Çfarë janë obligacionet? Diferenca nga aksionet

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Ka shumë instrumente financiare investimi me të cilat mund të merrni të ardhura nga kapitali: fondet e përbashkëta (fondet e investimeve të ndërsjella), IIS (llogaritë individuale të investimeve), llogaritë PAMM në të cilat investitorët u besojnë fonde tregtarëve që tregtojnë në Forex, aksione, kontrata të së ardhmes në bursa etj. Në këtë artikull do të flasim më në detaje se çfarë janë obligacionet. Si ndryshojnë nga letrat e tjera me vlerë dhe si mund të investoni në to?

Çfarë janë obligacionet

Obligacionet dhe obligacionet janë e njëjta gjë. Emri i parë është më modern, pasi na erdhi nga Perëndimi kohët e fundit. Shpesh gjendet kuptimi i "eurobonove", pra letra me vlerë që kuotohen në një bursë ndërkombëtare. Termi "obligacione" zakonisht përdoret për shitjet e brendshme, por ky nuk është një postulat. Për shembull, letrat me vlerë të qeverisë amerikane quhen obligacione të qeverisë amerikane. Prandaj, këto janë koncepte ekuivalente.

Obligacionet (obligacionet) është një letër me vlerë, e cila është një konfirmim i detyrimeve të borxhit të emetuesit ndaj investitorit. Duke i blerë ato nëpërmjet agjentëve të aksioneve, njerëzit në fakt po u japin hua kompanive, duke vepruar siinstitucionet financiare dhe bankat. Natyrisht, emetuesit ofrojnë shpërblime të ndryshme për këtë, në varësi të kushteve të deklaruara. Për të kuptuar më mirë se çfarë janë obligacionet, le të kalojmë te mënyrat e pagesës për to.

Llojet e obligacioneve për t'u shlyer me investitorët

Në varësi të mënyrës se si do të marrë saktësisht të ardhurat investitori, obligacionet ndahen në tre lloje kryesore:

• Obligacionet me zbritje supozojnë se blerësit do të marrin të gjithë bonusin kryesor me paraqitjen për pagesë. Vlera nominale e letrave me vlerë është më e lartë se vlera reale. Për ta kuptuar më mirë këtë, imagjinoni që një person bleu 100 rubla për 115, por ata do t'i kthejnë ato vetëm pas një kohe të caktuar. Shkëmbimi monitoron integritetin e të gjithë operacionit.
• Obligacionet kupon përfshijnë pagesa të interesit fiks për një periudhë të caktuar kohore për investitorët, të cilat quhen kuponë. Vlera nominale e letrave me vlerë është zakonisht e njëjtë me atë kur ato janë shitur. Kuponët janë burimi kryesor i të ardhurave. Supozoni se një person bleu 100 rubla për të njëjtën shumë, por ata do t'ia kthejnë atë vetëm pas një viti. Të ardhurat përbëhen nga pagesa mujore prej 5 rubla.

Obligacionet me një mini-kupon ofrojnë një sistem të përzier të metodave të kthimit të mësipërm: një përqindje e vogël dhe një ndryshim i vogël në vlerën nominale

Disa njerëz keqkuptojnë se obligacionet janë aksione. Në fakt nuk është.

Diferenca nga stoqet

Aksionet janë letra me vlerë që u japin të drejtë pronarëve të tyre të marrin fitim nga ndërmarrja. Të ardhura të tilla quhen dividentë. Sa më i suksesshëme fortë, aq më e lartë do të jetë shuma. Përveç kësaj, blerja e një aksioni nënkupton që investitori bëhet bashkëpronar i ndërmarrjes.

Obligacionet (obligacionet) janë letra me vlerë që ofrojnë të ardhura fikse të garantuara. Nuk ka rëndësi se sa ka fituar ose humbur kompania ndërsa ata ishin me investitorin. Në çdo rast, firma është e detyruar të paguajë me paraqitjen e obligacioneve.

Është e gabuar të mendosh për obligacionet si një të drejtë për një aksion të caktuar në një ndërmarrje. Edhe nëse investitori blen shumë më tepër letra me vlerë se i gjithë kapitali i autorizuar i kompanisë, ai nuk do të bëhet bashkëpronar.

Përfitimet

Shpresojmë, tani është e qartë se çfarë janë obligacionet (obligacionet). Tani le të shohim avantazhet e tyre kryesore:

• Supozoni të ardhura të garantuara për investitorët. Në fakt, këto janë detyrime borxhi që merr përsipër shoqëria emetuese, kështu që letrat me vlerë nuk ndikohen nga gjendja e saj aktuale financiare.
• Kthimi është më i lartë se një depozitë e zakonshme bankare. Sigurisht, në përqindje, është i vogël - në rajonin prej 10-12%, në varësi të kompanisë. Për obligacionet e korporatave më të mëdha dhe obligacionet e huave federale, yield-i është edhe më i ulët, por niveli i besimit të tyre është i tillë që është e mundur të vihet një shenjë e barabartë mes tyre dhe depozitave bankare.

Obligacionet mund të shiten në bursë pa humbur investimin dhe të ardhurat tuaja, ndryshe nga depozitat bankare, të cilat kanë një ulje të ndjeshme të përqindjes së të ardhurave për tërheqje të hershme

Kundër

Nuk mund të thuash se letrat me vlerë të obligacioneve janë një mjet ideal investimi. Investitorët, si rregull, investojnë në to për të kursyer para, jo për t'u rritur. Në kriza dhe periudha paqëndrueshmërie, financuesit kompetentë nuk investojnë në aksione të kompanive kuotat e aksioneve të të cilave mund të "bashkojnë" të gjithë kapitalin. Ata preferojnë të investojnë në të njëjtat firma, por në obligacione, pasi të ardhurat prej tyre do të jenë të garantuara, nëse sigurisht nuk falimentojnë fare. Disavantazhet e obligacioneve përfshijnë:

• Interesi më i ulët në krahasim me mjetet e tjera të investimeve. Por mos harroni se edhe rreziqet e humbjes së tyre janë të mëdha.
• Nuk ka mundësi për investitorët që të bashkëthemelojnë një kompani dhe të bëjnë një fitim.

Arsyeja e lirimit

Ne shpjeguam se çfarë janë obligacionet. Këto janë letra me vlerë që tregtohen në bursa. Ato përfaqësojnë borxhin. Kompanitë përdorin praktikën e emetimit për arsyet e mëposhtme:

• Përmirësoni urgjentisht gjendjen aktuale të punëve: shlyeni kreditë, detyrimet, shmangni gjobat, gjobat, etj.
• Blini grupin e nevojshëm të mallrave me një çmim të volitshëm.
• Kompanisë i mungojnë fondet për zhvillim dhe kreditë bankare do të jenë më jofitimprurëse se obligacionet
• Faktorët e rënies sezonale, etj.

Nëse shteti emeton obligacione, kjo nuk do të thotë se është i falimentuar, nuk ka nevojë të bërtisni "shikoni, gjithçka humbi". Si rregull, të gjitha qeveritë përdorin një burim kredie në bursë. Arsyet mund të jenëshumëfish:

• Të ardhurat e qeverisë vijnë në një kohë të caktuar: të ardhurat nga taksat, këstet ndërshtetërore, rinovimet e licencave dhe shpenzimet operative janë të vazhdueshme.
• Duhen shuma për projekte serioze investimi që do të sjellin shumë më tepër fitim sesa kostoja e obligacioneve.
• Përmbushja e detyrimeve të tjera financiare, etj.