Rezervat e arit dhe valutës së vendeve të botës. Çfarë është ajo - një rezervë ari dhe valutore?

2024 Autor: Howard Calhoun | [email protected]. E modifikuara e fundit: 2023-12-17 10:40

Rezervat e arit dhe valutës janë rezervat e valutës dhe arit të vendit. Ato mbahen në Bankën Qendrore. Këto fonde janë në dispozicion të organeve qeveritare. Rezervat e arit dhe valutës përdoren në shlyerje për transaksionet e tregtisë së jashtme, për të shlyer borxhin e jashtëm dhe të brendshëm të vendit, si dhe për projekte investimi.

Nevojë për të krijuar

Rezervat e arit dhe valutës kërkohen për të mbuluar tejkalimin e përkohshëm të pagesave për lloje të ndryshme pagesash ndërkombëtare mbi të ardhurat buxhetore. Madhësia e rezervave të mbajtura nga banka qendrore e vendit është një tregues i rëndësishëm. Vlera e tij karakterizon aftësinë e shtetit për të kryer pagesa të vazhdueshme në lidhje me pagesat e jashtme.

Me fjalë të tjera, rezervat valutore janë aktive financiare shumë likuide. Ato janë nën kontrollin e atyre organeve shtetërore që kryejnë rregullimin monetar.

Këto fonde, nëse është e nevojshme, përdoren për të financuar deficitin që rezulton në bilancin e pagesave të vendit.

Shenjat e arit dhe rezervave valutore

Aksioni i mbajtur nga banka qendrore e vendit ka këto karakteristika:

-janë rezerva kombëtare shumë likuide, të cilat janë ndër instrumentet kryesore të rregullimit shtetëror në zbatimin e pagesave ndërkombëtare;

- janë dëshmi e pozicionit të fortë financiar të shtetit;

- janë garantues i stabilitetit të monedhës kombëtare;- garantojnë përmbushjen e pandërprerë të detyrimeve ndërkombëtare të vendit.

Përbërja e rezervave valutore

Aksionet e mbajtura nga Banka Qendrore e Shtetit ndahen në dy grupe aktivesh. E para prej tyre përfshin arin, i cili mund të jetë në monedha dhe shufra, si dhe platin, argjend dhe diamante. Këto asete mund të vihen gjithmonë në shitje ose të përdoren ndryshe, gjë që do t'ju lejojë të përmbushni detyrimet tuaja për të shlyer borxhin e jashtëm.

Rezervat e arit dhe valutore të grupit të dytë janë fonde në valutë. Në Rusi, ai përfshin euron dhe dollarin amerikan. Asetet e grupit të dytë në vendin tonë përfaqësohen nga monedha e Japonisë, si dhe pozicionet dhe të drejtat e veçanta në FMN.

Menaxhimi i rezervave të arit dhe valutës

Janë zhvilluar dhe janë në funksion tre modele që përcaktojnë marrëdhënien për asgjësimin dhe shpërndarjen e rezervave shtetërore. Rezervat e arit dhe valutës janë në pronësi të Thesarit ose Ministrisë së Financave. Në të njëjtën kohë, Bankës Qendrore i janë caktuar funksione thjesht teknike.

Disa rezerva ari dhe valutore të vendeve të botës i nënshtrohen një mekanizmi specifik menaxhimi që është zgjedhur ngaThesari i Shtetit. Kështu, për shembull, ndodh në MB.

Rezervat e arit dhe valutës së vendeve të botës mund të zotërohen nga Banka Qendrore e vendit. Ai është edhe menaxheri i këtyre rezervave. Ky model është adoptuar në Gjermani dhe Francë. Bankat qendrore të këtyre vendeve menaxhojnë rezervat e tyre të arit dhe valutës dhe marrin vendime të pavarura për strukturën e ndërtimit të rezervave shtetërore. Modele të përziera për asgjësimin dhe pronësinë e arit dhe rezervave valutore janë adoptuar në Rusi, Japoni dhe SHBA.

