Krijoni një politikë krediti dhe monetare.
• Promovoni kontrollin bankar.

Funksionet kryesore të Bankës Qendrore:

• Emetoni monedhën kombëtare.
• Kreditues për të gjitha bankat.
• Bëhu arkëtari kryesor për të gjitha pagesat.
• Siguroni kontroll mbi të gjitha institucionet e kreditit.

Politika e institucionit kryesor të kreditit të vendit është një grup masash në fushën e sistemit monetar. Qëllimi kryesor i politikës është krijimi i kushteve për arritjen e rritjes së qëndrueshme në nivelin e prodhimit, stabilitetin e çmimeve, një nivel të lartë të mirëqenies për popullatën dhe ekuilibrin e aktiviteteve të vendit në tregun e jashtëm.

Në politikën e kreditorit kryesor të vendit përdoren metodat e rregullimit të sferës monetare: direkte dhe indirekte. Metodat direkte janë administrative në formën e urdhrave të ndryshëm të Bankës së Rusisë. Këto metoda janë të shpejta dhe efikase. Funksioni kontrollues i Bankës së Rusisë për çmimin oseshuma maksimale e fondeve të vendosura dhe të emetuara, veçanërisht në kuadrin e krizës financiare, e justifikon plotësisht veten. Megjithatë, metodat e drejtpërdrejta të ndikimit në rast të një ndikimi negativ në punën e tyre mund të shkaktojnë eksportimin e financave nga vendi jashtë.

Metodat indirekte të rregullimit të sferës monetare kanë ndikim në sjelljen e subjekteve afariste nëpërmjet mekanizmave të ekonomisë së tregut. Efekti i përdorimit të metodave indirekte të menaxhimit të Bankës së Rusisë është i lidhur ngushtë me fazën e zhvillimit të ekonomisë së vendit tonë. Në periudhat kalimtare, instrumentet direkte dhe indirekte përdoren me kapjen graduale të instrumenteve të para nga i dyti.

Metodat bazë janë indirekte në avantazhin numerik. Ato ndikojnë në tregun e parasë në tërësi. Metodat e kombinuara rregullojnë lloje specifike të huadhënies dhe janë komandim-kontroll nga lart. Për shembull, një kufizim i drejtpërdrejtë në madhësinë e kredive të lëshuara nga bankat për nevojat e konsumatorëve, duke kufizuar kufijtë maksimalë të kredive për huamarrës.

Ka dy lloje të politikës monetare shtetërore në ekonomi: para të shtrenjta dhe para të lira. Kjo apo ajo politikë ndërtohet duke kombinuar mjetet kryesore të përdorura nga rregullatorët kryesorë.

Politika e parasë së lirë është tipike për një situatë recesioni në zhvillimin ekonomik dhe papunësi të lartë. Qëllimi i tij është të bëjë kreditë më të lira dhe më të gatshme për të rritur ofertën e parasë. Kjo nënkupton një rritje të kostove totale dhe investimeve në prodhim. Zbatohen masat e mëposhtme:

• Ulja e normave të interesit për të inkurajuar më shumë huamarrje nga rregullatori kryesor dhe zgjerimin e rezervave të veta nga institucionet tregtare.
• Blerja nga rregullatori kryesor i letrave me vlerë, të paguara nga rritja e rezervave bankare.
• Reduktimi i raportit të rezervës nga rregullatori kryesor, duke i sjellë rezervat e detyrueshme në raportet e nevojshme.

Teoria e shtrenjtë e parasë synon të reduktojë ofertën e parasë në mënyrë që të reduktojë shpenzimet totale dhe të reduktojë normat e inflacionit. Ai përfshin aktivitetet e mëposhtme:

• Rritja e normës së skontimit, duke kufizuar huamarrjen e bankave tregtare nga rregullatori kryesor.
• Shitje e letrave me vlerë të emetuara nga qeveria nga një kreditor qendror;
• Për të reduktuar rezervat e tepërta, rrisni raportin e rezervës së detyrueshme;
• Ulje e shumëzuesit të ofertës monetare.

Një institucion krediti nuk mund të shumëfishojë fondet, pasi ato rriten ose pakësohen nga një sistem institucionesh krediti të ndërlidhura. Në rast të uljes së raportit të rezervës së detyruar, aktivizohet shumëzuesi i parasë, rritet rezerva e lirë e bankave, duke sjellë një rritje të pashmangshme të vëllimit të huamarrjes dhe aktivizimin e mekanizmit të shumëzimit në sektorin e institucioneve të kreditit të vendit..

Nga të gjitha investimet aktive të institucioneve të kreditit tregtar në proceset e funksionimit, vetëm investimet e marra hua krijojnë objekte të reja vendosjeje fondesh, domethënë lejojnë kryerjen e funksionit emetues të institucioneve bankare.sektorët. Sa më e madhe të jetë pjesa e kredisë në aktivet e saj, aq më i madh është vëllimi i aktivitetit të emetimit të parave.

