Kohëzgjatja e ciklit operativ. Çfarë është një cikël operativ?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Shumë kompani ishin në situata të pakëndshme të lidhura me tërheqjen e papritur të fondeve nga qarkullimi. Dalja prej tyre është jashtëzakonisht e vështirë dhe mund të shoqërohet me humbje të mëdha.

Rëndësia e çështjes

Shpesh drejtori vendos të tërheqë shuma nga llogaria për të financuar një projekt, duke supozuar kthimin e tij dhe mundësinë e shlyerjes së detyrimeve për shkak të kësaj ndaj furnitorëve. Ndërkohë, siç tregon praktika, skenari në situata të tilla është standard. Pas ca kohësh, rezulton se nuk ka para të mjaftueshme për të paguar materialin dhe lëndën e parë të dorëzuar. Prandaj, është e nevojshme që urgjentisht të kërkohen burime shtesë, t'u kërkohet debitorëve të paguajnë borxhet e tyre përpara afatit, të negociojnë me bankat, etj. Raste të ngjashme ndodhën në korporatat e mëdha, duke ndryshuar në mënyrë të pamenduar kushtet e shlyerjes me furnitorët dhe duke u ofruar blerësve shtyrje pagese. Për këtë janë lidhur kontrata të reja me kontraktorët. Thelbi i tyre ishte refuzimi i përdorimit të vonesave në këmbim të uljes së çmimit të blerjes së mallrave. Së bashku me atëblerësit blenë produkte me një çmim të rritur të shitjes. Mirëpo, atyre iu dhanë në të njëjtën kohë dy herë më shumë se më parë, me vonesë. Disa muaj më vonë, kompanitë filluan të përballen me një mungesë akute të kapitalit qarkullues. Prandaj, ata duhej të huazonin urgjentisht para nga bankat. Kompania nuk do të ketë probleme me mungesën e aktiveve rrjedhëse nëse menaxhmenti fillon të kontrollojë rreptësisht proporcionet midis kapitalit të vet dhe kapitalit të borxhit, përmes të cilit financohen operacionet. Për ta bërë këtë, është e nevojshme të zhvillohet një model efektiv i menaxhimit. Ai përfshin planifikimin e kohëzgjatjes së cikleve operative dhe financiare. Përveç kësaj, do t'ju duhet të përcaktoni likuiditetin aktual.

Cikli operativ i një ndërmarrje

Përfshin disa procese. Gjatë tij, në veçanti, blerja e materialeve dhe lëndëve të para, krijimi i produkteve, shitja e tyre, si dhe shlyerja e borxheve (nëse ka). Me fjalë të tjera, gjatë ciklit operativ, bëhet një qarkullim i plotë i aktiveve.

Elementet kyç

Përbërësit e mëposhtëm dallohen brenda ciklit të funksionimit:

1. Qarkullim i plotë i MPZ. Quhet edhe cikli i prodhimit. Ai tregon numrin mesatar të ditëve që duhen për të kthyer lëndët e para dhe materialet në produkte të gatshme. Prandaj, ajo fillon që nga momenti kur stoqet mbërrijnë në magazinë dhe përfundon kur produktet e gatshme dërgohen te konsumatori.
2. Qarkullim i të arkëtueshmeve. Ai eshtesasia mesatare e kohës që u duhet blerësve që blejnë produkte me kredi për të shlyer detyrimet e tyre.
3. Qarkullim i llogarive të pagueshme. Ai përfaqëson periudhën kohore gjatë së cilës kompania shlyen detyrimet e saj ndaj organizatave të tjera.

Cikli operativ dhe financiar

Nëse ka një ulje të dinamikës, atëherë kjo konsiderohet një trend pozitiv. Cikli financiar është hendeku midis datës së pagesës së detyrimeve ndaj palëve dhe marrjes së fondeve nga debitorët (blerësit). Gjatë kësaj periudhe, fondet e veta bëjnë një qarkullim të plotë. Reduktimi i ciklit të funksionimit mund të jetë për shkak të përshpejtimit të operacioneve të tjera. Për shembull, kohëzgjatja e ruajtjes së inventarëve, prodhimi i produkteve dhe mirëmbajtja e tyre në një magazinë zvogëlohen. Kohëzgjatja e ciklit operativ mund të ndryshojë gjithashtu nën ndikimin e përshpejtimit të qarkullimit të të arkëtueshmeve.

qarkullimi i rafinerisë

Efiçenca e menaxhimit varet nga raporti i kohëzgjatjes së ciklit financiar dhe atij të prodhimit. Kjo e fundit përfshin periudhat e qarkullimit:

1. stoqe të mallrave.
2. Punë në vazhdim.
3. Inventari i mallrave të gatshme.

Cikli i prodhimit dhe funksionimit

Këto ekuacione përdoren për t'i përcaktuar ato. Ekuacioni i mëposhtëm përdoret për të llogaritur kohëzgjatjen e ciklit të prodhimit:

- PC=POgp + POzp + POpz, ku:

• POpz - sasiaditët e shpenzuara në qarkullimin e stoqeve të produkteve gjysëm të gatshme, materialeve, lëndëve të para;
• POZP - numri i ditëve të qarkullimit të punës në vazhdim;
• POgp - kohëzgjatja e qarkullimit të stoqeve të mallrave (produkteve) të gatshme në ditë.