Kërkesat e aksioneve të qeverisë

Rezervat që krijon çdo vend janë sigurime. Ata janë në gjendje të mbrojnë ekonominë kombëtare të çdo shteti nga rreziqet e mundshme makroekonomike. Në këtë drejtim, rezervat e arit dhe valutës së Bankës Qendrore duhet të plotësojnë një sërë kërkesash. Një prej tyre është shkathtësia. Kjo do të thotë se mund të përdoret në të gjitha industritë dhe aplikacionet.

Rezervat e arit dhe të këmbimit valutor duhet të kenë gjithashtu aftësinë për të lëvizur shpejt në hapësirë.

Çdo vendosje aksionesh siguron kthimin e tyre me kalimin e kohës. Kjo është arsyeja pse mirëmbajtja dhe formimi i rezervave të arit dhe valutës kërkon kosto të caktuara. Banka Qendrore nuk merr të ardhura nga ruajtja e stoqeve. Megjithatë, me një numër mjaft të madh të tyre, shteti mund të vendosë të lëshojë kredi për vendet e tjera me interes.

Ndikimi në inflacion

A kanë ndikim rezervat e arit dhe valutës së vendit në rritjen e nënçmimit të ofertës monetare? Kjo çështje është ende e diskutueshme. Ka një të caktuarmendimi se me rritjen e rezervave, sasia e ofertës monetare në vend zvogëlohet, gjë që ndihmon në uljen e inflacionit. Megjithatë, shumica e studiuesve nuk pajtohen me këtë qëndrim. Ata argumentojnë se me rritjen e rezervave të qeverisë, norma e inflacionit në vend me siguri do të rritet.

Siguria e rezervës së arit dhe valutës

Sigurimi i një niveli të caktuar të stoqeve qeveritare ju lejon të kryeni një sërë detyrash. Midis tyre janë këto:

- mbështetja e monedhës së vendit;

- ruajtja e besimit në politikën e qeverisë;

- menaxhimi monetar;

- shmangia e goditjes gjatë një krize duke reduktuar cenueshmërinë e jashtme dhe duke ruajtur likuiditeti i burimeve financiare në valutë;

- ruajtja e vlerësimit të vendit si një shtet i besueshëm dhe me vetëbesim;- roli i mbështetjes së monedhës kombëtare, mbështetur nga mjete të jashtme.

Rezervat e arit të Rusisë

Rezervat e Bankës Qendrore të vendit tonë formohen nga dy pjesë. Një prej tyre janë të ardhurat e tepërta të marra nga buxheti federal. Ishte prej tyre që në 2004 u bë formimi i fondit të stabilizimit të Federatës Ruse. Komponenti i dytë janë rezervat ndërkombëtare, të cilat menaxhohen nga Banka e Rusisë. Këto fonde, të shprehura në valutë, kanë funksione dhe burime të ndryshme formimi. Megjithatë, në këtë fazë, investimi i tyre në ekonominë e vendit konsiderohet i papërshtatshëm.

Rezervat e arit dhe valutës së Rusisë, më 22 nëntor 2013, arritën në 505.9 miliardë dollarë amerikanë. Pjesa e tyre kryesore bie në euro dhe dollarë (90%). Nëntë për qind është ari.

Rezervat e arit dhe valutës së Federatës Ruse paraqiten kryesisht në dollarë amerikanë (mbi 64%). Vetëm njëzet e shtatë për qind e strukturës së aksioneve i ndahet euros. Këta tregues dëshmojnë për orientimin në dollarë të operacioneve eksport-import të prodhuesve rusë.