Meqenëse shumëzuesi bankar është formuar në operacionet e bankave tregtare për të vendosur dhe tërhequr para, ai shpesh quhet shumëzues monetar në literaturën mbi ekonominë dhe financën. Ky është një raport që përshkruan reduktimin ose rritjen e rezervave të mbajtura në sektorin financiar. Ajo është formuar si rezultat i shfaqjes së depozitave të reja në para. Ato lindin në momentin kur klientëve të institucioneve bankare u jepen kredi nga rezervat e lira që kanë ardhur në një institucion krediti nga jashtë.

Burimet e huazuara që lanë një bankë tregtare në formën e kredive të emetuara bëhen pronë e një institucioni tjetër bankar, i cili, nga ana tjetër, ua jep këto fonde pa para klientëve të tij. Një monedhë e lëshuar nga një bankë krijon rezerva krediti për një bankë tjetër në bilancin e saj.

Shumëzues krediti

Multiplikatori i bankës përshkruan procesin e rritjes ose uljes së parasë nga pikëpamja e subjektit. Ai i përgjigjet pyetjes se kush i mbledh paratë.

Multiplikatori i kredisë i përgjigjet pyetjes se kush e nxit rritjen. Procesi i zgjerimit të vëllimit të fondeve mund të kryhet gjatë huadhënies për çdo aktivitet. Multiplikatori në procesin e kreditimit është raporti i procesit të rritjes së masës së huamarrjes së bërë nga një grup bankash tregtare që shkaktoindryshimi i volumit të kreditimit, në procesin e rritjes së aktiveve të mbajtura në rezervë. Me fjalë të tjera, shumëzuesi në sektorin e kredisë tregon raportin e ndryshimit të detyrimeve ndaj depozitave të bankave tregtare të shkaktuar nga zgjerimi i kreditimit ndaj rritjes fillestare të aktiveve të mbajtura në rezervë.

Shumëzuesi i depozitave

Ky koeficient në procesin e tërheqjes së fondeve pasqyron objektin e rritjes, pra fondet në llogaritë e shlyerjes së institucioneve të kreditit ku vendosen depozitat, duke u rritur në procesin e shumëzimit. Banka kryesore e vendit, duke përdorur mekanizmin e shumëzuesit, zgjeron ose redukton planet e emetimeve të strukturave të kredisë.

Në sektorin financiar, shumëzuesi është koeficienti i ndryshimit të prodhimit total për një njësi monetare të rritjes së kërkesës totale. Shumëzimi i ofertës monetare kuptohet si procesi i emetimit të mjeteve të pagesës nga pjesëmarrësit në aktivitetet ekonomike me një rritje të bazës monetare me një njësi monetare të parasë bankare.

Shumëzuesi është një koeficient që tregon se sa do të rritet ose ulet oferta e parasë si rezultat i rritjes ose uljes së vendosjes së tyre në sistemin e qarkullimit të parasë. Raporti i ofertës monetare ndaj bazës monetare tregon shumëzuesin e parasë.

Baza monetare në një kuptim të thjeshtë përfshin paratë në para dhe rezervat e detyrueshme të bankave për fondet e mbledhura në monedhën e vendit në Bankën e Rusisë.

Në një kuptim më të gjerë, baza monetare përfshin:

• Para cash.
• Rezervat e detyrueshme.
• Fondet bankare në llogaritë korrespondente me Bankën Qendrore të Rusisë.
• Detyrimet e institucioneve të kreditit për të blerë letra me vlerë me vlerë dhe obligacione të Bankës së Rusisë.
• Mjetet e krijimit të rezervave për operacionet në valutë të huaj të depozituara në Bankën e Rusisë.

Koeficienti i shumëzuesit të sistemit monetar mund të përfaqësohet si:

• Raporti i parave në cash me vëllimin total të depozitave në sistemin bankar.
• Normat e rezervës, sipas standardit të vendosur të fondeve bankare, në institucionin kryesor të kreditit të vendit tonë.
• Raporti i rezervave bankare ndaj vëllimit total të depozitave në sistemin bankar.

Çmimet e rezervimit

Aftësia e një banke tregtare për të krijuar rezerva kufizohet nga funksioni i krijimit të rezervave me funksionimin e një mekanizmi të normës së caktuar. Vëllimet e tyre përcaktohen nga norma e rezervës, rregullat e së cilës përcaktohen nga dokumentet administrative të Bankës Qendrore. Banka e Rusisë llogarit alokimet e rezervës si përqindje e depozitave bankare. Alokimet e rezervave ndihmojnë sistemin bankar të vendit të sigurojë likuiditet në periudha të vështira financiare dhe të rregullojë masën e parasë në qarkullimin e jashtëm:

M=1/Rn, ku M është oferta monetare, Рn është raporti i rezervës së detyrueshme.