Cikli i funksionimit llogaritet duke përdorur parametrin e gjetur më sipër. Përveç kësaj, llogaritja përdor një vlerë që karakterizon periudhën mesatare të qarkullimit të borxheve të debitorëve. Shuma e tyre do të tregojë se sa zgjat cikli i funksionimit. Formula duket si kjo:

- OC=POdz + MC.

Marrëdhënia e treguesve

Kur analizohet struktura e aktiveve korrente të një kompanie, bëhet e qartë rëndësia e karakteristikave kohore për menaxhimin efektiv të kapitalit. Rëndësi të veçantë ka shpërndarja e nevojës së firmës për mjete korrente në periudha të caktuara. Për llogaritjet, përdoret një metodologji e bazuar në kohëzgjatjen e ciklit financiar dhe operacional dhe kostot e vlerësuara të aktiviteteve aktuale. Treguesi i parë përfshin kohën e dorëzimit, prodhimit dhe montimit të produkteve, zbatimin e tyre, pritjen e shlyerjes së borxheve të blerësve. Cikli financiar - kohëzgjatja e qarkullimit të parasë - është periudha gjatë së cilës fondet nuk marrin pjesë në qarkullim. Kohëzgjatja e saj mund të përcaktohet si më poshtë. Nga treguesi që karakterizon ciklin operativ, zbritet koha e qarkullimit të borxhit ndaj kreditorëve. Menaxhimi i kapitalit qarkullues kryhet për të zvogëluar periudhën në të cilënfondet nuk përdoren. Me uljen e kohëzgjatjes së ciklit financiar, përkatësisht, koha e përdorimit të kapitalit tuaj qarkullues shkurtohet.

Veçoritë e të arkëtueshmeve

Detyrimet e palëve veprojnë si një element integral i punës së çdo kompanie. Një pjesë e madhe e të arkëtueshmeve në sistemin total të aktiveve ul ndjeshëm likuiditetin dhe aftësinë paguese të kompanisë, duke rritur rrezikun e humbjeve. Cikli i funksionimit të një kompanie moderne përfshin dinamizmin e transaksioneve. Në kushtet e sotme i duhet kushtuar shumë vëmendje borxhit të debitorëve. Shpesh përkufizohet si një komponent i kapitalit qarkullues. Ky element paraqet kërkesa specifike për organizatat dhe qytetarët në lidhje me pagesën për shërbime, produkte apo punë. Ekziston gjithashtu një trend në të cilin të arkëtueshmet identifikohen me kredi komerciale. Si rregull, përfitimi ekonomik nga detyrime të tilla shprehet në faktin se shoqëria, duke bërë një cikël operativ, pret të marrë para në dorë ose ekuivalente. Llogaritë e arkëtueshme mund të njihen si një aktiv nëse është e mundur që ato të shlyhen. Nëse mungon, shuma e detyrimeve i nënshtrohet shlyerjes.

Menaxhimi i elasticitetit

Për të krijuar një model efektiv, nevojitet informacion nga buxheti i shpenzimeve dhe të ardhurave, disa tregues të parashikuar të zërave të bilancit. Pagesa mujore është një kërkesë e detyrueshme. Thyej. Sa më shpesh të monitorohet procesi i ekzekutimit të buxhetit dhe rrjedhimisht aftësia paguese e kompanisë, aq më mirë. Kur zhvilloni modelin, do t'ju nevojiten edhe vlerat e qarkullimit, treguesit e kohëzgjatjes së cikleve operative dhe financiare. Me rëndësi të veçantë do të jenë vlera të tilla si:

1. Nevoja për kredi afatshkurtra për të rimbushur kapitalin qarkullues.
2. Vlera e planifikuar e raportit të likuiditetit në momentin aktual.

Treguesi i parë përcaktohet si diferenca midis nevojës totale për kapital qarkullues dhe fondeve të veta. Llogaritja e vlerës së planifikuar Ktl mund të kryhet si më poshtë:

- Ktl=PPV x shpenzimet mesatare ditore/detyrimet afatshkurtra.

Ky model ju lejon të kuptoni se si OC dhe FC ndikojnë në raportin.

Përfundim

Çdo menaxher duhet të kuptojë qartë se cili është cikli operativ dhe periudha e qarkullimit të fondeve. Falë kësaj, ai mund të marrë të gjithë informacionin e nevojshëm për të përcaktuar nevojën për pasuritë e tij. Për më tepër, ju duhet të kuptoni thelbin e biznesit, të kuptoni se si ndërtohen proceset brenda kompanisë, sa optimale janë ato dhe nëse ka rezerva për optimizim. Gjatë llogaritjeve, është gjithashtu e nevojshme të merret parasysh se madhësia e aktiveve të tyre rrjedhëse po ndryshon vazhdimisht gjatë gjithë vitit. Në këtë drejtim, çdo muaj, kur krahasohen treguesit aktualë dhe të planifikuar, është e nevojshme të monitorohet vazhdimisht rregullimiparametrat e modelit. Në mënyrë që jo vetëm drejtori financiar të kuptojë rëndësinë dhe rëndësinë e termave të cikleve, këshillohet të përcaktohet përgjegjësia e drejtuesve të departamenteve për çdo element. Kjo mund të bëhet duke lidhur sistemin ekzistues të bonuseve dhe shpërblimeve në organizatë me treguesit e kërkuar.