Ka një tendencë drejt rritjes së mjeteve valutore të mbajtura në rezervat e Bankës Qendrore. Kjo lehtësohet nga forcimi i tregut të aksioneve ruse. Në këtë drejtim, pesha e arit monetar në rezerva është vazhdimisht në rënie. Kjo është për shkak të rënies së besueshmërisë së këtyre investimeve. Gjatë dy dekadave të fundit, rritja e çmimit të arit ka mbetur shumë prapa proceseve inflacioniste. Përveç kësaj, ky aktiv nuk është likuid. Nuk mund të konvertohet në para në një kohë të shkurtër. Përveç kësaj, ari nuk sjell asnjë të ardhur për Bankën Qendrore. Në këtë drejtim, ndryshimi i theksit në favor të mjeteve valutore bëhet i qartë.

Tendenca të ngjashme janë tipike për vendet e tjera. Bankat qendrore të një sërë shtetesh (Hollandë, Belgjikë, Australi, etj.) kanë filluar tashmë shitjen e arit nga rezervat e tyre.

Rezervat e arit në SHBA

Rezervat e Amerikës përfshijnë të gjithë monedhën që është në qarkullim. Kjo nuk merr parasysh fondet që gjenden në kasafortat e parave të autoriteteve. Përveç kësaj, përbërja e rezervave të arit dhe të këmbimit valutor të SHBA përfshin financat e bankave komerciale të ruajtura në llogaritë e bankave rezervë shtetërore.

Kur llogaritet tejkalimi i zgjatur i dollaritpërfshin bazën monetare, e përbërë nga borxhi i autoriteteve, duke u zvogëluar me shumën e atyre detyrimeve që janë në bilancin e sistemit të Rezervës Federale. Gjatë llogaritjes së këtij treguesi merret parasysh shuma e detyrimeve ndërkombëtare dhe aktiveve të autoriteteve të vendit.

Rezervat e arit dhe valutës së SHBA-së (sipas analizës) sigurojnë vetëm pesëmbëdhjetë për qind të ofertës monetare. Nëse ata që janë mbajtës të letrave me vlerë të qeverisë vendosin t'i shlyejnë ato për shkak të mungesës së besimit në dollar, atëherë vlera e sigurisë së ofertës monetare do të ishte vetëm tre përqind.

SHBA mbetet mbajtësi më i madh në botë i arit, pavarësisht faktit se vëllimi aktual i këtij metali të çmuar është pothuajse tre herë më i ulët se maksimumi i pasluftës. Në të njëjtën kohë, rezervat totale të Bankës Qendrore të Evropës dhe të të gjitha vendeve evropiane arrijnë në më shumë se dhjetë mijë tonë ar, që është më e lartë se ky tregues në Shtetet e Bashkuara.

Ekonomistët analizojnë të dhënat mbi raportin e rezervave të arit në dispozicion të vendit dhe sasinë e borxhit të tij publik. Në këtë drejtim, Zvicra është pozicioni më i mirë, dhe Shtetet e Bashkuara janë më i keqi.

Për t'u bërë të parat ndër shtetet e bashkësisë botërore për sa i përket vëllimit të arit të grumbulluar, Shtetet e Bashkuara të Amerikës u lejuan nga pozicioni i tyre gjeografik dhe veçoritë gjeologjike. Vetëm gjatë pesë viteve të para të të ashtuquajturit "rushi i arit" u minuan rreth treqind e shtatëdhjetë ton metal të çmuar. Kjo shpjegon peshën e lartë të arit në rezervën shtetërore të vendit. Aktualisht është rreth shtatëdhjetë e katërgjysmë për qind. Në masë, kjo është 8133,5 ton.

Është gjithashtu krejt e natyrshme që kasaforta më e madhe e arit në botë është ndërtuar në SHBA. Ajo është në pronësi të Bankës së Rezervës Federale. Fakti që eurozona ka një sasi më të madhe të metalit të verdhë në vlerë nominale shpjegohet me faktin se në territorin e saj ndodhet Fondi Monetar Ndërkombëtar. Megjithatë, rezervat e arit në Evropë janë nën kontrollin e Kongresit të Shteteve të Bashkuara. Edhe vendimi për të shitur metalin e çmuar duhet t'i nënshtrohet një rezolute të SHBA.