Për të llogaritur ofertën monetare që mund të krijohet nga një njësi e rezervave të lira me një normë rezervë të caktuar, llogaritni shumëzuesin e parave:

MM=(M₀ + D)/(M_{0 + P), ku}

MM - shumëzues në një periudhë të caktuar kohe.

M_{0 - oferta monetare jashtë qarkullimit të parasë në bankat tregtare.}

D - shuma e depozitave të mbajtura në llogaritë e institucioneve të kreditit.

P - rezerva të mbajtura në llogaritë korrespondente dhe në arkat e bankave tregtare.

Multiplikatori mund të shkaktojë procese inflacioniste ose deflacioniste. Një ekuilibër financiar i qëndrueshëm dhe i qëndrueshëm në tregun e qarkullimit të parasë mund të ndryshojë shumëzuesin e parasë, i cili është rritur ose ulur gjatë një periudhe të caktuar kohore.

Faktorët e ndikimit në animacion

Madhësia e shumëzuesit monetar varet drejtpërdrejt nga faktorët e mëposhtëm:

• Rregulloret mbi rezervat e standardizuara të depozituara nga institucionet tregtare të huadhënies.
• Ulje ose rritje midis banorëve të vendit dhe pronarëve të biznesit të kërkesës për kredi dhe rritje e përqindjes së huamarrjes në të njëjtën kohë, si rregull, sjell një ulje të dhënies së kredive, një ulje të vëllimi i fondeve të pranuara për vendosje.
• Përdorimi nga individët i fondeve të marra hua nga bankat për transaksione cash, që shkakton pezullimin e shumëzimit dhe ul vlerën reale të tij.
• Rritja e arkëtimeve të parave në llogaritë e klientëve privatë dhe korporatave ose shitja e aktiveve në tregun e operacioneve ndërmjet bankave, gjë që krijon kushte për një rritje të shumëzuesit bankar.

Rezultat

Bota moderne financiare është e rregulluar në atë mënyrë që mjetet e pagesës me para në dorë zënë një pjesë të vogël të ofertës totale të parasë. Në një masë më të madhe, në këtë fazë të zhvillimit ekonomik, qytetarët përdorin pagesat pa para. Pjesa kryesore e volumit monetar formohet nga bankat komerciale për shkak të aktiviteteve operative të institucioneve të kreditit (vendosja e depozitave, emetimi i kredive dhe huamarrjet). Nuk është e lehtë për një laik të zakonshëm të kuptojë menjëherë mekanizmin e rritjes ose uljes së parasë në ekonomi.

Le të përmbledhim dhe të kujtojmë pikat kryesore të përshkruara në artikullin e mësipërm:

• Për të ndryshuar nivelin e ofertës monetare, përdoret një mekanizëm në formën e një raporti rezervë të normës së vendosur dhe interesit për fondet e mbledhura, të cilat bankat tregtare u kërkohet t'i transferojnë në një llogari korrespondente në Bankën e Rusi.
• Oferta monetare është më e madhe në vëllim sesa shuma e emetimit fillestar të parave të gatshme ose baza monetare. Raporti i ofertës monetare ndaj bazës monetare tregon vlerën e shumëzuesit të parasë.
• Mekanizmi i shumëzuesit bankar manifestohet në rastin e emetimit të kredive për bankat e nivelit të dytë, blerjes së letrave me vlerë prej tyre ose në valutë. Kur aktivizohet mekanizmi i shumëzimit, burimet e institucioneve tregtare të kreditit të investuara në operacione aktive zvogëlohen në sektorin bankar dhe rriten rezervat e lira të këtyre organizatave që përdoren për operacione aktive.
• Banka e Rusisë mund të aktivizojë mekanizmin e shumëzimit kur zvogëlon raportin e zbritjes së rezervës dhe rrit rezervën e lirë të institucioneve të kreditit. Kjo situatë çon në rritje të kredive të dhëna në sektorin real të ekonomisë dhe në përfshirjen e shumëzuesit të bankës.
• Banka kryesore e vendit, duke vepruar si rregullatori kryesor, kryen detyrën e saj të administrimit të sistemit monetar duke zgjeruar ose kontraktuar volumin e parasë bankare. Multiplikatori i parasë demonstron procesin e rritjes ose uljes së përsëritur të parasë si depozitë. në bankat tregtare. Kjo ndodh në procesin e rritjes ose zvogëlimit të rezervave të bankave kur institucionet financiare tregtare kryejnë operacione për të tërhequr dhe vendosur fonde brenda sistemit ekzistues.
• Multiplikimi mund të jetë një rritje dhe një ulje e ofertës monetare. Analistët e sektorit financiar i kushtojnë më shumë vëmendje momenteve të shumëzimit të përsëritur të parasë, sepse nga kjo varet besueshmëria dhe qëndrueshmëria e sistemit monetar të vendit tonë dhe rënia apo rritja e normës së inflacionit.